天士力的新阶段

woodenfox

半年报还是挺不错的，霍霍。。。各项指标都呈现出良性势头。。。现金流。。。净资产收益率。。。净利润增长率。。。医药工业毛利率08年71.7%；09年半年73.79%。商业毛利率也增长1.06个百分点。。

隐士

的确超过我的预期，一份令人欣慰的半年报。看到公司的经营成绩，只能进一步增强我持股的信心。

隐士

引用：

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原文由 第一滴血 发表于 2009-7-31 21:33:32 :
加仓不是担心安全性，而是担心天士力这波牛市不是大牛股而是蜗牛股

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小黑弟：

若真能是蜗牛前行也不错呀，忘了龟兔赛跑的故事了？公司良性的发展势头已越加明显，你还有什么不满意吗？这不就是价值提升的大概率嘛，别忘了，上帝可是公平的。

［此帖子已被 隐士 在 2009-8-1 1:18:39 编辑过］

第一滴血

谢谢隐士大哥的安慰，但利润增长好象主要来自费用支出下降哦

fanv

公司比去年多赚8分钱，其中2分来自费用节省(主要是财务费用贡献)，1分来自税务节省，1.28分来自投资收益（非经常性），其他不到4分钱来自业务增长，与主营增长基本匹配。

福尔莫斯

fanv分析得简明扼要！

但实际情况并非那么简单。合并报表与母公司报表中药工业部分营业收入增长率不同，母公司增长14.1%，合并报表中药工业仅增长7.5%，但合并报表存货中产成品部分增加0 .72亿（扣除这一因素，合并报表中中药工业部分的增长率将与母公司大体一致）。从历年的运营情况看，上述母公司和合并报表的差异及存货增加是公司在2季度有意控制向渠道发货或采取了较为谨慎的收入确认所致（延迟确认收入），这也可从其应收款比年初大幅降低得到印证。因此，按以往情况，该公司合并报表在下半年将可能恢复到与母公司一致的工业增速上（超过10%），由此公司09年业绩的实际增速将可能将较中期合并报表显示的更大些。

inninni

公司股价不便宜,好公司没有好股价，9元比较合理。目标的A股基本99%高估。即使在1664点时可投的股票也不多。

大赢家

我也觉得天士力一点都没有低估，如果10元附近才很有吸引力，16这个价格是鸡肋。

快乐小肥猪

周5加了点535，呵呵

暴跌那天15.3也加了点

估计周一要马上给我回报了

火焰驹

半年报不错。 俺喜欢蜗牛，慢慢走，符合我的性格。