这是我对深基地B的投资分析

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原来中报大幅预减啊！

ilovebn

昨天先头部队已经进去2手

黑暗撒克

基地今天放量了，2005年1000点的时候，最低也有5元

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6.63满仓了！

mpkk

这个冬天刚刚开始 出来早的会被冻死的 继续冬眠

worldtree

5块以下，呵呵，

黑暗撒克

真狠心阿欢迎光临博罗论坛，网址：http://BLBBS.net

冰雪婉儿

石油基地和上海宝湾每年1亿出头的现金流，这两块保守估值也值现在的市值了，其余等于白送，走势看未来有可能随大盘下跌逼近净资产。

seetomorrow

昨天打电话去基地聊了聊，记录如下：
1.胜宝旺目前生产没有停滞，手头有几个工程在做，至于开工是否饱满就不大清楚了。以前拿中海油的工程做，利润比较高，现在要去国际市场竞标，竞争激烈，毛利率没有那么高了。
并不是说中海油现在不给于支持了，而是这几年中海油的重点在渤海一带，所以有工程都就近来做，从深圳运过去运费太高。
至于南海什么时候会重新兴旺，这几年还是很难说。
蓬莱巨涛现在手头有几个工程在做。
我问蓬莱巨涛的收益是否有体现在本次基地的半年报中，答复是“有”。
2.物流基地这一块，08年以前都不用缴纳土地使用税，今年开始，各个地方的物流基地都要缴纳土地使用税了，各个地方的征收标准不一样。土地使用税是按用地面积征收，
不是按仓库面积征收，比如上海宝湾，用地面积快600亩，比仓库面积大一倍，导致收益率下滑。我问有没有办法将成本转嫁给客户，答复是有这么考虑，但是
原来和客户有协议，不是随便就能加价的，要看情况。
土地使用税是土地到手了就要开始缴纳，还没有移交的土地就没有收。我问那不是还没有开工的土地也得交，答复“是的”。不过土地到手后，一般建设周期也就1~2年，相当于多交1~2年而已。
我问物流基地这种业务，投资回报率大概是多少，答复曰各个地方可能不一样，像上海应该是个位数吧，其它地方要看当地的租金和出租率，比如其他地方不会有上海那么高的租金
。不过公司在其它地方会增加物流的增值服务。我问为什么上海不大力发展物流增值服务，答曰，上海主要是租给物流公司，他们自己一般有这些业务。
我问目前物流的收益率是个位数，那么会比银行利率高吗，答复曰应该比目前的利率要高一点，公司也是考虑会赚钱才投入的。
目前昆山已经部分开始运营，天津的工程还没有做完。

orchidji

深基地上半年净利润60-70%，业绩变动原因说明
1、公司参股子公司深圳赤湾胜宝旺工程有限公司业绩大幅下滑，造成公司投资收益与上年同期相比大幅下降。
2、由于公司投资物流园项目导致公司今年上半年各类贷款总额比上年同期大幅增加，且贷款利率不断上升，造成公司财务费用大幅增加。
3、国家新开征土地使用税造成公司土地使用成本大幅增加。

深基地业绩下滑60-70%还是非常出乎意料的，知道08年业绩不好，但没想到那么不好，2季度几乎不赚钱。但是从3个原因来分析，我觉得不用太担心深基地的未来。1）胜宝旺的业绩波动是正常的，公司早就表示了06-07年的业绩非常好，不一定能持续；而且海油工程产能扩张后，获得了大部分中海油的订单，胜宝旺只能去国际市场竞争订单，如果我们继续相信。海洋石油勘探开采行业处于高度景气，胜宝旺在适应国际市场后，应该有能力重新获得好的盈利；另外，控股70%的蓬莱巨涛投产后产能扩大3倍以上，过了这一段低潮后净利润还是能创新高。2）财务费用增加在这2-3年应该是常态，从目前公告计划看从2007年开始的3年内差不多有总共40亿的投资，按30%自有资金，也要贷款28亿；而深基地现在股东权益只有8亿，总市值14亿，公司表示2010年以后几个仓库都建成出租开始回收现金流，财务费用就能显著降低了。3）新开征土地使用税增加成本，这一点我觉得问题不大，这会提高全行业的成本，公司完全可以提高仓库租金转嫁给客户。
总体来看，我觉得深基地现在波动在它大的战略转型还是正常的，胜宝旺遇到中海油把订单给海油工程这个事情，而被迫往国际市场竞争订单，刚开始付些学费也是应该的；物流基地投入期财务成本高，等建成租金收回来也能解决；而且深基地的仓库选址也是很有能力的，上海已经证明了1年就100%出租，昆山仓库位于花桥镇，紧靠着上海离沪宁高速很近，那里是昆山苏州大力打造开发的地区，那里有个花桥国际商务城，边上是绿地开发的大型住宅社区，据一个朋友说那里附近的商用或住宅类土地价格已经上涨到300万/亩。