G国安(0839)简论

菠萝的回忆

国安的波段极其明显，但最大的风险恰恰来自于波段操作，也许分批建仓才是最好的选择吧。

荷兰豆

国安是个长期的股票，易方大当初去看的人也是这么说，当然得有自己的想法，这的朋友研究的很细致，受益非浅。短期注意增发股上市日，可能会有变化，当然我们都是长期抗战的。。。

copylife

中国证券监督管理委员会发行审核委员会定于2007年8月20日召开2007年第102次发行审核委员会工作会议。现将参会发审委委员及审核的发行人公告如下：
　　参会发审委委员：
　　白 维 郭洪俊 高 忻 梁 烽
　　韩厚军 魏先锋 郭旭东
　　审核的发行人：
　　中信国安信息产业股份有限公司（可分离债）
　　广东康美药业股份有限公司（增发）
　　 发行监管部
　　 二○○七年八月十五日

mpkk

０８年报出来了　　有没有人出来解读下啊　？

mpkk

我在中信国安的年报里怎么看不到ＧＬＡ的影子啊　　　只是在管理层讨论里有这么一段叙述　　：报告期内，盟固利公司实现营业收入5.14 亿元，较上年增长64.22%，
实现净利润1,625.97 万元，较去年同期增长82.53%。　　　为什么在子公司　　联营公司　合营公司中都找不到这么重要的一个公司呢　

无心

机构的认可度让人担忧!

快乐无罪

安信证券认可度很高哦。。。

中报业绩虽低于预期，但我们对公司主动性的主营业务调整予以正面评价；
􀀉 钾镁肥实现规模生产、销售，但受运输瓶颈影响，需对今年产销量进行下调，
碳酸锂亦实现销售，随着设备磨合的日渐成熟，高附加值产品的放量将成为公
司盈利增长的催化剂；
􀀉 所属有线数字电视业务发展迅猛，预计今年末平移用户数将至150万户以上；
􀀉 可分离债发行在即，延伸公司另类投资价值。
报告摘要：
􀂾 中报业绩低于预期，主业结构调整是主因：公司公布2007年中期报告，受去年
12月份转让香河建设51%股权不再合并其报表以及鸿联九五的电信增值业务受
行业政策变动的不利影响，上半年实现主营业务收入8.86亿元，基本与上年持
平，而成本、费用的刚性使得净利润同比下降5.58%，为9187.4万元；实现每
股收益0.12元，低于我们的预期。我们认为，公司主动性调整主业结构是致使
公司业绩阶段性出现下滑的主要原因，随着青海盐湖资源项目的不断成熟以及
有线网络数字化平移的迅速展开，公司调整业务及资产结构的工作将持续推进；
􀂾 有线数字电视业务迅速展开，08年盈利有望实现超常规增长：截止报告期末，
公司投资的19个有线网络项目用户总数达到650万户，数字化平移亦巡视展开，
期末数字电视用户达到115万户，实现收入5.99亿元，已相当于去年全年的
57.7%，我们保守估计，07年末公司所属有线网络的数字电视用户将达到150
万户以上，而根据平移后利润产生滞后3~6个月的行业规模，08年公司的有线
网络业务利润贡献将实现超常规增长；
􀂾 盐湖项目稳步推进，4季度或成盈利增长拐点：上半年，青海国安销售钾镁肥9.6
万吨，销售碳酸锂113吨，实现营业收入9456万元，净利润4308万元，虽然同
比出现较大幅度的增长，但仍低于市场的普遍预期，我们认为，这主要是由于
市场对公司自行设计生产线装置调试的困难估计不足所致，本人在年初未将其
列入上半年重点推荐公司名单也正源于此；然而，根据近期对盐湖项目的跟踪
调研，我们认为，青海国安各产品生产设备磨合日趋成熟，尤其是近期对碳酸
锂装置的进一步改造以及老卤富集度的逐步提高，可能促使其生产迅速放量，
带来盈利的加速增长，而这一盈利增长的拐点很可能出现在今年4季度；
􀂾 可分离债发行在即，延伸公司另类投资价值；
􀂾 下调07年盈利预测，维持“买入-A”的投资评级：根据中报的有关信息，今年
盈利整体低于年初的预期应已是既成事实，我们也据此下调了07年盈利预测，
但这并不改变公司近几年快速增长的发展态势，而盐湖开发以及有线网络等优
势资源的价值将在资产整体重估的背景下得到充分体现，因此，我们维持对公
司“买入-A”的投资评级，给予56元的12个月目标价。

快乐无罪

申万的，也供大家参考。今天走势不错哦􀀉。。。

抱歉，无法复制该文件。

总结是调低盈利预期，07年EPS预计0.43, 08年0.83, 维持增持评级。

［此帖子已被 快乐无罪 在 2007-8-27 14:25:16 编辑过］

接受自我

12个月目标价56元，是怎么算出来的？透支了几年的业绩和成长性？