天士力的新阶段

红云飞

请教大家：为什么康缘等不少药企进入福布斯2009年最有潜力的中小企业，而天士力没能进入。

大赢家

隐士兄，你还有多少筹码，尽管放过来，我还没有吃饱。

隐士

没多少了,我已经卖得差不多了.

michael_chen

隐士兄卖了的原因能说说么？

孤城

引用：

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原文由 大赢家 发表于 2009-12-9 11:43:35 :
隐士兄，你还有多少筹码，尽管放过来，我还没有吃饱。

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大赢家慢慢吃啊，不要急

阳光下

看来大家对天士力都很了解了，对基本面已经没有探讨的欲望了，都跑来讨论技术面了。

呵呵，干脆关了这个帖子算了，免得占用资源。如何？

大赢家

现在是泥沙俱下，天士力下跌中你们敢接盘，看空后市的基金就出，不是什么洗盘，而就是纯粹的减仓而已。等你们没有资金接盘了，底部就来了。因为先前减仓的基金可以回补了。而那时天士力也许都20以下了，抛压小多了，自然就拉回来。

当然如果有什么重大利好出来了，很可能就创出新高了，你想买都买不回了。

目前暂时还是谨慎点好。

yyw1

引用：

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原文由 fanv 发表于 2009-12-20 8:30:30 :

另外大家似乎只想着FDA通过的收益，没有想过FDA遇挫的风险。也是过于乐观的表现。

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比较一下535与其他医药股的股价PE等等，就可以发现，535并未因FDA享有哪怕一点的溢价，好像535压根就没这回事一样。

这个时候去谈所谓的FDA“遇挫”的“风险”，风险什么？

别因为自己知道，就以为市场也知道。

孤城

引用：

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原文由 大赢家 发表于 2009-12-20 8:21:13 :

阳光兄，你的看法我个人以为有点太乐观了。

1、天士力在医药行业的优秀是我们这些人认为的，但不是所有人公认的，我认为不要特殊化，它合理的pe应该25就不错了，正常波动区间应该在20~30，20以下就是低估，30以上就是高估。在牛市泡沫期间可以到35~40，但这个时期很短，不具有代表性。所以以天士力今年0.72~0.75左右的eps，25倍pe大概就是18~18.75左右，大熊市时这次下跌的极限是15元以下，当然这个概率很小。而今年的泡沫价格应该是：25.2（0.72*35）~30（0.75*40）。不过将来即将过去，2010年的投资区间应该慢慢转到2010的估值上。

2 、FDA通过对天士力正面影响很大，但兄弟一下把天士力提到跟辉瑞的高度，我看没有几个人认可，至于7倍PB是不是有点太随意了。理由呢。我认为这个消息出台可能导致天士力的短期暴涨，但喧闹过后，天士力还是要以真实业绩为依托，而不是一个奖状。

3、我以为天士力的投资价值还是天士力这些年的厚积薄发，在一些重要领域的突破和收获获得投资者的逐步认可。而这些东西是真实的，是能够切实带来业绩的高速增长的。这些东西才是天士力的价值的体现，我们就在不远的将来等待它的绽放。

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大赢家所言甚合吾意。

fanv

比较一下535与其他医药股的股价PE等等，就可以发现，535并未因FDA享有哪怕一点的溢价，好像535压根就没这回事一样。

这个时候去谈所谓的FDA“遇挫”的“风险”，风险什么？

别因为自己知道，就以为市场也知道。

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所以，相对于目前的估值，FDA更像是意外的惊喜，而不是囊中之物。

如果40%的增长率能保持下去，按照合理PEG=1来看，25-30倍的估值显然低了。今年是否是由低增长向高增长的拐点，这个就见仁见智了。

至于535与市场医药股估值之差，在我看来，535之“戴维斯双杀”迟早会来的，问题是什么时候来，也许真的不久了。