G国安(0839)简论

cc0749

此外，目前比较清楚的一点是：盐湖资源开发的进度和相应的业绩体现---------------已经并且还将继续低于市场预期，对此我等投资人应有足够的心理准备和承受力，并付出机会成本，另外最终的投资成功还需要一些运气。

个人看法，欢迎拍砖。

cc0749

此外，目前比较清楚的一点是：盐湖资源开发的进度和相应的业绩体现---------------已经并且还将继续低于市场预期，对此我等投资人应有足够的心理准备和承受力，并付出机会成本，另外最终的投资成功还需要一些运气。

个人看法，欢迎拍砖。

cc0749

引用：

---

原文由 cc0749 发表于 2007-4-6 12:30:42 :

引用：

---

原文由 福尔莫斯 发表于 2007-4-4 18:10:10 :

引用：

---

原文由 cc0749 发表于 2007-4-4 17:22:40 :
请恕我直言，楼主的分析好像也加入了个人的感情或利益色彩，呵呵。

---

噢，是吗？如有，诚恳接受；如没有，则属误解吧。

国安的问题实际上是很清楚的，主要是新型化工产品本身的“磨合”本性使然。再者，其有线网络由于它其它的IT投资的失败，使很多人恨乌及乌。这些都可以理解，但是，客观地想想，实际上都很清楚。

仔细研究过0792和600037历史的人，都会理解国安目前的经营状况的。就跟你如在2001-2005年的时候指责歌华，在2001-2003年指责盐湖钾肥公司一样，怎么怀疑和指责都“有道理”。但是资源就是资源，它的价值挡也挡不住。看不到这一点，其价值就在怀疑和指责中漏掉了。??我对资源类公司特殊的感情色彩和利益因素吧。

---

楼主雅量高致，佩服。 资源、能源类公司确实值得看好，但如能将长期前景、短期估值水平结合考虑，客观分析，则更加好了。不过这样可能只有神能够做到，非我辈凡夫俗子所能企及，呵呵。

---

此外，目前比较清楚的一点是：盐湖资源开发的进度和相应的业绩体现---------------已经并且还将继续低于市场预期，对此我等投资人应有足够的心理准备和承受力，并付出机会成本，另外最终的投资成功还需要一些运气。

个人看法，欢迎拍砖。

shijan

请教：国安的行权价是现在起的20天平均价算的,还是等将来再算？

xialuoke0089

引用：原文由 shijan 发表于 2007-4-6 16:04:53 :

请教：国安的行权价是现在起的20天平均价算的,还是等将来再算？

----------------------------------------------------------------

今天应该只是董事会公告，要等分离交易可转债《募集说明书》正式公告出来，再计算前20个交易日公司股票均价和前1个交易日均价。

pest

稀有的839散户阵地了，坚持，坚持..........

shijan

如果我是机构，为了这次行权能够少投入资金，目前一定不会让股价涨，甚至最好跌。但真的跌了，这样有潜力的好公司筹码不是落到人家的手里了吗？唉，叫机构如何是好？

stw

请教福探兄，最近有传闻说国安又开发了一个铜矿，我查了半天能源方面的东西，只查到一个中信国安黄金公司，并且是中金黄金的股东，请问这个公司是干什么的，属于谁啊，和839什么关系？看来传闻也有一定的道理，中信国安黄金公司现在主要在新疆活动，而那里除了有黄金，有个地方的铜储量占全国第二。

吃鱼的猫

“1、公司拟投入4.5 亿元债券募集资金用于投资建设有线数字电视项目。
公司拟对武汉、合肥、长沙有线电视项目增加投资，扩大有线电视网络用
户规模，开展有线电视数字化转换工作。
2、公司拟投入12.5 亿元债券募集资金用于偿还银行贷款。
3、本次认股权证行权募集资金拟全部用于青海盐湖资源综合开发项目。
根据公司青海盐湖资源综合开发总体规划，公司将重点进行西台吉乃尔盐
湖周边盐湖资源综合开发和西台吉乃尔盐湖镁资源开发。由于本次发行所附认股
权证募集资金在认股权证行权后才能确定，公司从审慎的角度出发，将根据青海
盐湖资源综合开发项目的实际进展和需求逐步进行投入。”

债券募集资金4.5亿用于投资有线电视项目，12.5亿用来偿还银行贷款。认股权证募集资金用于投入盐湖资源开发，要注意的是认股权证的存续期为24个月，认股权证的行权期为存续期的最后10个交易日，应该意味着此块的募集资金最早也要在09年到帐，一方面，把未来的资金问题解决了；一方面，对目前盐湖开发的没有影响，充其量，像福探所指出的，反映了公司对盐湖开发的信心。

xialuoke0089

回STW：不必过于关心什么传闻（小道消息），即使情况属实，对国安的内在价值提升帮助也不大，现在最值得关注的是国安的盐湖项目的进展。

另外，我觉得shijan兄说的“上市公司融资只要是真正有利于公司业务开拓的，则我认为对投资人来说是大利好”很有道理。

对于国安这次发行分离式可转债的原因，我有几点不成熟的个人看法： 首先，如果等盐湖开发完全产生效益再来融资，时间成本就很高，这次起码可以先筹到17亿元可转债资金，进行有线（和新盐湖）项目的进展以及银行还贷。两年后又有10多亿的认股权证募集资金，很大程度上解决了资金压力。 其次，在东台的采矿权不明朗的情况下，国安采取先入为主的做法，此公告可看是国安向外界宣称其拥有东台的实际开采权，一旦证监会通过其发债申请，就成了铁定的事实，如果等盐湖开发完全产生效益的话，势必出现一些难以预料的新问题。 再次，国安也是个善于抓机遇的资本市场高手，趁发分离可转债的这股东风，做大、做强。 真可谓是一石几鸟。

从这几点看，我倒认为国安的管理层是很称职、甚至是优秀的。