天士力的新阶段

大赢家

做好跌到18元的准备吧，那儿可能才是天士力熊市的坚实底部，我21.6也买一点玩，反正我也没有指望天士力短期给我带来什么盈利。天士力既然进入成长期了，就不是1年2年了，怎么也得5年以上吧。现在许多机构不认可它，没有关系，将来迟早天士力要让他们后悔的。

孤城

引用：

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原文由 大赢家 发表于 2009-12-18 16:42:03 :
机构买股票是要看真实业绩的，天士力未来的成长是我们“想象的”，要不怎么说顶部是基金买出来的，底部也是他们砸出来的。

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天士力的价值，并非机构不认可，而是“能而示之不能”，不砸一砸，如何能逼走那些不坚定分子？不大幅拉高，如何能吸引那些投机分子？

正因为如此，才准备做做傻子，今天加仓。

新的年度，管理层要激励基金，主力要空间，企业要发展......所有的利益都统一了，能不涨？

快乐小肥猪

离连续涨停的日子越来越近了，呵呵呵呵

大家应该都很明白我指的是什么，呵呵呵呵

快乐小肥猪

呵呵，hc40e666太小看我们了吧

去了解一下我们都是什么人吧，我们投资过什么股票吧

跟我们斗心眼，你太嫩了哦，呵呵呵呵

小家子气太足了不好的，哈哈哈哈

快乐小肥猪

有句老话，聪明反被聪明误

市场不需要聪明，谁都聪明

我喜欢坚定的有眼光的傻子，不喜欢聪明人

事实证明，聪明人是第一批被淘汰的，嘿嘿

留平头

说反了啊欢迎光临博罗论坛，网址：http://BLBBS.net

lewie

535的确是一个迷人的公司。这几年来，福探每发一帖，都会成为最多网友发言的热帖。535的优势与强项，相信已被研究得颇为透彻了，下面是我个人一些不同角度的思考，供参考：

1、我不喜欢投资刚上市的新公司，因为对历史数据存在一定的怀疑。通常一个公司有几年的已上市数据后，会看得比较清楚些。对535，我建议大家可以把最新的年报，对比02年上市招股书中各项目的预期的实现情况，来作一印证，看看公司当年的东西有多少实现了、有多少兑现了。这个方法适用于考察所有的上市公司。

2、丹滴的毛利率不比茅台差，公司一直宣传丹滴多年的销售都在10亿/年以上，且依然保持7-10%的年均增长。据此，只要拿出财务报表，进行一些计算，我们就可以知道公司除丹滴以外的产品究竟是赚不赚钱的了。一位对535长期投资的网友曾对我说，535研究的一个关键点，就是看公司能否不断复制丹滴的成功。

3、个人觉得，535面临的最大困难，不是公司内部的，而是外部竞争环境的。这个问题早在几年前发生药监局事件时就曾讨论过。当时国家马上推出4家示范企业，535是第一家，而在HK上市的神威药业是其中一家，神威的主要产品也在535的粉针主治领域，大家可以查阅一下神威近年来的业绩增长，也基本是10%左右的。可见，这是行业的问题。（资料补充，神威04年净利2.61亿，08年净利3.98亿，4年复合增长率11.12%，营业额的年均收入增长是16%）

4、至于一些财务上的运作问题，金额相对不大，在这里就不展开讲了。

以上，仅供讨论。

［此帖子已被 lewie 在 2009-10-9 8:53:38 编辑过］

hc40e666

引用：

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原文由 dzjql 发表于 2009-10-10 10:20:05 :

据说云南白药生产供不应求，正扩大生产线。丹滴若为基层医保备货，理应生产繁忙。不知哪位大侠知道天士力目前生产形势如何。谢谢1

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药店所售丹滴大都为07年、08年生产。

第一滴血

引用：

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原文由 lewie 发表于 2009-10-9 8:01:45 :

4、至于一些财务上的运作问题，金额相对不大，在这里就不展开讲了。

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特地查看了公司2008年的年报，在35页的利润表里采集了些数据，粗算如下：

2008年，营业额是34.34亿（其中医药工业是14.65亿），公司一直讲，丹滴是年年10亿以上的销售额，所以假设丹滴是1/3，11亿，养血、水林佳和其他产品占3.65亿，也和券商报告较吻合。所有的三费和税金也分摊1/3（这个已多算了，因为投放在丹滴的费用肯定没有这么多），2008年公司的税金+三费是8.2亿，1/3就是2.73亿，丹滴的毛利按lewie说的83%算，那光是丹滴的单品营业利润就应该有11 X 0.83 - 2.73 = 6.4亿，而公司2008年利润表里的营业利润，才3.17亿。看来，丹滴以外的产品好象真的是不赚钱的呀？

aa33

吃过滴丸的，如果不是经济原因，很少转吃片的。现在生活水平提高了，人们都想多活几年，愿意买好药，滴丸的市场会越来越大。