抛砖引玉，也谈天士力

kissingafool

人家骑黑马，我骑小“毛驴”。小毛驴一不高兴，还经常倒着往回遛达遛达。

呵呵，已经忍受了牛市瘟股的阶段，准备再继续忍受熊市熊股的阶段。考验完眼光，考验坚定；考验完坚定，考验耐心；考验完耐心，考验疯狂。想起奥尼尔的话，“坚持你的部位，有时候需要猪一般的勇气。”

xialuoke0089

最近尾市异常的很，而且放大量，难道猫腰下蹲踩弹簧后，就要坐火箭了。这个星期可见分晓。多空大决战！如此大的能量，是不可能再横盘下去了！到了选择方向的时候了。

曙光就在眼前。

bftfans

转贴：

2006-11-07 11:14:36　新浪网友 IP:221.8.0.*　就 G天士力

论述得非常好，兄弟，请报个腕，日后我们在天士力上赚到钱，好向你鸣谢。例如，福探就是我的一个领路人。

[原帖] 　新浪网友 新浪网友 IP:218.11.164.*　就 G天士力

按巴菲特的选股方法,除了600519等几个少有品种以外,几乎其他所有品种都难以放心持有三年,更不用说 放十年.此股唯一的缺憾是研发投入大,但好在前几年是集中投入期,已把该投入的投得差不多了,而且它今后研 发应该是在老祖宗的基础上利用相对成熟的研发平台,相对而言成本远比跨国西药巨头更节约.另外按发展的观点 ,535真是可以有可以确定的未来.很遗憾,几年前我刚看到535并未把它纳入我的股票池,那时我想它的单 品10亿一定是回扣给得大方的缘故,直到前一阵了解到它现在完全不依靠回扣,如此更加坚定了我的信心,按巴 菲特的逻辑535才是真正伟大的企业.要超越巴菲特的我等不敢奢望,但要想超越大盘,要想在股市做投资而不 是投机,535应该是当然选择,半年内任何价格抛出事后可能都会后悔.看看600518就会知道增发价15 元一线绝对是底,价格上到20元以上也许只需要两三天而已.
今天第一次在此报到,以上主要谈的是535的 好处,错漏之处欢迎前辈们不吝指正.

［此帖子已被 bftfans 在 2006-11-7 15:01:47 编辑过］

［此帖子已被 bftfans 在 2006-11-7 15:05:38 编辑过］

may

呵呵,很热闹啊.大家不要老转贴呀,把自己的观点说出来更好嘛

kissingafool

讨论的越多，越是觉得535不简单，本来医药行业的壁垒就比较高，对其资源、生产、标准、竞争者之间差距等等，都很专业。要做到了然于胸，那要求真的很高。难怪巴菲特的标的物一直要求简单、再简单，易于把握，变数小，风险就小。投资周期长，期间的变化少，相对估值准确的把握就大。所以巴老不涉及高科技，包括医药，就不难理解了。

kissingafool

现在巴老投资强生，不知道他是怎么考虑的。不过，我想不管是强生还是可口可乐，至少他认为都是有核心竞争能力的，这一点是基础。所以竞争优势是主要的，经过这么多的讨论，535的核心优势是明显的，至于粉针、生物制药都是这种优势的表现形式，加以时日，我相信会看到厚积薄发的结果的。

petter9988

巴老投资的钱多是保险公司的保费，要求低风险，因此他的投资方法要求在低风险、高确定性的前提下追求适度成长，有披露巴老自己的钱去投资则更加积极，象韩国这样的新兴市场也有涉猎，所谓到不同的山唱不同的歌，远不是刻板而是丰富多彩。

粉针一出，其实天士力在我眼里也成了低风险品种。在中药注射液屡屡出事的前提下，新上任的官员肯定是求稳心态，没有绝对把握，是不敢批这个新药的。纵然天士力不是张明芳说的垄断者，也已经有了先发优势。这个药包括未来天士力将要率先推出的几个粉针，都是心、脑血管的处方药，别忘了，这正是天士力看家的地盘和强项。有了相对垄断或者先发的产品，有十年细密织成的几千家重点医院网络，有“高质量粉针报告都要从天士力发出”的决心和手段，好的结果成为逻辑的必然。让时间和市场检验我们的预见吧。

mafei898

很困惑，中药如何现代化，中医中药能西化吗？谁能用现代语言解释中药的机理？它能全球化吗？

mafei898

而且，我国的药企如天士力真有研发能力吗？药是买来的吗？
中医的基础是辩证施治，针砭药石（药第三），望闻问切后开方，每人热寒虚实开方都有加减不同的。中药现代化岂不既非正规中医，又非西医系统能解释（治疗机理）能放心接受的怪物？
中药现代化只解决了一致性、纯度问题，没有什么划时代的东西。
不才孤陋寡闻，外行话请各位指正。
请福探解答大家的疑问。

pp6868

引用：

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原文由 mafei898 发表于 2006-11-8 15:23:01 :

而且，我国的药企如天士力真有研发能力吗？药是买来的吗？
中医的基础是辩证施治，针砭药石（药第三），望闻问切后开方，每人热寒虚实开方都有加减不同的。中药现代化岂不既非正规中医，又非西医系统能解释（治疗机理）能放心接受的怪物？
中药现代化只解决了一致性、纯度问题，没有什么划时代的东西。
不才孤陋寡闻，外行话请各位指正。
请福探解答大家的疑问。

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这个问题在福探的贴子里面已经讨论过了。复方丹参滴丸不正是中药现代化的一个实例吗？