请教大家一个问题

fhc7178 · 发表于 2010-1-31 19:18:59

大家都在传颂着巴非特年复利20%的故事，但是巴菲特的投资业绩到底是多少呢？我想请教大家。
抽取巴老最著名的几个投资，华盛顿邮报，富国银行等。我仔细算了下，年复利是15%吧，可口可乐更是个位数。巴老最近三四十年来每年的股票投资收益率到底是多少？对我而言是个未知数，但其宣扬的最厉害的几个典型公司收益都在10-15%之间，那么他的整个投资收益我想也不会高到哪里.
20%的收益只是其控股的保险公司的净资产增长率，我们中国的平安人寿投资收益率是5-6%吧，但是每年的权益增长率也有百分之十几啊。所以，既然控股保险公司每年权益增长是20%，那么投资收益应该是肯定低于20%的，而且很可能是远低于。应为BERKSHIRE的保单成本非常之低，甚至是负成本，比国内的保险公司还要低很多。
有例子可以证明，2008年1季度，BERKSHIRE的14大重仓股仅有3家上涨，但该季度BERKSHIRE的业绩依然达到了681美元/股。
如果巴菲特的投资收益也就维持在指数附近,那么他的最大属性不是一个投资家,股神.而是一个金融服务商------利用保险服务获得大量低额成本的资金进行杠杆化操作.
请大家指导.

911cym · 发表于 2010-1-31 19:33:02

不理解你想了解的投资业绩是什么意思？

他的投资业绩，最简单的算法，就是买下伯克希尔时的净资产，到现在的净资产。

lewie · 发表于 2010-1-31 20:53:40

巴老一生人最大的投资，就是他买了伯克希尔公司的股份，他自己曾讲过，他99%的个人财产都是该公司的股票。所以，你可以简单地把伯克希尔公司股价的变化，看作他老人家的投资业绩：1977年末该公司价格是138美元，2009年末该公司的价格是99200美元，年均复合增长率是22.82%/年。而实际上，巴老买该公司的持股成本，可能只是138美元的1/10-1/5左右，所以，实际回报率更高。

fhc7178 · 发表于 2010-1-31 22:08:21

伯克希尔公司是一家保险公司，他的增长和巴老的股票投资并不一样。请大家区分清楚。

fhc7178 · 发表于 2010-1-31 22:09:53

20%的收益只是其控股的保险公司的净资产增长率，我们中国的平安人寿投资收益率是5-6%吧，但是每年的权益增长率也有百分之十几啊。

fhc7178 · 发表于 2010-1-31 22:16:36

看来大家对保险公司运作并不熟悉，可见多少人误解了巴菲特成功的原因！！！！！！！他不是一个投资家，而是一个金融服务商

911cym · 发表于 2010-1-31 22:26:31

您的意思是，平安和人寿也可以达到这样的长期高收益率吗？

世界上的金融服务商有多少？又有多少能保持20%复合增长率达二十年，三十年的呢？

yyw1 · 发表于 2010-1-31 22:47:39

这位fhc7178，可能你对巴菲特很不了解，把巴菲特和他的伯克希尔当作了“保险公司”。

现在我手头里没资料，明天到单位后把巴菲特50年代-70年代的股票投资业绩列出来，你就知道什么叫“股神”了。如果你还能找到世界上另一个比这样的业绩还牛的投资大师，你可以看不起巴菲特。呵呵。

fhc7178 · 发表于 2010-1-31 22:51:14

如果允许人寿80%投资于权益资产的话，我想人寿的权益报酬要超过30%一年的，呵呵。

我们在讨论他的股票收益率到底是多少？我很好奇这个问题。我不否认巴菲特选择了一条相当精妙的道路??长期的低成本甚至负成本的杠杆。但他的股票投资收益超过指数了么？超过多少啦？在股票投资上，他整体表现的到底如何？

yyw1 · 发表于 2010-1-31 22:58:47

上面的楼主，提醒一句：在看到事实前，先不要下结论，让人笑话和鄙视！

明天你就可以看到巴菲特的真正业绩了。世界上的“保险公司”多了去了，在美国，投资没有任何限制。但美国只有一个巴菲特！全世界都少各种保险公司向“学”巴菲特，但没有一个学会了或“复制”了。为何？

还有，伯克希尔本来也不是家保险公司，而是多元投资的集团，连这都不知道，还谈论巴菲特，唉！

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