这是我对深基地B的投资分析

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引用：

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原文由 nightrover 发表于 2008-8-25 11:08:09 :

照这种思考方式，任何一个公司都可以YY到“风险很低、升值很大”。投资不是猜测，需要坚实的基础，建议大家观察观察它的基础。

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一语惊醒梦中人，nightrover 说的对。投资盈利确定性非常重要，尤其是熊市，考虑到半年报的风险，我把基地斩仓了。

投资

中期来看这个公司的财务状况确实在恶化，这样的公司如果现在就作长期投资车打算，等我们老的时候，公司肯定还在吗？

kissingafool

笼统地讲，价值投资看大方向，讲将来行业或者公司业务很好的发展趋势和空间，安全边际讲已经有个大概的区间了，可以投资了等等。好像都没有错，大道理都对，但是，我总觉得价值分析离不开定量分析，光定性分析还是很不够。对于深基地，一开始我也很认同，思考半年多下来，恕我愚钝，谈谈我担心的几点，朋友们拍砖： 1.2053是拿了很多便宜的土地，但这个土地规模与公司的资本金的比例不协调，照这样速度拿下去，财务成本会很大，仓库还没盈利，贷款利息还是照样要付。 2.公司从基地到钻井平台设备、再到仓储，要是石油基地算是成功的话，钻井平台设备、仓储还远不能谈有多大的经营优势，对于仓储业务，甚至是经验积累都不算很过关的，而且这三个领域，是一个比一个大，一个比一个资本密集型。我担心的是，近十年来，很多当初优秀的企业一搞多元化就趴下，深基地这三步所踏入的领域，一个比一个更需要资本，换种说法，这是不是在换主业啊？ 3.问题是后面两个踏入的领域，2053又有多深的护城河呢？造钻井平台设备有独到的优势，还是仓储比人家做的特别好？有过该行业成功的历史吗？至少我没看到，也可能我还没研究到。不错，管理层以往的确相当诚实、积极回报股东，但这与在新领域是否具备成功的才干不是一回事。光靠拿地便宜，这种机遇不靠谱。 有利必有一弊，我一直觉得，价值投资的方法本身也有弊，一旦看错企业，花了很多年不算，还要输大钱，代价很大。所以，了解自己的能力圈很重要，没有很深入的研究和跟踪，价值投资的风险不比技术分析操作的小，也不比听消息的小。希望将来证明我对2053的看法是错的，一家之言而已。

htwj

刚和上海物流深资人士交流过，他对上海宝湾物流评价很高，说其乃高端的大规模仓储，并谈近阶段仓储行业日子不错，仓储价格不光有上升趋势，而是实实在在的价格在上涨。他评估宝湾上海这个库房价值要超过10个亿。这个数字和200053目前可怜的市值比较，带来的是否长期投资机会呢？
个人认为，上海宝湾毛利率一般的主要原因是，它基本做的是“批发”业务，把库房直接租赁给各个小的物流公司，由这些公司再次“零售“给真正的下家。这样做好处是使得库房迅速得以租赁，回笼资金。但利润就受到很大影响。大家可以分析一下600787，不难看出，其利润构成很大的一块，是其增值服务及诸如货物出库等各项收费，600787这些部分的收入甚至高于库房仓储费用本身。相信200053做了“批发”业务就不得不把这些更大的利润点放给了“零售商”。
不知道53的管理层，在天津，沈阳以及江苏浙江四川等地的新物流企业将采取什么策略经营。

orchidji

引用：

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原文由 冰刃 发表于 2008-8-25 22:58:14 :

其实现在我最诧异的是一只一天只有几笔交易的股票，却成了各大论坛争相讨论的热门对象。

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关心这个股票的人中很多我相信都无所谓他的成交量到底是每天10万股还是100万股

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该股已经从我的股票池中剔除。

sunxiuliang

今天深基地公布了中报，之前很多人担心的融资问题有了答案，正如sosme兄所言，我们不要怀疑管理者的智慧，采用部分未建物流园先出让40%的股权给大股东南山开发一次性融资，然后再公告中强调在自己资金充裕时可随时回购。有效地降低了融资成本。

zhubenyin

我觉得其实就是A股的定向增发，还是不错的，已经建好的没有在转让范围以内。并且在公司资金宽裕的情况下还可以在回购，体现了大股东对公司的支持，南山集团直接和间接的持有了那7个宝湾公司70%的股权了。

冰雪婉儿

海油后勤和宝湾物流作为主业发展不错，参股的胜宝旺目前缺少核心竞争力，看做周期性资产，随中海油在南渤海转移而波动。大股东的扶持让资金不再是主要问题，财务风险降低。海油后勤就值目前的市值。宝湾我个人认为只是回收期长短的问题。

sunxiuliang

谢谢婉儿JJ,分析得很客观.