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目前对投资最大意义的是公司07年业绩的实现可能性，具体而言，则是其产品的市场问题。分产品我们了解到的情况如下： 碳酸锂 碳酸锂的市场容量超出我们想象。杨建元向我出示了两分合同，一份是南通的泛亚锂业，后者向其订货量每月达到650吨，并预付帐款（我看到了付款凭证）。我同时看到了俄罗斯的科维尔公司的订货合同，后者年订货量在4000吨左右。杨称，这家俄罗斯公司的很大一部分产品用作生产铝锂合金，以在某些部件上替代日益涨价的钛金属。日本三菱一次性要求公司供应1.5万吨碳酸锂。全球范围内碳酸锂出现有价无市的局面，国内06年缺口达到1.5万吨左右。我们前期已经做过碳酸锂市场的分析，此处不做赘述。 氧化镁 氧化镁因为纯度的不一样，售价和市场有很大的差别。低档次的氧化镁售价在千元以下，而中档次的在3000－4000元左右，而高纯度在万元以上（即所谓的高纯镁砂）。氧化镁主要应用于耐火砖。国外钢铁厂普遍采用高纯镁砂，欧洲、美国和日本的年需求量普遍在100－200万吨之间。但国内钢厂出于综合经济效益的考虑，目前对高纯镁砂的应用量仅在10万吨左右，但使用高纯镁砂的势头在增加。目前由多家企业要求购买公司的氧化镁渣，出价在3000－5000元之间。公司10万吨氧化镁产量出来以后，根本不用担心市场销量问题。 氢氧化镁 氢氧化镁主要用于阻燃剂。传统的阻燃剂主要是溴化物，但溴化物在燃烧过程中，会冒出大量的烟雾（被证明为火灾杀手的主要原因）。欧洲通过了一项法律，要求在三年内取缔溴化物阻燃剂，而目前最好的选择就是氢氧化镁。欧洲国家之所以要求三年内取缔溴化物的原因在于，全球没有大型的氢氧化镁企业（没有的原因，是因为单纯生产氢氧化镁，高能耗。成本太高）。公司10万吨产能处理后，将成为全球氢氧化镁龙头企业。 目前国内仅有的几家氢氧化镁企业，毛利率惊人。我们沿途经过的格尔木瀚海镁业公司，低纯度的氢氧化镁售价在6000元，高纯度的在1.6万左右，吨利润万元以上。青海科技厅处长介绍说，他的一位从事外贸的朋友手头有大量的氢氧化镁需求订单，但在国内找不到生产企业。 氢氧化镁加上8％的硼，则是最高质量的阻燃剂。公司的氧化镁渣中，含有84％的氧化镁，16％的硼酸镁。产品经过八层萃取后，可以提出里面含有的硼酸。只需要经过简单的投资，在高温高压情况下，经两小时即可达到商品级的氢氧化镁，再重新加入适量的硼酸，即可以制备最高质量的氢氧化镁。目前这一类氢氧化镁的价格已经由2万元上涨至2.8万元。 山东海龙与山东海化正积极寻求与公司合资建厂，规划生产70万吨级的氢氧化镁工厂。对方开出的条件极为优厚：产品销售价格的30％作为原料费返还给青海国安；利润的30％由青海国安所有；青海国安在合资公司中占47％股权，海龙为43％股权。 硼酸 国内硼酸市场广大，目前市场价稳定在4000元左右。公司几万吨的硼酸出来，不会对市场构成任何冲击。 其它细节问题 具体工艺及其难点 提完钾镁肥的卤水――加入盐酸（硼酸沉淀，提取硼酸）――卤水富集――喷雾干燥（使六水氯化镁变成二水氯化镁）――520度以下高温煅烧变成氧化镁和氯化锂――融解除去氧化镁――溶液加入碳酸钠沉淀出碳酸锂――反复水洗去掉碳酸锂表明附着的杂质即可。 盐湖提锂最大的障碍在于高镁锂比的分离。由于镁和锂的物理性质非常解决，所以简单的化学方法非常困难。此外，常用的沉淀法，由于氢氧化镁极易形成絮状沉淀，无法过滤，使得传统的从溶液中提锂的方法处处碰壁。 杨建元的方法采用相反的途径，运用去除法。一步步将盐湖水中的元素除掉，在得到一种种高附加值的产品时，最终很轻松的得到了碳酸锂。与会的多位专家对他的工艺表示赞赏。 结合我们前期的研究工作，以及现场与多位专家（包括院士、盐湖研究所博导、青海省科技厅主管处长、长期跟踪盐湖资源开发的设计企业专家）的交流，并参考公司项目的验收计划书，我有信心相信，杨建元确实解决了这一世界性的难题，成功的采用经济的方法解决了盐湖提锂的问题。 重复而言，杨建元的此项成功的意义包括： 扫清了东西台盐湖开发的关键障碍，将使得后续产品开发只是时间问题。杨建元的这一套工艺几乎提取出了卤水中的绝大多数无机元素，从而使得成本得到广泛摊消，反应到单个产品的成本极为便宜。事实上，公司的100万吨钾肥产品将大量摊消前期成本和能源、人力成本，而碳酸锂成本在7000元左右，后续的氧化镁几乎是零成本。而公司的2万吨碳酸锂上马以后，其它附属产品将得以迅速上量。郑绵平院士称，此项技术很有可能获得国家自然科学技术进步一等奖。 有助于中信国安获取东台盐湖的开采权。在2000年之初，青海省政府在分配东西台开发权的时候即有约定，谁最先解决盐湖提锂的问题，谁将拥有东台开发权。但约在2003年之时，省内又做出一个修改：运行国安在东台建设500吨以下的试验性工厂，但采矿权归青海锂业所有，这一决定至今没有被青海国安接受。在06年五一期间，中信国安曾经组织了两车身穿迷彩服的警卫前往青海锂业处闹事，并发生械斗，此事后来即招致青海省省委书记的批评（这也就是盐湖钾肥董事长所言之事），省委书记说“省再小，也是政府；企业再大，也是企业”。意指国安不要过分嚣张。但中信国安此举，确实对青海省触动很大。此次高调召开验收会，实际上是应青海省省长要求。目前青海锂业的大股东已经由盐湖研究所转为西部矿业，而中信集团又是西部矿业的二股东，参会的青海省领导认为，一个可能的结果将是通过股权层面的合作，适当考虑青海锂业的利益，最终由青海国安来开发。由于东台的锂资源品味（40克/升）要高于西台（70克/升），且储量与西台相若，生产成本将更具优势，所以东台开采权的取得将大幅提高公司的发展空间。 为公司后续发展奠定了基础。公司未来两年将主要着眼于碳酸锂和氧化镁产能的扩大，而后续的更大精力将放在碳酸锂和氧化镁的下游深加工上。碳酸锂是锂材料的基础材料，有了充足的碳酸锂之后，公司具备了大范围延伸下游产品链的可能；氧化镁也是一个谱系非常广的产品，后续开发也大有可为之处。 青海锂业的施工情况，以及与中信国安获得开采权的关系： 杨建元的成功极大的依赖于中信国安强大的经济实力作为支撑。2000年，青海省就将锂资源最丰富的东台和西台分别交给青海锂业（所有者背景为盐湖研究所）和中信国安开发。原本青海锂业的工作更为靠前，但是一直缺乏有力的资金支撑，至今仍然没有成效。中信国安前后为杨建元的试验投入了近2亿元资金。当中信国安在东台的设备完工的时候，青海锂业在数公里之外的车间仍然维持着十多个人小打小闹的规模。 基地建设情况 中信国安东台的基地发展速度非常之快。我5月底曾经拜访东台，事隔2月之后，公司的整个中试车间已经显得非常完善，生产线已经运转的非常正常。由于老卤富集的原因，公司现在仍然只能维持2吨的产量。由于老卤富集一般需要换季才能完成，公司预计明年产能将完全达产。 车间之外，我们看到公司的2套5000吨生产线的土建工程正紧张进行，并已小有规模。公司预计10月底，正式开车。公司称，西台的同样两套装置也处在相同进度。 | 
发表于 2007-6-17 23:50:00
