45元成本的天士力尚能持否？

midsmile

"因为在今天中国，成功不问出处，不问历史,不问道德，不问底限。。。"

您这句话可以先拿去问王石，韩寒的成功有出处，有历史，有道德，有底线

rainlineker

小石兄也不能这么比， 照这种比法，微软还只有一个视窗系统呢，可口可乐还其实只有可乐饮料这一个产品呢。 那天士力为什么不能只做丹参这一个产品。。。

小石

莫凡兄，有统计数据的非处方药的增长率十几年来从来都没超过处方药，且中国“处方：非处方”的销售金额是8:2，药店明显处于边缘化地位，随着基本药物的实行和国家对社区医院补贴的到位，药店边缘化的情况会越来越明显。关于这个问题臆想是没用的，数据很好查。

就算天士力十二五期间搞了1500家药店，又怎么样呢？我随手搜了一下，2010年，南京市不完全统计的药店数据就超过2200家，按这个来估算，全江苏不少于2万家药店，全国可能有几十万家药店。天士力指望这1500家药店来代替全国的流通渠道，把丹参滴丸的销售发扬光大？

别动不动就拿连锁药店里的苏宁电器来麻痹自己，记得吉峰农机刚上市的时候有券商就说：吉峰农机是农机行业的苏宁电器，听的人一头雾水，这算冷笑话吗？

波特同志的竞争战略里说，要focu on，聚焦、聚焦、再聚焦！看到天士力动不动就“大XX”战略，头都痛了.....

小石

对不住啊，rain，其实我想说的意思是，从宏观推到微观，这个链条太长了，如果从已有的数据来看，是不是更好些？

比如，首先我们无法预知“医药分开”会不会实行（貌似现在的热点是国家“基本药物”制度的推广），即便实行了，我们也不知道什么时候开始；其次，我们不能说医药分开，一定有利于当前的存量社会药店，也许只是在现有的医院里建个药店呢？再次，即便是有利于现在的存量社会药店，也不一定有利于天士力的1500家药店，万一来个“医药分开”定点药店招标呢？即便是有利于天士力的1500家药店，也不能推导出由此天士力的大终端战略就成功了；即便天士力的大终端战略成功了，我们还要接着评估对天士力的业绩有多大帮助......

咱们不能凭着12年前体改委老爷们的一句忽悠就推导出天士力十二五期间来自于大终端的收入剧增，对吧？真实想表达的意思是这个，但是我说话太尖锐了，向你致歉。

［此帖子已被 小石 在 2012-2-3 15:03:53 编辑过］

codia

你也知道“中药在国外不受待见可不是最近才发生的”，怎么就那么乐观天士力在国外的发展？ 关于负面消息，解释一下。首先选择企业我都会选择历史上干净、财务状况健康的公司，最大程度地减小“黑天鹅”产生的概率。 而我说的“负面消息”，并不是指类似造假等事项，因为确实如你所说，个人投资者往往是最后知道的，从这个角度看，预防胜于补救。所以我从一开始选择企业时就会慎之又慎。 而我说的“负面消息”是指企业在发展战略上是否下了臭棋，比如盲目多元化、过度使用资金杠杆等关系到企业未来发展的决策。 想一两个季度的利润增长问题根本不在我考虑范围之内。

codia

其实我没有别的意思，进入本帖也是想向大家学习。和别人探讨，甚至争论的过程其实也是理清自己思路、开阔视野的过程（从这方面讲非常感谢rainlineker像我提出的问题）。并不是为了分出对错，恐怕也没有对错之分，说实话一个企业未来的发展我们谁敢保证看得清呢。 另外我是觉得，作为一个公司的投资者应该欢迎别人提出的问题，至少提供了一种从其他角度考虑的思路。投资企业不能像谈恋爱，只看到对方身上的好，眼光还是应该挑剔些。

wiskik

你这人是怎么说话呢？！ 这显示了你的水平高？还是素质高？

wiskik

你这人是怎么说话呢？！ 这显示了你的水平高？还是素质高？

zjz600919

引用：

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原文由 true2046 发表于 2012-2-4 21:49:26 :

引用：

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原文由 zjz600919 发表于 2012-2-4 21:04:07 :

天士力没有预告11年净利润。根据增长50％以上在会计年度一个月内需预告规定，天士力净利润每股将不会高于1.31元。短期大环境对公司有一定的影响。

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1.31还是1.30还是1.29，1.28，其实都没太多的意义，我觉得大趋势是比以前好就可以。大环境不好，你企业太显眼，还是低调些好，呵呵。长期可持续发展就行

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惺寂

［此帖子已被 惺寂 在 2012-9-15 9:10:53 编辑过］