这是我对深基地B的投资分析

zhubenyin

谁能解释一下深基地最近几天在做什么啊？平时每天成交不足千手，昨天量放大到13000多手，扩大10倍，连续放量几天了，股价却还是原地踏步。真是莫名其妙啊。

黑暗撒克

我没钱买啦

zhubenyin

我也没有港币了啊。。。。。。。。。。

pxj9902

深基地B的研究

一、多年表现

年度	收入	净利润	ROE（%）	EPS	PE（MAX）	PE（MIN）
1995	1.02	0.68	14.9	0.29
1996	1.01	0.55	11.6	0.24	22.9	8.9
1997	1.00	0.41	8.6	0.18	21	6.6
1998	0.99	0.43	8.9	0.19	12.8	5
1999	0.89	0.38	7.7	0.17	16	4
2000	0.97	0.45	8.9	0.19	17.8	8.4
2001	1.03	0.60	11.5	0.26	80	13.7
2002	0.95	0.63	11.3	0.27	33	19.3

pxj9902

2003	1.1	0.75	11.9	0.33	26.6	18.6
2004	1.56	1.1	15	0.44	22.4	13.2
2005	1.64	1.15	15.6	0.5	19	11.5
2006	1.95	1.36	16.9	0.59	22.6	10.6
0705	1.13	0.74			34.5	17.4
均值			11.9		27.4	11.4

pxj9902

1、1995-2003九年间，200053的年收入几乎没有变化，ROE也在10%左右徘徊，是一家经营稳健而有些平庸的企业，2004年起，收入、利润和ROE突上一台阶，ROE冲上15%并维持至今，公司自上市12年以来股本保持2.3亿不变且年年派红利，

2、2004年起200053上台阶的原因：

Ø 物流后勤业务开始贡献利润

Ø 海洋石油工程业务（胜宝旺）得益于石油市场的景气而出现高增长；

3、20053的原始业务石油后勤服务13年来由于业务的区域性只能每年给公司贡献约6000万元的利润。

4、12年PE高点均值为27倍，低点均值为11倍，在B股中处于相对较高位置，原因为：

Ø 每次B股市场疯狂时它和杭汽轮、帝贤等纯B股均是暴炒对象；

Ø 业绩较为稳定，年年派红利较受境外投资者青睐

二、关于海洋石油工程业务

1995年以960万美元从南山集团手中购买赤湾胜宝旺32%股权而涉足该业务，赤湾胜宝旺历年业绩，

年度	净利润（万美元）	20053的投资收益（万美元）
1995	-87.5	-28
1996	-72	-23
1997	-240	-77
1998	62.5	20
1999	0	0
2000	112.5	36
2001	555	177
2002	750	240
2003	1122	359
2004	1562	500
2005	2080	665
2006	2890	925
0705	1140	365
合计		3159

待续

［此帖子已被 pxj9902 在 2008-1-19 0:43:43 编辑过］

［此帖子已被 pxj9902 在 2008-1-19 0:44:49 编辑过］

tj

期待分析中.谢谢.

pxj9902

2006年胜宝旺以占22%的资产比例（2.9/12.8）为200053创造了54%（0.74/1.36）的利润比，胜宝旺是200053价值的重要组成部分。

胜宝旺股东：中海油 36%，2053 32%，新加坡胜科工程32%，而新加坡胜科物流长期持有20053 5518万股（22%），预计胜科物流与胜科工程应为一致行动人（是否如此请各位兄弟告知一声）， 胜宝旺拥有蓬莱巨涛重工70％股权。

我们有没有能力将胜宝旺研究清楚？将海洋石油工程研究清楚？另外，中集在大连长兴岛投资12亿美圆的海洋工程项目是否同类，请各位高手先说说海洋石油工程和胜宝旺。

［此帖子已被 pxj9902 在 2008-1-19 21:58:54 编辑过］

pxj9902

先贴2053公司网站对胜宝旺的介绍

深圳赤湾胜宝旺工程有限公司（CSE）是一家中外合资的股份有限公司，总投资三千五百万美元。其合资伙伴在中国及亚洲的工程建造界皆享有盛名。

深圳赤湾胜宝旺工程有限公司的三家股东分别为：中国海洋石油总公司（36％的股份）；中国深圳赤湾石油基地股份有限公司（32％的股份）；新加坡胜科国际工程有限公司（32％的股份）。

赤湾胜宝旺工程有限公司切入大型钢结构工程及海洋工业工程服务，包括导管架、夹板、海洋工程模块等结构件的制造、安装；以及对接、改装、运行调试、海洋工程总承包等。此外，公司还拥有设施齐全的制造场地和良好的深水航道码头，便于大型桥梁、导管架、模块和平台等钢结构装载和运输。公司建造的番禺30-1两万吨级导管架，高达 210米 ，水深 195米 ，是目前亚洲最大的导管架。此外，公司还在山东建设了蓬莱场地，这是赤湾胜宝旺公司在海洋工程制造业方面实行强强联手，走向世界的重大举措。

赤湾胜宝旺工程公司追求卓越，精益求精，为项目业主提供了高质量的产品和优质的服务，并取得了DNV ISO9001质量体系认证证书，OHSAS18001职业安全体系认证证书，ASME压力容器制造证书,NB注册授权证书和API 2B 钢结构管制造证书，是国家海洋工程施工一级资质企业。

pxj9902

胜宝旺在国内的业务就是做600583的分包，有点郁闷，因此07年开始开拓境外业务，须面对荷兰HeereMa公司、美国Mcdermott公司、意大利Saipem公司和韩国现代重工集团等巨头的竞争，但公司介绍胜宝旺在该领域非常有竞争力，是否如此，知道的朋友请说说。

［此帖子已被 pxj9902 在 2008-1-19 22:56:49 编辑过］