这是我对深基地B的投资分析

黑暗撒克

香港1959年到1980年工业用地上涨280倍，超过写字楼用地的73倍与住宅用地的82倍，工业用地价格从59年只有住宅用地的三分之二变成是住宅用地的两倍多，只要想想工业用地对环境的特殊要求，就可以理解这种现象。

日元升值83年到89年，物流股平均涨738％，这是平均啊，200053是中国最优秀的企业，另外，赶上了中国对工业用地的控制，在控制前拿下了大量工业用地。日本从1960年到1980年，工业用地涨了625倍。我认为现在工业用地租金在政府低价批地结束后，是会恢复性上涨的，现在是不合理地低估，恢复一下，可能就是暴炸性上涨两三倍。小资产对应大资产的股票，往往是会起到杠杆作用的，小市值对应大资产。

我们不用管股市如何，工业用地涨价，这是历史趋势，原来是由于地方政府造GDP搞的工业用地价格低，现在国家控制了，能源缺乏，也是历史趋势，石油工程比较需要，日本工业用地20年涨625倍，中国现在控制耕地面积，不允许减少，那么工业用地就基本得不到增加。我估计，明年200053的仓储的租金还会提高的，租金年年涨，就算我买200053相当于买工业用地，也是20年涨300倍应该问题不大，这样的话，就算涨100倍，也是26％的年复利收益率。60％多的毛利率，目前，需要找到其它工业用地多的企业，这个思路，不会错，最起码大方向对。

feiyjiang

大家有没有考虑过经营性物业贷款，象上海项目，一年有几千万的现金流，保守估计能贷款到2个亿，可惜现在贷款利率太高，似乎不合算

ISDN

似乎经营性物业贷款，主要还是针对 城市中心区域的商业物业。

确实，目前的利率太高，否则这样的经营性物业贷款，可以满足公司的滚动开发要求。

ISDN

呵呵，似乎快有好的买入机会了，希望SOSME兄即将发表的文章不会影响它的走势

黑暗撒克

基地B，千钧一发

pxj9902

转贴 闽发论坛SOSME君的精彩片段

将胜宝旺（蓬莱巨涛）与海油工程600583做些比较非常有意思：它们的大股东都是中海油总公司，中海油总公司持有海油工程(600583)57.9%的股权、持有深圳赤湾胜宝旺工程有限公司36%的股权（中国深圳赤湾石油基地股份有限公司持股32%；新加坡胜科国际工程(私人)有限公司占有32%的股权），对中海油而言海油工程(600583)与胜宝旺是“亲子”与“养子”之间的关系，或者说海油工程(600583)是中海油的“嫡系”部队而胜宝旺只是中海油收编的“杂牌”部队而已，由于中海油的特殊地位（在中国海域是海油工程的唯一买主）这给胜宝旺（蓬莱巨涛）的未来发展增加了一些不确定的因素，目前中海油对海油工程（600853）的定位是做大做强（定位于高端），全面发展海上重工业务，争取成为中国的现代重工；而胜宝旺就比较尴尬（定位于中低端）只能做专做精导油管一个产品，但是在导油管产业链中，设计和导油管海上运输占了利润的2/3，制造只占1/3。因此2007年开始胜宝旺开始积极扩展海外市场，为境外石油公司提供导油管产品，由于刚开拓境外市场，产生利润波动。面对与海油工程(600583)之间不对等的竞争关系，深基地会怎样显示其“应对”能力呢？

orchidji

引用：

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原文由 黑暗撒克 发表于 2008-1-21 22:30:39 :

物流业务目前计划投资额度为总共为30亿，因为拿地便宜，假设增值3倍，估值90亿。

石油后勤，天然的收费口行业，给予25倍的市盈率不算过分，估值20亿。

海油工程，2010年左右的利润可能增加一倍到1.3亿，折现到现在，这块儿业务利润1亿，给予20倍市盈率的评级，估值20亿。

90+20+20===130亿

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黑兄太乐观啦 :)

石油后勤业务几乎没有增长了，25倍市盈率很难持续的，保守预计10－15倍比较合理。

海油工程，20倍没问题

物流园项目，它的投资额中有很大部分都是银行贷款的，如果算净值比例不高的，这么算似乎也不妥

ISDN

工业用地的价格肯定是长期上涨趋势，不管感觉只要还处于工业化初级阶段，应该会压制的。只有产业升级到高端工业或者到服务业为主后，不需要低成本支持产业，恐怕才会真正进入快速上涨。

zhubenyin

我是基地组织的新队员，希望和大家一起探讨啊。

iexiao

楼上的，何以断定？ 呵呵。