看图说话与波浪理论

stonertm

呵呵，希望能创新低。

tj

楼上C5下跌能到多少点，技术一下，准备子弹开打了。

东篱

阿坤兄好！我是新来的，也主要用波浪做趋势分析。看了你和波浪兄的帖子，基本认同两位的分析。

东篱

我不会画图，只能用文字表述。另外，对波浪理论我只在网上看过一个提纲，所以很不专业。下面粘帖一篇去年的文章，供参考。

东篱

一个时代的背影

??再谈大盘指数的划分

一、第一大超级循环浪指数分析

本人对第一大超级循环浪指数划分（以下简称“第一种划分法” ）

前文谈到A股开埠以来的指数浪型划分，简要复述如下：

Ⅰ浪（五波上升浪中的第一推动浪）：

时间：90年12月19日～93年2月16日，指数：96.05～1558.95点，高度：1462.90点。

Ⅱ浪（五波上升浪中的第一调整浪）：

时间：93年2月16日～96年1月19日，指数：1558.95～512.83点，高度：1046.12点。

Ⅲ浪（五波上升浪中的第二推动浪）：

时间：96年01月19日～01年6月14日，指数：512.83～2245.44点，高度：1732.61点。

Ⅳ浪（五波上升浪中的第二调整浪）：

时间：01年6月14日～05年06月06日，指数：2245.44～998.23点，高度：1247.21点。

Ⅴ浪（五波上升浪中的第三推动浪）：

时间：05年06月06日～07年10月16日，指数：998.23～6124.04点，高度：5123.81点。

大A浪调整（三波调整浪中的第一推动浪）：

时间：07年10月16日～08年10月28日，指数：6124.04～1664.93点，高度：4459.11点。

大B浪反弹（三波调整浪中的反弹修正浪）

时间：08年10月28日～至今，指数：自1665点开始，预计高点4665点左右，高度～3000点。

大C浪调整（三波调整浪中的第二推动浪）：

预计：大C浪调整的目标范围在2200～2400点之间，结束时间2011年。

东篱

另一种观点（以下简称“第二种划分法” ）

昨晚一位博友提出了另一种指数划分方法，具体如下：

Ⅰ浪??96～2245；

Ⅱ浪??2245～998；

Ⅲ浪-1??998～6124；

Ⅲ浪-2??6124～1665；

Ⅲ浪-3-1??1665～至今

波浪理论中的几种预测方法简介：

1、在1、2、3三 个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大致相等。

2、把1浪乘 1.618，加到2浪的底点，可得出3浪的大致目标。

3、把1浪乘 3.236，分别加到1浪的顶点和底点，大致是5浪的最大和最小目标。

4、如果1、3浪大致相等，则预期5浪延长；其目标值为1浪的底到3浪的顶长，乘 1.618后，加到4浪的低点上。

第二种划分法理论验算：

1、根据Ⅲ浪-1高度测算Ⅲ浪-1高点（即Ⅲ浪高点）：

Ⅲ浪-1高度=6124-998=5126点，5126×3.236=16588点，则Ⅲ浪理论高点为17586～22712。

2、根据Ⅰ浪高度测算Ⅴ浪高点：

Ⅰ浪高度=2245-96 =2149点，2149×3.236=6954点，则Ⅴ浪的理论高点为7050～9199点。

3、分析：

上面计算的结果中，Ⅲ浪平均理论高点为20149点，Ⅴ浪的平均理论高点为8125点。Ⅴ浪理论高点8125点不到Ⅲ浪理论高点20149点的一半，严重矛盾。

结论：该划分方法不成立

第一种划分法理论验算：

1、根据Ⅰ浪高度测算Ⅴ浪高点：

Ⅰ浪高度1463点，1463×3.236=4734点，则Ⅴ浪的理论高点为4830～6293点，平均5562点。

2、根据Ⅰ浪和Ⅲ浪的总高度测算Ⅴ浪高点：

由于Ⅰ浪高度1462.90点和Ⅲ浪高度1732.61点比较接近，所以预期Ⅴ浪延伸。

Ⅰ浪和Ⅲ浪的总高度=2245-96=2149点，2149×1.618=3477点，则Ⅴ浪的理论高点为4475点。

3、分析：

上面2种方法计算的结果中，Ⅴ浪的理论高点分别为5562点和4475点，平均5018点，与Ⅴ浪的实际高点6124点的比率为5018/6124=0.82，误差18%，基本吻合。

结论：本划分方法基本成立。

对博友的回复：

问：按你的划分，不觉得Ⅴ浪幅度太大而周期太短吗？

答：因为Ⅰ浪和Ⅲ浪高度接近，所以Ⅴ浪应该延伸，幅度大是合理的；至于周期问题，历来有空间换时间一说。在波浪的三要素“形态、比率和时间”中，时间是排在最后一位的。

东篱

二、一个时代的背影

如果我们稍加留意就可以发现，A股的第一大循环浪中五个上升浪的运行时间1990年～2007年实际上是一个特殊的时代。这个时代，是中国经济的成长期，是经济增长最快的阶段，但这个阶段也伴随着一系列问题，如片面追求经济规模、追求GDP增长，忽视环境保护和社会效益；经济增长模式单一，对外依赖严重；资源消耗严重，发展模式不具备可持续性；社会矛盾突出，min生问题没有得到足够重视等等。

A股诞生之初，就一直受困于其结构缺陷。这一阶段，是A股的摸索阶段，股权分置问题一直伴随期间。虽然05年的股权分置改革在制度上解决了这个问题，但到2007年10月为止，大部分股票依然不能够真正在二级市场上流通。

这一阶段，活跃于股市的主力是单一的金融资本，产业资本对股票在二级市场的表现重视不够，圈钱现象成为A股特有的恶俗。

随着08年世界性经济危机的到来，一个外向型经济增长模式结束了；随着资源的日益枯竭，资源消耗型经济发展模式也难以为继了。中国经济急待转型，一个关注min生、扩大内需、节约资源、注重环保、追求可持续发展的时代就要到来了。

伴随着股权分置改革的结束，A股即将迎来真正的全流通时代，大股东和公司高管的利益与股票在二级市场的表现日趋一致，从而为公司的发展注入了新的活力。

股票的全流通时代，在资本市场上角逐的不再单单是原先的金融资本，产业资本在二级市场上将拥有越来越多的话语权。从这个角度讲，股市的这次调整，也是产业资本在与金融资本的争夺市场话语权，是产业资本和金融资本间的搏弈。

一个旧的时代结束了，但一个新的时代还没有真正开始，目前正是新旧时代的转换期。任何新旧时代的转换，都会面临分娩的阵痛，这在股市的表现上就是大幅度、长时间的调整，这就是我们目前正经历的八浪循环中的A-B-C三浪调整。A股，需要足够的时间来消化历史遗留的负担。

回顾过去，不论是喜悦还是痛苦，那个时代给我们留下很多值得回味的记忆。

面对现实，我们仍然要继续忍受转换期的萧条和痛苦，需要用坚强和乐观来应对这一切。

展望未来，我们依稀看到一轮朝阳即将升起，未来的资本市场将会更加阳光灿烂、前程似锦。

回眸望去，是一个旧的时代的背影，几番留恋、几番憧憬……

东篱

三、资本市场不是孤立的

在本人看来，世间万物都是相互联系的，资本市场和社会发展、经济周期更是密不可分。

大盘就象是个社会，指数的一个个牛熊轮回象征着一个个王朝或时代的兴衰。个股就象是社会中的一个个成员，他的个人发展与他所处的时代紧密相连。

俗话说股市是市场经济的晴雨表，是社会经济发展状况的反映，但有人并不认同。的确，由于搏弈等方面的因素，短期内股市的涨跌往往与经济增长并不同步，但从更长的时间和更大的周期看，股市的涨跌绝对不可能脱离经济基础而特立独行。

对于指数的波浪划分而言，由于股票市场的复杂性，在小的周期内产生分歧，从而产生“千人千浪”的现象是可以理解的。但在大周期的划分上，绝对不应该出现这样的分歧，因为正确的答案是唯一的。

股票理论是社会科学的一种，而任何社科理论都不该脱离其相应的社会历史背景，否则只会是无源之水、无本之木，论之无据、言之无物。我们在分析股票市场的时候，不应该将股市和社会经济割裂开来，单纯地通过图表来研究股市，否则只会离真理越来越远。

总之，无论是从国家经济结构转型还是A股自身结构变化来看，都标志着一个旧的时代已经结束和一个新的时代即将开始。以此来作为A股第一大超级循环浪和第二大超级循环浪之分野，不仅是正确的，而且是唯一正确的结论！

在即将到来的A股第二大超级循环浪中，我们在投资股票时，应紧紧抓住时代的脉搏，紧扣和谐社会、可持续发展这一主题，只有这样，我们才能够充分分享中国经济发展的成果，成为资本市场的真正赢家。

??东篱 09.11.20

阿坤

东篱兄好！首先，很遗憾，你上面所有的划分，我都不同意。不过，更重要的在于对波浪理论本身的理解。如果你认为波浪理论只不过是“打鸣的公鸡”，那还是不要用的好。另一帖里数字兄的话虽不好听，但绝对是苦口良药。

你的划分都是基于长期的，我不同意你，主要有以下几点：

1，中国股市的起点并不一定是一浪的起点。事实上，二者正好相合的可能性相当小。

2，向上的不一定是推动浪（甚至不一定是驱动浪）。最开始的先不说，从325到2245，我连一个向上的大型推动浪都找不到。直到1004（998）开始，中国股市才迎来了真正的向上的大型推动浪，这是中国股市的新时代。

3，我自己对长期的判断，非常简单：大涨，至少上万点。2010要先横盘后大涨，至少要攻克4000点。

7654321

楼主，在你开个贴如果能达到tb兄、 波浪兄那样成功的预测分析后，自然就会有技术分析的讨论之地了，否则，会很快成为人们的笑料。尤其是这里，一帮心胸有病的小人，连对tbtb、波浪兄这样罕见的技术分析高手都可以乱攻击，何况对一般的技术分析人士。我劝你还是好自为之，别自寻烦恼了。

tbtb兄不出来，我可以理解了。当年的田牧，把技术分析做到了像自然科学分析自然界现象那样的优美和神奇，足够了，给后人开了眼界，对市场有了一种切身的敬畏之感。而对一般没见过什么世面的小人，何必与其分享，天理也不容!