可口可乐全面收购汇源果汁

曹操

宝钢，一度接近净资产；电力由于调控而亏损跌价，其实都已经有并购价值，但实际要操作又几乎是不可能的。A股是一个自由而有效率的资源配置市场了吗？

tj

在低迷的时候要多看看积极的因素.明显有因素在促使市场向好的方面的转化

大股东增持方法的修改实际上已经为股价过于低迷时找好了买家,这就是一种制度安排,不要等到最精明的产业资本出手才知道自己抛掉的都是真金白银!妄想再跌到1000点?也许吧,和当初设想8000,10000一样.

下跌空间还能有多大?从绝对点数而言,了不起还有几百点,可向上呢?飓风来了就不走吗?我不相信股市的极限是地狱!

福尔莫斯

这一收购有几点值得留意：

1。汇源果汁公司主营非碳酸饮料，在中国市场占有率很高。可口可乐则是全球最大的碳酸饮料厂家。近年来碳酸饮料发展缓慢，而以果汁为代表的非碳酸饮料则发展迅猛。可口可乐早就表达过对今后信心的主要来源在于中国市场。这一收购应该说是这种信心的最直接表达。

2。注意收购汇源果汁的价格，是目前港股中交易价的近3倍。而汇源果汁市价4.14港元/股的市盈率PE仅为为9.5倍，可口可乐的收购价达到28倍的市盈率。这一价格传达出什么信息？

港股中本地股一直以银行、地产股为主，且银行地产股的股价目前基本都比A股高，而任何制造业或消费类股在港股中股价都远较A股为低。例如中石油中石化的A股基本上“永远”都比港股中的价格高，被认为是A股泡沫的标志，似乎A股中只有银行地产股才“没有”泡沫。

但可口可乐的收购价的PE水平基本上就是A股中目前很多消费类股的交易市价的PE水平。

到底是港股中高估了银行地产股，还是港股远低估了中国制造和消费类的股？

ICE

实业所能承受的估值己远高于证券市场的估值了，与A股的市盈率相比，现在A股的优质上市公司是有相当大的吸引力的。

守着手里的票票，就站在门口等，嘿嘿，，，

ken7321

可口可了看中的是汇源对上游果林资源的把握以及国内生产厂的布局，这几年老朱跑马圈地净干这事了，可我不看好老朱有能力把这些资源转化为利润，所以2个月前把汇源出掉了。

可口可乐这个买卖从长期看绝对划算，现在汇源的股价是绝对低位，现在买正是时机，看似比股价高那么多的价格，其实比真实价值高不多少。

老朱卖给可乐，也可以松松气了，否则摊子越铺越大，以他的能力和队伍，管不了，老老实实做个股东，也是很好的结果。

同样的资产，放在不同人手里经营，产生的结果可能是不同的。

飞

可口可乐全面收购汇源果汁并不说明什么。

.汇源果汁在H股的估值远低于A股，出价合理。

长期而言可口可乐此收购未必是个好买卖，几年前国内好几个啤酒厂被外资高PB收购，但并不说明该厂值这个钱，只是外企战略布局的需要。

可口可乐本身是非健康饮料，业务朝着果汁化草本化发展，收购汇源但未必发展汇源，本地品牌边缘化是很多外资收购的手法。

收购业务，战略布局，扫清强势品牌，综合而言可乐不算亏。

tj

谈谈我第一次买的股票,由于无知,本人在牛市的顶点贪便宜,买了一只垃圾股15元,接下来就是被套,这只股票一直从15元跌到了1元,原因业绩差,,比大小非严重得多了,3年后一轮牛市终于让我在22元解套,能解套的原因是我们的经济一直向上,从此我认真研究垃圾股的操作,在重组的年代,从1楼炒上了2楼.回想一下如果把心思用在优质股票上,起码不会那么累,回报也好些.现在是大小非的年代,优质资产向有智慧的人积聚的年代,10年后就可以看得很清楚了,有些向当年的房改,我们应该从未来看现在.不要因小失大. ［此帖子已被 tj 在 2008-9-4 20:01:06 编辑过］

投资

福尔莫斯以可口可乐收购汇源来判断汇源的价值，这种思路在具体操作上是危险的。很可能就套在消费类股票28倍市盈率之上。