中集集团的探讨

财主

呵呵，我还准备杀入中集呢。这么好的制造业的公司怎么能不多买点。况且现在是股价回调的时候，难道等待涨很多的时候买吗？今年中集的经营业绩依然的好。作为制造业特别关注的指标是库存周转率和应收帐款周转率，这两项中集都不错的。其实个人觉得一个企业经营的成功，取决于“以无形资产结合优质有形资产，借以创造竞争力，再将竞争力转化为具有续航力的获利成绩”。问下自己中集的管理层变化了吗？没有。中集的优势地位动摇了吗？没有。为什么我们就对一年业绩的变化而做出买卖的决策呢。试想，如果你是中集的股东，会动摇吗？

tj

顶一个.edwardxiong,等你的分析啊.

edwardxiong

1.该公司获利与股价之比(市盈率的倒数)是国家长期债券收益率的2倍
现长期国债年收益率为4.2%，则两倍为8.4%。中集今年预计收益为1元-1.2元/股，则对应的股价为11.9元/股-14.2元/股

2.这家公司的市盈率应该是过去5年终最高市盈率的2/5
中集A/B股的市盈率5年中最高时为38北，则2/5为15.2倍，对应今年股价15.2元-18.24元

3.这家公司的股息收益率应该是长期国债收益率的2/3
长期国债年收益率为4.2%，2/3为2.8%。中集去年股息收益率为1.5%，不符合。因为中集把收益更多地用于投资

4.这家公司股价应该低于每股有形账面资产价值的2/3
中集每股净资产5.09，明显不符合的。这条主要是用来清算快破产的公司的

5.这家公司的股价应该低于净流动资产或是净速动资产清算价值的2/3
更是不可能符合的

6.这家公司的总债务低于有形资产价值
中集资产负债率47.8%，低于行业平均52.5%

7.这家公司的流动比率应该在2以上
中集流动比率为1.5,小于2，不符合

8.这家公司总负债不超过净速动清算价值
符合

9.这家公司的获利在过去10年增加了1倍
中集10年增长了13倍

10.这家公司的获利在过去10年中的2年减少不超过5%
中集10年净利润从未衰退过。

当中集的股价低于11.9元/股-14.2元/股时，符合六条标准，属于格雷厄姆防御型低估范围。

edwardxiong

打这些字累死了，所以很佩服福探他们，每次都是长篇大论。

tj

谢谢..edwardxiong敢明儿请你吃饭.

tj

今天回家做功课.准备买烟屁股.

inninni

在第四届中国产业国际竞争力论坛上，中集集团党委副书记于亚结合中集集团的亲身实践，报告了作为一个中国企业，中集是如何借助中国经济与世界经济融合发展的大好时机，寻求构建自己的全球化营运体系。
　　中集集团过去将近27年的发展历程经历了三个主要阶段：第一阶段，通过国际贸易将产品销往全球，成为“国际化”企业。第二阶段，构建全球化营运体系，实现供应链、产业链和价值链的最佳整合，成为“跨国企业”。 第三阶段才是打造全球品牌，争取成为真正意义上的“全球公司”。
　　于亚特别提出，海外并购的成功，国际化运营平台管理的最大挑战是在不同文化背景下，如何融合和融洽地工作，能否发挥不同文化下业务单元各自最闪亮的部分，而不是相互磨蚀和抵消。
　　如中集集团北美并购项目位于美国中部的印第安纳州的MONON小镇，在一个人口仅仅1800人的小镇上，中集集团Van－guard工厂的雇员占到这个小镇总人口的四分之一，当地竟然没有超市，却有4座教堂，4个基督教派。中集集团欧洲的并购项目Burg有一间工厂位于比利时，当地居民以法语为主要语言，车间技术工人主要使用德语，而管理和销售却以荷兰语和英语为主。这两个项目代表了中集集团“走出去”的文化困境，一个公司有4个教派，而另一个公司却需要4种工作语言，文化的融合成为海外并购成功的关键。中集的做法一是坚守承诺，以“信用”换取“信任”；二是包容中适当整合，任何文化都必须在认同中集企业文化的前提下自我调整，一切最后以全球运营体系的成功为标准。

水中舟

一片赞誉之词，可是我还是被套了，29.3进的，股龄25天，彷徨无措，请高手指点！不要讲长期投资，现在民间借贷一个月最低是1％，有的已经达到2％，所以长期投资其实真的无意义。

edwardxiong

引用：

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原文由 水中舟 发表于 2007-11-13 0:55:06 :

一片赞誉之词，可是我还是被套了，29.3进的，股龄25天，彷徨无措，请高手指点！不要讲长期投资，现在民间借贷一个月最低是1％，有的已经达到2％，所以长期投资其实真的无意义。

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你真是糟蹋了我写得这么长的分析。不讲长期投资，那就应该去那些技术分析的论坛，号称每天一个涨停板。

你本来就不该来这里。

benchao

我以为长期投资者乃燕雀，鸿鹄岂知燕雀之道，edwardxiong不用浪费时间解释了。