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楼主: 小石

“低风险高不确定性”系列之一:同花顺

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 楼主| 发表于 2012-1-10 15:37:23 | 显示全部楼层

打电话咨询了业内人士,说下“机构版金融数据库”的行业格局:

老大“万得咨询”从几百万起步,08年已经做到了4亿多(应该包含了万得的其他小品种),最近几年的增长不详;

老二“巨灵财经”在北京、上海、深圳设办公室,全国20多个销售人员,09年还不到一千万,10年两千万,11年已经三千万了;

就看同花顺iFind的销售了,如果能像公司预期的,2012第一年就实现八千万的收入,那各种增长率的指标都会很好看,即使实现不了,也坏不到哪里去了,股价已经反应了最糟糕的预期了。

另:

跟朋友说同花顺的销售确认方式,朋友也觉得很抓狂,觉得同花顺的销售确认方式太保守了。

朋友说,2011年行情不好,公司的丢单率也升高了,如果2012行情好,估计销售会好做些,几家公司都会有更好的增长。

[此帖子已被 小石 在 2012-1-10 15:50:06 编辑过]
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发表于 2012-1-10 16:39:31 | 显示全部楼层

石兄,我是想看看这个行业的进入壁垒如何,因为这种轻资产型公司,推出壁垒是很小的,所以只要行业在发展,天生毛利率都很高,但是这个毛利率能否持续,就要看公司业务的性质和经营了。

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发表于 2012-1-10 19:27:14 | 显示全部楼层

这行业太红海,比如腾讯明天出个炒股软件,送数据库服务,全行业都玩完。。

[此帖子已被 midsmile 在 2012-1-10 19:27:32 编辑过]
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 楼主| 发表于 2012-1-10 20:14:07 | 显示全部楼层

怎么不说腾讯出个计价算量软件,不仅免费还送你Q币,然后把广联达干掉。

腾讯再出个财务软件,不仅免费还送你QQ秀,然后把金蝶、用友全干掉了。

腾讯再出个绘图软件,不仅免费还送你QQ游戏,然后把PhotoShop给干掉了。

腾讯再出个写字软件和电子表格,不仅免费还送你马化腾的亲笔签名,然后把微软的Office给干掉了。

腾讯再出个腾讯商城,不仅免费,还送德国深度游,然后把京东、淘宝、苏宁易购都都干掉。

亲,现实点吧,不懂可以不说,别恶搞行不?

从今天开始你买腾讯我买同花顺,一年后谁赚的少谁请客吃饭行不?

[此帖子已被 小石 在 2012-1-10 20:46:20 编辑过]
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 楼主| 发表于 2012-1-10 20:21:28 | 显示全部楼层

19楼,低风险是说公司19亿市值,合并报表有10亿现金,且在网络交易业务上处于全国的领导地位。

你给我找个类似情况的公司看看?

大胆预测下,同花顺3年后将成为证券网络行情、证券手机行情的全国老大。

在金融数据服务和机构数据库方面,同花顺与万得咨询将形成寡头竞争的局面。

[此帖子已被 小石 在 2012-1-10 20:44:42 编辑过]
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发表于 2012-1-11 08:25:21 | 显示全部楼层

这只票的性价比和行业特点有点意思,也符合现在市场的氛围,让我想起了当年的中信证券。

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 楼主| 发表于 2012-1-11 17:44:43 | 显示全部楼层

呵呵,请连雨说说当年中信证券的情况吧。

关于同花顺,还是等着看年报和一季报吧。因为行情不好,同花顺做金融数据服务的很多销售离职了,搞不好利润率会“意外”的上升,虽然这种上升并不是我们想看到的.....

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 楼主| 发表于 2012-1-12 23:35:49 | 显示全部楼层

今天和券商朋友讨论了同花顺、大智慧、东方财富;觉得未来这三家可能有一家是大市值公司。

不过“万得咨询”的力量不容小窥。纳斯达克的“中国金融在线”(巨灵财经的控股公司)也是很强大的竞争对手。

这两天把大智慧和东方财富的分析一起贴上来。

PLUS:跟券商的其他讨论结果

占“同花顺”65%销售收入的“金融信息服务”可能是个周期性的业务,与行情好不好有一定的关系。这块业务市场占有率最高的是“大智慧”,大智慧在营销方面很强,广告多、营销活动多,也会积极配合券商搞活动,过年还给券商寄礼物,哈哈......

“同花顺”的新业务“机构版金融数据库”值得期待??非周期,高毛利,高边际效应。而且同花顺是技术型的公司,在这个领域的技术开发已经遥遥领先于大智慧(高价收购了一个不入流的数据库公司)和东方财富(预计2013-2014年才能有初级产品,那个时候估计同花顺已经升级了N个版本了)。

[此帖子已被 小石 在 2012-1-13 0:20:39 编辑过]
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发表于 2012-1-10 09:16:20 | 显示全部楼层
直观点说法是不是可以说成:低风险高意外惊喜
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发表于 2012-1-10 13:25:24 | 显示全部楼层

同花顺目前市值感觉在未来是有机会,网络时代某一领域的先发就会带来很强的粘性。

但同样还是不确定性高。

是不是有手机同客中心?

未来也许的手机支付,电子钱包,或者手机理财,手机保险,利率市场化后行间利率信息分析。可以合作吗?

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