45元成本的天士力尚能持否？

鬼上当

呵呵，你不觉得李文更关注民主、体制、腐败这些东西吗？诚然，中国社会有这样那样的问题，适当表达无可厚非，但作为职业经理人，把大量时间和精力都放在这些与企业经营没什么关系的事情上，作为投资人，我认为是不妥的。企业经营管理方面没有事情可做了么？很少见他谈这些，而我认为这才是他最应该关注学习的。至于婚姻的说法，我觉得是人各有志，何必强留。天士力现在还是老闫做主，还不应该怀疑其决策智慧。

福尔莫斯

引用：

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原文由 jiangshuxia 发表于 2013-4-7 9:22:12 :
<DIV>坦白说，张总看上的股票，我不一定看得上，因为知识简陋浅薄无法认识那些企业的实质；而天士力对于我是比较容易懂，容易接受的好企业；所以，对这个会比较执着一些，见谅。</DIV><DIV>
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</DIV><DIV>我的疑问，可能还是出于对小闫总的不够信任，李文的离开，我认为是非常值得注意的一件事，我记得张总对此评价是两个优秀人的离婚，并不是坏事；可这，恰恰是我认为最坏的事：人们对于婚姻还有说法是糟糠之妻不可弃，而对于一个组织来说怎么可以核心同工轻易分手？！这通常（不代表一定）意味着，这个组织有些问题了；</DIV><DIV>
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</DIV><DIV>我想，可能张总对天士力团队他们比较了解，认为不会对组织团队不会产生（较大）的影响，不影响大方向；或许张总是对的；但是，在这个收购中仍然有问题：张总认为此次收购明显上市公司占便宜，可是，上市公司凭什么要占便宜？凭什么制造不公的交易？我想说的是，这个不公正，会不会隐约给人一个信号，这个团队会以不公正 待人（包括小散户，小股东），这样的企业要走向卓越，伟大，是不是有潜在的危险？</DIV><DIV>
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</DIV><DIV>一句话，现在的天士力，还是一个优秀的目标远大的，不为眼前利益所动，坚定坚韧朝向超越前进的团队吗？</DIV>

［此帖子已被 jiangshuxia 在 2013-4-7 9:31:32 编辑过］

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我不参与你们的讨论，但既然引用我的观点，那就应该准确。我在上面的发言中，哪一句或有意指本次化学药购买中上市公司“占便宜”了？开篇我说了最好的交易是公平的交易，而不是哪一方明显的便宜得交易。

jiangshuxia和其他网友以后引用我的发言，希望看仔细一点，勿误解我的观点。

jiangshuxia

幼齿。呵呵。

莫凡

对一个公司，福探了解很多，终究是福探的，投资是非常个人的事情。福探有了自己的评判，然后一堆人就去单纯的分心福探的评判，却忘了源头所在。最好的交流学习方式莫过于自己好好的分析一遍，然后再把别人，比如福探等的分析文章再看一看，看看哪些东西自己懂得，那些东西是别人分析到了而自己忽略了，看看哪些陷阱是别人没有注意到的。<div>像说楼上前面说天士力容易分析的，我认为，天士力，在我看了几百个公司之中，是最难分析的，单它下面各公司的关联都很难，再加上各种业务之间的联系。还有它的商业，都是非常复杂。天士力是我投资的第一站，用了很久很久的时间把它分析好了，后来就学会找其它的企业了。好的企业都有许多相似的地方，只是行业知识不同罢了。 <div>现在，徐星论坛快要变成一个摇钱树了，福探投资了电科院，投资了天富热电，然后一群人在那里思考：为什么福探投资这些。这种思考是可以的。但是然后又有人说：我太爱电科院了，简直无法自拔，看不到它的缺点，来问怎么办？</div><div>然后关于天士力的收购，在公司的报告中都能够找到白纸黑字的东西，自己没有用心看，却说这些东东是散户无法接触到的。。</div><div>有时想想，就觉得这种方式都完全偏离了价值投资。似乎这些人不是在做着属于自己的投资，而是在追星。我想，这不是徐星论坛的目的。</div></div><div> </div>

jiangshuxia

天士力确实是好分析的，对于我来说。几乎可以说是显而易见的。??虽然，从专业投资人的角度，很复杂。

平庸小散户，专业知识缺乏，然而不缺乏生活常识。

及其欣赏有远大目标又脚踏实地一点一滴朝向目标努力的人。在一个浮躁的，功利的，短视的氛围中，这样的人或组织其实是非常好识别的。这是我说天士力很好识别的原因。

当然，这条路并不好走，人会犯错组织也会犯错，这个错误的性质是什么？有多严重？影响多大？每次犯错要分析什么原因导致的后期会不会吸取教训能不能改正？只要不是方向性的大错，就无碍。

换句话说，我提出收购的问题，并不在于买贵了买便宜了，更重要的是，为什么买？怎么决定的？??也许，隐含的判断标准是：人或在组织都是有限的，精力是有限的，只有全力为核心的东西而努力才能成功，为一点眼前小利就动心，怎么可能走得远？没有容人的胸怀，怎么可能走得远？优秀的人倘不能容人，那就是他的不优秀之处。

［此帖子已被 jiangshuxia 在 2013-4-10 9:38:30 编辑过］

xds5188

我赞成莫凡的观点。

jiangshuxia

复习了一遍。<div> </div><div> </div>

jiangshuxia

谢谢张总的帖子。<div> </div><div>小散户（我的意思是，比之专业人士无知又浅薄）说，天士力，你不是擅长中药的吗？干嘛买化学药？是不是少东家在胡闹？不好！要存疑留待观察？（怎么观察，其实自己也不清楚的）</div><div> </div><div>张总说，花这么少的钱买这么好的资产，赚了。</div><div> </div><div>由此带来无知浅薄小散户的新问题</div><div> </div><div>1、买便宜了就是好？挣钱就是好？为什么不是理解为，为了眼前利益插手了自己不擅长的优势不明显的领域？</div><div> </div><div>2、有上面这个想法的小散户是不是想法异常啊？是不是有病啊？</div> ［此帖子已被 jiangshuxia 在 2013-4-3 23:10:05 编辑过］

jiangshuxia

<div>坦白说，张总看上的股票，我不一定看得上，因为知识简陋浅薄无法认识那些企业的实质；而天士力对于我是比较容易懂，容易接受的好企业；所以，对这个会比较执着一些，见谅。</div><div> </div><div> </div><div>我的疑问，可能还是出于对小闫总的不够信任，李文的离开，我认为是非常值得注意的一件事，我记得张总对此评价是两个优秀人的离婚，并不是坏事；可这，恰恰是我认为最坏的事：人们对于婚姻还有说法是糟糠之妻不可弃，而对于一个组织来说怎么可以核心同工轻易分手？！这通常（不代表一定）意味着，这个组织有些问题了；</div><div> </div><div> </div><div>我想，可能张总对天士力团队他们比较了解，认为不会对组织团队不会产生（较大）的影响，不影响大方向；或许张总是对的；但是，在这个收购中仍然有问题：张总认为此次收购明显上市公司占便宜，可是，上市公司凭什么要占便宜？凭什么制造不公的交易？我想说的是，这个不公正，会不会隐约给人一个信号，这个团队会以不公正 待人（包括小散户，小股东），这样的企业要走向卓越，伟大，是不是有潜在的危险？</div><div> </div><div> </div><div>一句话，现在的天士力，还是一个优秀的目标远大的，不为眼前利益所动，坚定坚韧朝向超越前进的团队吗？</div> ［此帖子已被 jiangshuxia 在 2013-4-7 9:31:32 编辑过］

jiangshuxia

没有老闫总，哪有天士力？老闫总的胸怀、眼光、才能都非同凡响；??老闫总在儿子的问题上，是不是也如经营天士力一样的智慧远大呢？人性的弱点，很难说的；有英雄折戟在石榴裙下，也有大丈夫舔犊情深蒙了双眼；一世伟业毁于一旦不是没有的；??所以，担心的是，小闫总是什么样的呢？靠谱吧？很靠谱吧？和老爹差距多大？哪怕只是有老爹一点点的品行才能，那也就基本不太需要担心天士力。<div> </div>