圆满的看起来不是最美，看起来最美的经常是遗憾(我的第一支股票887)

岁月 · 发表于 2008-9-22 21:40:04

至少会成为另一个山西汾酒

阳光下没有新鲜事

keiffer · 发表于 2008-9-23 09:46:04

楼主的分析只是感性上的认识。看看伊利的报表就知道，伊利的利润率才有1-2%！！试问哪个有着巨大护城河的公司盈利水平这么低下？巴老投资过这样的公司吗？可口可乐的利润率可比这高多了。

小丁子 · 发表于 2008-9-23 12:58:27

出这样的事。。只能说不安全是绝对的，安全是相对的！

估值可以来大概，估值中分析工作，越细越好！

小丁子 · 发表于 2008-9-22 12:00:17

好一个。。机关算尽太聪明，反误了卿卿性命。

现在的奶业真是，落了片白茫茫大地真干净！

奶业奶粉太容易上了，消毒器+喷雾干燥器基本就可以上！

ken7321 · 发表于 2008-9-23 13:07:24

原来的价格,让我对它没有兴趣,现在的跨塌,反倒让我有兴趣研究一下,刚下完年报,研究完再说.

先说一下市场,我是做快速消费品出身的,对市场/品牌/渠道/等市场层面的理解认识和把握,蒙牛和伊利,与可口可乐相比，差很远。

这几年效益好主要归功于消费升级带来行业的快速成长。

蒙牛和伊利有很多我原来的同事在里面工作，伊利其实是国企，里面的体制也是按照国企运作，市场反应能力和执行力比蒙牛差不少，这从两者的市场表现可以明显看出区别，从体制上我倾向蒙牛。

此次毒奶粉事件是非常恶劣的，对国内奶业打击很大，所以会造成股价的大幅下挫。但消费者的消费习惯已经养成，不会轻易改变的，也不会一直去喝洋奶，毕竟成本不是普通老百姓可以承担。所以我个人认为这属于一次性事件，事件的不良后果会逐步随着时间消除。所以，低价或许是介入的机会，前提是本身值。

keiffer · 发表于 2008-9-23 20:38:27

牛奶同质性太强，利润太低。

lewie · 发表于 2008-9-22 11:40:27

对伊利我已有一段时间没有跟踪了，所以谈不上什么研究。先简单说一个事，不知道是否巧合。有些有钱的朋友，对香港发展商的楼盘颇有研究（买过的缘故），曾跟我说：你知道为什么前几年新世界的业绩这么差，而长江、和黄的还不错吗？其实，新世界的楼比较实，用料都较坚（真材实料）的意思，但长江和黄的楼质量不行。后来去年看到和黄在北京楼盘质量问题的报道，觉得果然非虚。这次毒奶事件出来，北京的三元没事，伊利、蒙牛、光明都有事，三元当仁不让就是三个涨停，可再细看，三元03年上市以来历年的业绩，0.02元、-0.2元、-0.09元、0.01元、0.03元，今年中期是0.02元。我也不是很明白这是一个怎样的怪圈了。

lewie · 发表于 2008-9-23 11:44:29

蒙牛今早复牌，停牌前HKD20.00，现在在打4折，8元左右。看来LZ选择先卖出，起码有些短期效果。伊利昨天的20多亿买单又被搁置了，唉！

右手 · 发表于 2008-9-22 12:07:45

伊利的问题，我觉得在于他只是看上去有护城河，但至少目前还没有在ROE上表现出来。可以战略性地建一定仓位，但重仓的话，最好还是要等待护城河真正出现。好像彼得林奇说过类似的问题。

cicada · 发表于 2008-9-22 20:11:42

关于伊利，我觉得现在不下任何结论更理性些，能自己度过难关的企业，才具有完整的生命力，我们不妨观望

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