中集集团的探讨

linbaba

好像收购的溢价很高，莱佛士现价１９，中集３８买，好像跟中集一贯的收购手法不一样．麦总的信心很大啊．现在航运高峰已过，为啥不等到造船业的低谷买呢？可能是垂涎海洋工程这一块． 看来麦总对形势很乐观啊． 请福探来谈谈

道心

引用：

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原文由 edwardxiong 发表于 2008-3-12 22:47:14 :
道心君为什么会提到我,不太明白.

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我们的选股思路一样.发现论坛里大部分都是些专业人氏,很高兴在这里认识大家.

yangauto

收购的资金会不会从a股增发来募集，二股东增持b股是不是为了防止增发所引起的股权稀释？

pxj9902

近期39可谓好戏连台，先有中远16亿增仓2039，后有39投40亿收购烟台莱佛士29。9%股权，这样的好戏如果发生在其它股身上早令股价大起大落了，但39 股价却波澜不惊，的确有自己独特的股性，想必39众粉丝的性格也与众不同吧。

好戏一：

在资本市场上，大股东、经营者、机构投资者、个人投资高手、公司行业内人士谁更了解公司价值？

1、 股神如巴菲特和李嘉诚之流最了解公司的价值，因为他们是神不是人，跟他们买股胜算在90%以上；

2、 经营者排第2，他们一般会在市场对公司价值低估到忍无可忍时出手回购，跟他们买股胜算为80%；

3、 大股东排第3，他们对公司的了解中间隔了经营者这一层，但经营者会对他们讲实话而不会对外界讲实话，跟他们买股胜算为70%；

4、 个人投资高手排第4，他们有异于常人的人性优点和智慧，但对公司的研究有时要靠逻辑推理和一定的想象，跟他们买股胜算为60%；

5、 一般的机构投资者（如基金）和行业内人士排第5，他们要么只从一个角度（行业内人士）观察公司，要么一厢情愿的在纸上为公司未来3年经营，跟他们买股胜算只有50%，与你抛硬币一样！

现价买入(或持有)200039，胜算为70%！

［此帖子已被 pxj9902 在 2008-3-13 22:55:38 编辑过］

edwardxiong

我并不想泼什么冷水，但是我希望大家最好有独立思考的能力，跟随谁买股票，并不是一个太好的主意。 我们更应该考虑的是，大股东增持对于整个公司基本面有什么样的影响？可以说是微乎其微，中集还是那个中集，还是处在产业的下降通道之中，对于集装箱这种周期性行业来说，恐怕要等到中集也活不下去了，然后整个产业才会进入上升通道。 我不记得什么时候看到的一则消息，马士基在东莞的一家工厂因为拖欠工资，工人罢工。在我看来，这则才是真正的好消息。说明在集装箱业内，小规模的公司已经越来越难生存。对于中集集装箱这一块，我们恐怕还要继续等待，这次美国次债，影响出口，对于集装箱行业又是一次霜冻，中集等的业绩恐怕还要降，但是冬天已经这么冷了（不是来了），春天还会远吗？

道心

对于马士基我不想评论太多.我只想说明一点,在行业利润,行业壁垒不是很高的情况下,为了一点点蝇头小利,你有必要再去养头奶牛吗??你的切入点在哪里?你的核心竞争力在哪方???

道心

对于中集,作为战术上来讲打压竞争对手可以.对于战略上来讲在现有市场占有率的基础上整合行业领导,引导上正常的行业秩序才是正题.后面的准入契机已经封闭,行业的有续发展才是实质.在现有的市场环境下,有些时候不见得非要打压才能突显竞争.更重要的是如何选择行业的共赢!

古道荒城

Pxj兄眼光总是很独到啊，佩服。记得上次从小松电气市值的角度分析中集的前景，很有意思。

chickenlib

000039 收购raffle 前景有待观察。

行业整合是一个复杂的系统工程，39得 摊子铺得太大，且步伐太快，风险就在加大。00039 有些多元化的味道，还是小心好些。

mhtao

引用德鲁克的观点。多元化并不是一件好事，但是多元化的企业，如果是有一个核心的话，那么这样的多元化是正确的。

如中集提出的使命是：在全球市场中，成为能按照客户需求，提供世界一流的现代化交通运输工具和相关服务的主要供应商，创造为客户所信赖的知名品牌，同时保持公司的健康发展和持续增值，为股东和员工提供良好回报。

我想中集的多元化应该给予正面的肯定。