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天相投顾11月13日发布投资报告，给予天士力（600535.SS）"增持"评级，维持康缘药业（600557.SS）"买入"评级。日前，国家发展和改革委员会发布了"2007年国家认定企业技术中心评价公告"。江苏康缘药业、鲁南制药、天津中新药业、天津天士力集团4家医药企业跻身发明专利拥有量50强行列，分列第17、20、21、39位，江苏康缘药业以授权66件发明专利，名列药企发明专利拥有量榜单首位。 天相投顾表示，在这四家公司中有三家是以中成药生产销售为主营业务的上市公司，其中天士力和康缘药业分别是中药现代化创新企业的龙头和领先者。这表明了国内中药企业越来越重视传统医药的创新发展和知识产权的保护。目前在国际市场上，作为我国的国粹中药一直受到来自韩国和日本等国家的挤压。作为中药学鼻祖的中国，由于缺乏科技创新和自有的发明专利而一直处在原料药的低端市场徘徊，因为缺少中药的国际专利，很多本来属于我国传统中医药学研究成果的技术，也被国外抢先注册了专利，使外国药企在这一领域占据了垄断地位，不但对我国的经济造成威胁，也对我国中医药文化造成了冲击。因此积极推进医药技术创新和专利发明已成为中医药行业寻求长远发展并在市场竞争中立于不败之地的惟一选择。中药企业应通过自主创新和申报国际发明专利的途径，承担起保护我国中药文化的重担。在医药领域，依靠创新迎接国际、国内市场的挑战已成为该行业未来发展的必然趋势。 截至2006 年底，天士力已申请559 件专利，其中发明专利申请537 件，12 件PCT（patent cooperation treaty 专利合作条约）国际专利，其PCT 进入的国家和地区有近80 个，并在部分国家已获授权。康缘药业从2003年到2006年，共获得中西药新药证书33个，完成了热毒宁注射液、六味地黄软胶囊等10个项目的重大工艺攻关，申报73项发明专利，拥有国内发明专利71个，国际专利7个。目前这两家公司主营产品经营状况稳定，且主营产品均有FDA二期临床认证的良好预期，均存在业绩爆发性增长的可能；两家公司产品梯队搭建合理，尤其康缘药业的二线产品已经产生较大的经济效益。因此，天相投顾预测天士力07-09年EPS分别为0.41元、0.55元、0.83元，康缘药业07-09年EPS分别为0.64元、0.90元、1.16元，昨日收盘天士力与康缘药业股价分别为16.62元，21.03元，对应08年动态市盈率分别为30倍、23倍，价值已有所低估，建议投资者积极关注。 | 
发表于 2007-11-5 23:28:08
发表于 2007-11-9 10:04:43
希望继续研究关注的朋友多发言。