抛砖引玉，也谈天士力

petter9988

招商的报告把天士力的粉针项目抬到一个准垄断者的地位，这是一个高的无以复加的评价，希望这个专业判断是建立在细致的调研和审慎的推断上。果真如此，粉针就是就是未来复方丹参滴丸第二、第三的大本营。不过，按照中国的政治经济学，药监局会不会只唯技术、唯质量，而把好事都送给天士力，值得怀疑。不过，粉针是到了让投资者眼睛放光的时候了。张平被抓，反而成了闫总一统天士力之骄的契机，这更令人高兴。

其实，现在最大的悬念反而是公司闪烁其词的生物制药项目！

火焰驹

是啊，上海天士力的消息很封闭呀， 不知道现在的情况如何？

pggp

天津天士力制药股份有限公司控股子公司天津天士力之骄药业有限公司新药获批的公告

天津天士力制药股份有限公司（以下简称“公司”、“本公司”）控股子公司天津天士力之骄药业有限公司申报的药品“注射用益气复脉（冻干）”于日前获得国家食品药品监督管理局颁发的新药证书（证书编号：国药证字Z20060255）。

包括“注射用益气复脉（冻干）”在内的中药注射剂产业化建设项目为公司本次非公开发行的股票募集资金运用的主要项目之一，该药证书的取得将促进上述产业化项目的实施，对于丰富公司的产品结构有十分重要的意义。

特此公告

天津天士力股份有限公司公司董事会

2006，11，3

以上公告见网址：http://www.sse.com.cn/cs/zhs/scfw/gg/ssgs/2006-11-03/600535_20061103_1.pdf

福探能否评论一番？

［此帖子已被 pggp 在 2006-11-2 21:30:03 编辑过］

pggp

查了一点有关天士力获批的益气复脉粉针资料如下：

益气复脉粉针：主要配方类似于“参脉注射液”，由人参和麦冬等组方而成，具有益气固脱、养阴生津、补心复脉之功效。天士力的“益气复脉粉针”直接瞄准的竞争对手就是“参脉注射液”，主要治疗冠心病、心绞痛和慢性左心功能不全等病症。就如同当年的“复方丹参滴丸”直接挑战“丹参片”一样，益气复脉粉针属于剂型更先进的升级替代产品，销售策略就是要抢夺参脉注射液的市场份额。“参脉注射液”历年来一直是中成药销售额榜眼的品种，目前的市场规模达到了6 亿元，销售规模最大的生产企业是河北神威。另外还有三九医药、四川雅安、正大青春宝药业等企业生产。

但天士力的益气复脉粉针具有专利保护，具备独家生产的条件。

长线是今

招商的报告的确鼓舞人心，但过早透支了未来几年的业绩和增长。

作为一个普通的中小投资者，目前要紧的是摆正心态，正如福探所说的，仅仅滴丸在未来几年的高速增长就可使公司的业绩在上几个台阶，其他的利好仅是意外之喜，锦上添花。所以我们根本不必为粉针，上海的生物制品，及FDA担心。

如果真的有那么一天，6535让全世界通过滴丸认识中药，认可中药，我们即使少赚点钱又有何妨！（不过真有那么一天，又怎么可能少赚呢？）

xialuoke0089

长线是今:招商的报告的确鼓舞人心，但过早透支了未来几年的业绩和增长。

何以见得 过早透支？ 是指目前的股价吗？

粉针和上海的项目真的不重要吗，那干吗投入巨资呢？

petter9988

天津天士力制药股份有限公司控股子公司天津天士力之骄药业有限公司的药品注射用益气复脉（冻干）于日前获得国家食品药品监督管理局颁发的药品生产批准文件（批准文号：国药准字Z20060463）。

　　同时，天津天士力之骄药业有限公司接受南京长澳制药有限公司新药技术转让药品注射用曲克芦丁获得国家药品食品监督管理局颁发的药品生产批准文件（批准文号：国药准字H20068172〈60mg〉、国药准字H20068173〈0.15g〉、国药准字H20068174〈0.3g〉。

福探：

益气复脉不是已经公告过了吗？是不是GMP论证完了？

第二个粉针能不能给大家简单介绍一下。

bftfans

转贴：

天士力：业绩有望加速增长 　　投资评级：推荐

　　评级机构：长江证券天士力（600535）（行情,资讯）日前公告称，公司控股子公司天士力之骄药业申报的益气复脉粉针于日前获得新药证书。此前，公司非公开发行股票申请获得核准，公司将在6个月内非公开发行新股不超过2000万股。

　　募集的资金主要用于4个项目，其中主要是中药注射剂项目。为保证项目实施进度，公司通过银行贷款已先行投入，等新药再拿到生产批文，将很快上市。

　　长江证券预测，天士力2006年每股收益为0.75元，2007年为0.86元。考虑到公司的增长速度在2008年后依靠新产品可能加快，长江证券认为公司可获25倍市盈率，12个月合理价位在21元以上，从目前市价看有40％的空间，维持“推荐”的投资评级。

［此帖子已被 bftfans 在 2006-11-7 15:04:21 编辑过］

kissingafool

保持平和的心态很重要，激动过后往往是情绪的回落……失望！

现在，回过头来想，福探当初只寄希望于复方丹参滴丸的增长，养血清脑都当作意外，更不谈粉针和生物制药了。是一种安全边际，更是一种理性、一份冷静。投资过程需要一直保持理性的态度，方有斩获。

ah645

引用：

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原文由 kissingafool 发表于 2006-11-6 22:50:58 :

保持平和的心态很重要，激动过后往往是情绪的回落……失望！

现在，回过头来想，福探当初只寄希望于复方丹参滴丸的增长，养血清脑都当作意外，更不谈粉针和生物制药了。是一种安全边际，更是一种理性、一份冷静。投资过程需要一直保持理性的态度，方有斩获。

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看来俺需要学习的东西还有很多