这是我对深基地B的投资分析

pxj9902

预计石油后勤业务2007、2008年的利润分别为7000万和7500万元，以现在众多网友对2053收益倍数法的估值，石油后勤业务和海洋工程业务的市值为15*0.7+25*0.5=23亿元，即10元/股，2053现市值约为35亿元，那么，物流业务的市值就为12亿元，到底有没有低估呢？

ISDN

呵呵，公司资金链紧张。另外，容积率0.5的仓库库房，呵呵，俺不由有圈地的联想...............

当然俺是自己没法圈，从经济角度能圈当然圈。

时间老人

支持上述意见，买入200053就是买入工业地产，至于能涨多少倍就很难说，但是，我认为，应该是个低风险的投资项目。

黑暗撒克

物流业务目前计划投资额度为总共为30亿，因为拿地便宜，假设增值3倍，估值90亿。

石油后勤，天然的收费口行业，给予25倍的市盈率不算过分，估值20亿。

海油工程，2010年左右的利润可能增加一倍到1.3亿，折现到现在，这块儿业务利润1亿，给予20倍市盈率的评级，估值20亿。

90+20+20===130亿

orchidji

引用：

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原文由 黑暗撒克 发表于 2008-1-9 22:32:30 :

香港1959年到1980年工业用地上涨280倍，超过写字楼用地的73倍与住宅用地的82倍，工业用地价格从59年只有住宅用地的三分之二变成是住宅用地的两倍多，只要想想工业用地对环境的特殊要求，就可以理解这种现象。

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呵呵，黑暗兄， 香港和中国大陆完全不能比啊，香港多大地方，地价能涨280倍。中国大陆太大了。

fhc7178

我发现除了上海，其他地方的租金价格普遍比上海低不少啊，恩

fhc7178

对于基地B,还有几个不明确的地方.

1,各地仓库租金不一,外地远远低于上海,出租价格无法达到现在上海项目的水平.

2,胜宝旺在国际市场能有多大的利润率?国内依靠中海油的施舍,国际上这个项目的利润率是否远低于国内?

3,除非再融资,否则项目肯定无法按时完成,未来3年总利润就算7亿,按照50%的负债率.额外物流现金流算2个亿不得了了.除非3年不发股息,勉强完成,否则无法完成.

ISDN

同意楼上的分析，感觉市场的期望有些高

orchidji

中海油今年发力深水勘探 投资预计达10.4亿美元
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　　京华时报 张艳 2008-01-30 09:26:47
　　
　　中海油昨天公布2008年度经营策略及发展计划概要：2008年将进一步加大勘探投资力度，全年的勘探投资预计将达10.4亿美元，中国海域仍是勘探重点，将携手合作伙伴面向深水区块展开新的勘探攻势。
　　
　　据了解，中海油2007年的勘探费为6.86亿元，2008年公司勘探开支急增51.9%。公司预计这些投资将对2008年及此后数年的增长形成强劲支持。
　　
　　中海油2007年的净产量预计将达到1.69亿-1.71亿桶油当量，2008年净产量目标为1.95亿-1.99亿桶油当量，年内预计将有10个新项目投产。

ISDN

自问自答：今天咨询了公司，公司确认不会造成影响。目前物流仓库项目，都是拿到土地证和开工许可就很快开工了。廊坊还没有拿到土地证，天津已经开工了，但是08年无法完成。昆山一期今年可以完成，3~4月投入一半左右的仓库。