抛砖引玉，也谈天士力

zal · 发表于 2007-11-4 19:24:06

明年上50元
华安和广发小盘在增仓,这波下跌基金最多减1000万股,目的是吸货.明年FDA通过,业绩0.70元,你说是否该上50元,华安的成本在20元以上呢!

华安宏利的基金经理和广发小盘的经理都是明星经理.易方达不过是提前知道3季度报表不好,才减了500万股,他们还有2000万股,不过是高抛低吸而已.FDA肯定能通过.大家说值多少钱.何况还有粉针和生物制药.中国的医药大市值股票就看天士力了.
华安宏利股票型证券投资基金
2007 年半年度报告
20
序号股票代码股票名称
买入累计金额
（元）
占期初基金资产净值
比例
1 600219 南山铝业 653,082,070.61 28.53%
2 600028 中国石化 644,106,811.04 28.14%
3 600309 烟台万华 552,582,679.22 24.14%
4 600900 长江电力 543,052,399.74 23.72%
5 601628 中国人寿 498,971,659.89 21.80%
6 000060 中金岭南 403,352,614.96 17.62%
7 601318 中国平安 386,477,020.48 16.88%
8 600019 宝钢股份 373,827,482.55 16.33%
9 600009 上海机场 328,059,782.37 14.33%
10 000039 中集集团 309,296,967.52 13.51%
11 000088 盐田港 293,264,651.27 12.81%
12 600325 华发股份 270,614,855.53 11.82%
13 600026 中海发展 269,699,166.26 11.78%
14 000538 云南白药 257,932,199.87 11.27%
15 601398 工商银行 221,777,269.40 9.69%
16 600535 天士力 216,987,672.20 9.48%
华安2季度1100万股,成本19.6元,3季度增100万股,他们干什么的?现在大家如惊弓之鸟,他们能减吗?待股权激励一出,大家看万科吧!

volvo · 发表于 2007-11-4 21:58:13

做为战略投资

一年看可能是溢价买
三年看可能是折价买
五年看可能战略不错

十年看也许契合了--虚拟与实体

［此帖子已被 volvo 在 2007-11-4 21:58:55 编辑过］

kissingafool · 发表于 2007-11-7 17:38:16

既然当初进去时，看中的是企业，那么，股价波动了，企业变了吗？还是你看出去的眼光变了呢？

没有？那么，请坚守。股价变动是常事，你认定的价值要是也经常变，那请不要坚守，因为将来你想守都守不住。很赞同petter兄说的，价值投资很简单，但绝不容易。

狂野 · 发表于 2007-11-9 10:30:14

逐步买进中......

福尔莫斯 · 发表于 2007-11-10 11:32:44

lylezhao：

无论是在哪里上市的任何医药企业，这两年股价都不可能走好（不信各位可以研究一下这个问题），这我想主要是个行业发展阶段的问题。中国的医药市场还处于发展的前夜，一是基础薄弱、市场不规范，二是低水平供给（药企数量）过多，而市场容量还未得到有效激发（未实行全面医保）。这两方面的问题正是造成这个原本属于世界各国长期高增长而无周期性的行业这些年却成了最不景气的行业，实际上是我国经济发展质量较差的一个写照。

我记得世界银行有篇报告，把一国医药卫生发达程度作为该国物质明文的主要指标。相比之下，中国尽管GDP名列全球前茅，但是人均医疗健康水平却是最差者行列。各位有没有感觉，人们现在的健康就医心理满足和信心程度甚至还不如改革开放前？

所以，正是因为如此，中央此时提出的“以人为本”、“科学发展观”等正是意识到这个问题，全民医保、市场规范势在必行。中国的医药市场呈现长期爆发式的繁荣的一天不会太遥远了。

我们这里讨论的问题，现在也许都显得空洞，不象讨论房地产有色等热门行业，一边研讨一边可以数钱。但是，对于立足于长远的人来说，这里的讨论的价值终将不会辜负我们的努力！

前几天，有个人问：现在中国还有哪个领域还未真正发展，但肯定有大前途的？其实答案不言而喻。问题是你能否有客观平静的心态。当我们看到发达国家证券市场的最有长期投资值的股票行列中永远少不了医药股时，再看看我们这十来年的股市的状况，只要你还对这个国家有信心，你不觉着未来这方面的机会能让你动心？还有一点可以告慰各位的是，股票市场是算总帐的。该来的真来的时候，你所谓的“时间成本”将一起算。

［此帖子已被福尔莫斯在 2007-11-10 12:12:20 编辑过］

chairman · 发表于 2007-11-16 16:53:17

一切理念、战略如果不能落实到结果上面，都是空话。

广告风 · 发表于 2007-10-23 19:27:04

如何如何又如何,如何如何何其多, 如何如何如何了,如何如何莫奈何。深潜心方可观真理啊,季报只是季报,本来没有结论,何必人为地非要给他下结论!

吃鱼的猫 · 发表于 2007-10-23 19:32:38

按照中报数据，工业和商业部分的收入占比，对应分别得毛利率，做个敏感性分析，稍微计算一下，如果毛利率仅仅从33.5降到32.3的话，29%的增长，分割到工业及商业部分的增长，应该在18%和40%附近，也就是说，传统药确确实实是有了较大的增长！福探的分析是很有道理的。

反观petter9988的“刘董秘”的信息，却与数据有矛盾了。

petter9988 · 发表于 2007-10-23 20:03:43

鱼兄和福探的敏感性分析是有道理。我简单算了算，也是如此，除非医药商业毛利率大幅度增长，否则工业应当有一定增幅。这个问题还是很重要的，福探如有时间，还是和公司再沟通一下，我们把这个问题彻底搞清楚。

安君 · 发表于 2007-10-24 11:34:13

不管怎么说，筹码分散得很厉害！

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