谈谈盐湖钾肥

nightrover

有助于企业发展的都是好的~

有助于企业长远发展的我们未必能看得到~如果企业百年长青,估计我们也不大可能看到~

nightrover

中信\天士力如此大手笔~

我看和党的关系是分不开的~(只是一定程度上)

为什么江朱时代的中金和胡温时代的中信不一样呢?企业有多少变化?看不见的关系变了吧?

happywrp

我个人认为，谈到钾肥，还是冠农更加合适，诚如上面所言，盐钾太透明了，没有很多的想象空间，而冠农就不同，出了国投的63％的股权，外面还有37％左右，冠农可以在未来通过各种方式获得，国投借壳虽然中止，但仔细分析可能还是借壳是双赢的，所以不排除在未来重新走到谈判桌上，最后就是按照2008年国投生产120万吨硫酸钾来看，冠农的每股含钾量将超过盐钾和国安。因此，对于股本较小，有想象空间，未来收益确定的冠农，在钾肥中无疑是首选。

国安的问题是进入领域太多了，而且感觉此公司内部管理有点问题，不敢轻易介入、

nightrover

深切同意happywrp兄,冠农的想象力比国安和钾肥大不少~

罗布泊总会有后续的惊喜~而就国投和冠农而言,盘距于罗布泊是必然的~

所有不管冠农持有多少,目前已经令人满意~

shidongsheng

shidongsheng

确实我认为冠农是钾肥中3股中最具想象的，而且目前未被充分发掘

守株待兔

冠农根本没能力开发盐湖,要不然当初也不会将金鸡出让给国投了.再看看,当初将10%多的股权转让给农二师时,每股是1.6元,现在买回来5%,每股是3.2元.一倒手大股东就赚了一倍,时间才一年!黑,真黑,明显是利益输送!

xialuoke0089

同意兔兄的看法，对于这种公司，大家少碰为妙。

happywrp

不同意兔兄的意见，试问有几个上市公司能够独立开发盐湖，这是多么庞大的工程，冠农的老板审时度势，通过及时转让股权节省了宝贵的开发时间，使投产时间大大缩减，实为明智之举，如果囿于股权问题，现在的罗钾还是荒漠一片吧？

其次，关于利益输送也不太成立吧？罗钾的股权升值是不争的事实，看看已经往里投了多少钱了？我觉得3。2元每股不是太贵，而是太便宜了呵呵。

酒醒何处

这个贴发帖的目的除了探讨一下盐湖钾肥的价值分析，其实更多的是想在这个论坛放一个参考物，在我们大谈特谈未来如何如何时，也要关注现在，能结合“现值”一并考虑，不要将未来的预期作为全部的投资（买入）理由。本人认为基本面透明≠价值透明，有多少的基金在长牛股里成为短暂的过客？只是我们太偏好想象力！“现值+未来”这个条件组合我觉得是比较理性的，而且会在长期的投资中充分感受复利的威力。因为复利最大的机理是每次“保住本金”的前提下“乘数增长”，它是二元模型。保住本金靠的是什么，是现值，不是靠预期，如何大的预期都不等于现值，更不是安全边际！预期有时可以成为我们更乐观的理由（可以理解为“乘数增长”预期的提高），但是如果全部依托在“乘数增长”，变成一元事件看待，则很多低于预期的事件不时会与我们碰面，任何一次预期的偏差就会损害我们的本金。所以一鸟在手之后，再去瞄林中的两鸟??最差的结果你还有一鸟在手，这就是保险。如果说投资与赌博扯点关系，那投资是保住本金前提下，赌未来是否能赢得更多，原则是别让我输本金！而如果押注全部是看未来，赌的味道就较重了，我对这种预期“前瞻性”比别人聪明的理由表示怀疑，我想，我们对预测未来是否有足够的智慧能窥探其结果？如果不确定？那保住本金的前提依托在哪里？这个时候，我们是否用风格各异去带过呢？我在思考中。

说到实物资源类的公司，本人的观点是“谁拥有资源谁就有话语权”，特别是政府不太干预价格的那类,我是比较关注的，包括这个论坛中提到的几个公司。影响它价值分析的因素很多，基本面如资源储量、成熟的开发技术、定价权等宏观判断；财务方面如现金流、股东权益报酬率、盈利质量、负债风险等微观分析，还有结合当前估值等等。立体审视一下我们的研究目标，于我们投资是有好处的。