天富热电!

inzazi

patronum兄说得对，新疆总量上并不算很缺水，只不过地盘太大，而且分布极不均匀，比如说伊犁附近水资源还是非常丰富的；古道荒城兄，石河子的水资源和环境约束肯定是有的，具体能容纳多少确实是比较难以估量的，跟地方政策的态度也是有很大关系的，北疆电网的联网的意义就是打破水资源和环境约束的局限；不清楚xucheng兄怎么测算的电价，但是现在的天富的优势基本上都还没展现出来，我觉得LNG布点是滞后于我的预期的，建龙进来也还没啥动作，短期的波动我觉得是比较难以预测的，比如说高耗能企业产能投放进度与自备电厂的进度短期需求的扰动不可避免，电网改造的进度也会影响需求，纺织行业的不景气也是一个原因，之后的棉花直补政策不知道是否会促动下这块。

xucheng

我算的电价是这么算的：上网电价＝电收入/总售电量，平均成本＝电营业成本/总售电量。中报没有披露售电量，但是从以前3年的数据来看，售电量＝供电量*97%，所以估算了一下。电收入应该只和上网电价和售电量有关，电营业成本分为自发电，集团购电，新疆电网购电三部分，和这三部分的成本和电量有关。未来的发展和煤炭价格的下跌能降低自发电的电量和成本，但也只能降低一部分的电营业成本。最担心的是成本下降有限，而因为市场因素导致电价下滑厉害。

yangauto

新疆石河子天然气涨价在即天富热电或将受益

<DIV class=reInfo><DIV class=right><IFRAME height=24 marginHeight=0 src="http://widget.weibo.com/relationship/followbutton.php?btn=red&style=3&uid=1832487154&width=245&height=24&language=zh_cn" frameBorder=0 width=245 allowTransparency marginWidth=0 scrolling=no></IFRAME></DIV>中国证券报2013年09月03日02:21分类：新华社报刊</DIV><DIV id=zoom><DIV id=ctrlfscont>

□本报记者 周浙玲

目前，乌鲁木齐CNG(压缩天然气)价格为4.07元/方。5月中旬，与其相距近40公里的昌吉州的气价由2.08元/方上涨至4.07元/方；而与乌鲁木齐相距145公里的石河子CNG价格仍为2.04元/方。中国证券报记者在采访自治区发改委、石河子发改委和在乌鲁木齐、石河子两地跑线路车的司机时了解到，石河子地区CNG价格已经进入上调窗口期，各方对价格上调预期强烈。

中国证券报记者向拥有石河子市城市燃气特许经营权的天富热电进一步求证涨价预期，得到的信息是，公司已经向石河子市发改委上报调价一事，欲将车用天然气价格从原来的2.04元/方提高至3.88元/方，该方案已经获得石河子发改委同意，已协商好涨价后的利润分配，并且已经将方案上报至自治区发改委，目前正在等待自治区发改委的批文。

线路车司机鲁师傅告诉中国证券报记者，由于石河子与乌鲁木齐气价相差近一倍，跟他一样跑石河子、乌鲁木齐线路车的司机都尽量返回石河子加气，加上附近玛纳斯县甚至沙湾县的司机也倾向于到石河子加气，目前石河子地区供气非常紧张，“加个气，往往需要排两个小时队”。

气源方中石油对涨价也有强烈预期，一位不愿透露姓名的知情人士告诉中国证券报记者，出于对涨价在即的判断，中石油已经开始对下游各企业限制供气，导致天然气管网压力不够，以前两三分钟就能加完一辆车，现在需要十几分钟。

另外，中国证券报记者从自治区发改委了解到，一般城市燃气涨价带来的利润由自治区财政、地方财政和企业三方共享，但乌鲁木齐市CNG涨价带来的利润全部留在自治区财政，用于补贴南疆经济发展；而昌吉州涨价带来的盈利则留给了昌吉州财政和当地经营城市燃气的企业。自治区发改委一名工作人员告诉中国证券报记者，石河子市和天富热电正在争取像昌吉州一样将涨价盈利全部留在当地。

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maxwell

这样计算的电力成本中包含了外购电量，可能是今年外购电量增加而公司自发电量减少引起的成本上升。随着新机组投产，自发电量占比会增加，成本自然会下降。

wxm751220

在大半年的时间里，此股走势不是一般的瘟，也许各位分析的有道理，也许它基本面有价值，但在无数个股屡创历史新高的这一年里，天富的表现实在是太差劲了，各位算得那么仔细，分析的那么透彻，不知道有没有算过这股上的时间成本。

bullrun

8.4买的，现在9.35 半年不到11% 还不满足？

独立难

我现在觉得，投资组合的必要性了，你不能事后拿市场涨幅最大的股比较你有的个股。因为事先你你不知道那类股才会表现好。

要比较，还是要和同类股比才有意义吧？比如和电力股比，今年以来的涨幅：

天富 热电： +17.4%

国投电力+7.9%

华能国际：?23%

长江电力：+2.78%

上证：-5.69%

你看了以上涨幅情况，你还会对天富热电失望吗？你干脆应说，我就不该投电力股，那你就对了

掷铜板的人

我整理了自2005年以来的公司电力业务的毛利率、售电单价、售电单位成本如下：

2005 38.56% 0.325元 0.200元

2006 39.35% 0.330元 0.200元

2007 40.65% 0.382元 0.266元

2008 38.38% 0.378元 0.233元

2009 41.10% 0.351元 0.207元

2010 40.76% 0.343元 0.203元

2011 31.75% 0.328元 0.231元

2012 30.54% 0.321元 0.223元

2013中 30.94%

从上述数据可看出，从2011年以来，公司电力业务的毛利率从40%左右快速下跌到30%出头，跌幅巨大，其中售点电单价下降，成本则不降反升。

2013年中报中未披露售电量，如按照售电量为供电量的96%来估算（上面一位同学按照97%来估算），得出售电单价为0.288元，售电单位成本0.199元。

总体看，这几年电价不振是个问题，请知情的朋友提供一些解释？未来的走势将如何，是为了石河子的发展大计继续卖低价，还是停止下跌趋势、稳定利润率？

patronum

“.....

自2011 年开始，高能耗企业西部转移速度加快，由于即使在新疆区内，石河子电力价格仍处于底部，大批多晶硅、电解铝、金属加工企业进驻石河子市，致使石河子地区电力需求从2010 年27亿多度上升至2012 年约70 亿度，预计2013 年可能达到100 亿度。

　　然而，伴随石河子地区电力需求的持续高涨，公司总装机容量缺口也日益凸显。据公司公开数据显示，2012 年公司外购电量占供电量比大幅上升，上半年比例达46.5%，预计全年约为7亿度；这些从国网采购的电，其价格高于公司的销售价格，直接降低了公司利润。....”

天富热电的基本面在2010新疆工作座谈会后发生了巨大变化，11年以前的数据其实已经没多少参考价值。

deah

天赋还要考虑什么，现在买绝对不是问题