[原创]000611时代科技成长和投资价值讨论

东方宴

由于本人不是工科出身,对实验机行业和仪器检测知识不了解,更无法现场调研济南时代试金的职工和生产经营及何时搬迁,所以仅再其他方面对000611时代科技的投资价值进行盘点,请大家进行讨论.
06112006年3月24日，北京益泰电子集团有限责任公司与时代集团签订《股份转让协议》，由时代集团受让北京益泰电
子集团有限责任公司持有的本公司31,507,200股国有法人股.由时代集团买净壳北京时代科技股份有限公司上市.时代集团置入上市公司两家主要公司.北京时代科技股份有限公司和济南时代试金仪器有限公司.北京时代科技股份有限公司主要生产仪器,济南时代试金仪器有限公司生产实验机.另外公司还有18家以上遍布全国甚至是国外还有3到5家经营上述产品的零售公司.公司2006年度的收入和毛利状况如下:
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｜项目名称　　 　　　 　 ｜营业收入 ｜营业利润 ｜毛利率｜占主营业务 ｜
｜ 　　　　 　｜(万元) ｜(万元) ｜ (%) ｜收入比例(%) ｜
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｜仪器类(产品) ｜ 12956.5｜ 7416.3｜ 57.24｜ 52.14｜
｜试验机(产品) ｜ 8550.1｜ 2444.0｜ 28.58｜ 34.41｜
｜零售及相关贸易(产品) ｜ 3340.5｜ 568.9｜ 17.03｜ 13.44｜
｜合计(产品) ｜ 24847.1｜ 10429.2｜ 41.97｜ 100.00｜2006年度概况 本年净利润：2604万元 较分地区如下:上年：+376万元
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地区名称 主营业务收 占比(%) 主营业务 占比(%) 毛利率(%)
　　 入(万元) 成本(万元) 　
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华北地区 5475.02 22.03 3568.51 24.75 34.82
东北地区 1722.27 6.93 1098.26 7.62 36.23
华东地区 8073.80 32.49 4491.25 31.15 44.37
华南地区 1088.49 4.38 625.87 4.34 42.50
西北地区 1295.40 5.21 876.40 6.08 32.34
华中地区 1361.41 5.48 726.29 5.04 46.65
西南地区 1551.53 6.24 933.08 6.47 39.86
出口 4279.17 17.22 2098.21 14.55 50.97
公司属于民营机制,收入以前每年呈25%以上复式增长.济南试金目前刚刚改制,2006年亏损900万,按公司批露历史负担已经解决.将逐渐搬到开发区.今年的目标是扭亏为盈.从公司财务状况看只有借款1.58亿,年财务费用约1000万,还主要用于济南时代试金的新公司建设.公司资金充裕,甚至投资几十万购买基金.以下是公司对行业的描述:公司是专业从事智能检测仪器和工业用大型试验机制造和销售的高科技企业。是
目前国内生产品种最为齐全的便携式检测仪器和规模最大的试验机生产企业。时代检
测仪器在国内市场占有绝对优势,重点产品市场份额达到80%以上。时代检测仪器在国
际市场享有较高声誉,产品已经出口到东南亚、非洲、欧洲、大洋州、美洲等数十个
国家和地区,用户包括美国通用、劳斯莱斯、德国大众、韩国大宇等。2004 年公司成
功收购全国规模最大的试验机龙头企业试金集团78.2%的股权,不仅实现了强强联合、
优势互补、资源共享,同时进一步扩大了产业规模,提升了公司在行业中的位置。 2006 年度,由《当代经理人
》发起并联合国内外多家机构及财经媒体共同举办的中国成长企业(上市公司)100强
排名中,公司排名第八十二名。 2007年重要事件 2007-09-21 时代科技:非公开发行股票申请获得发审会审核有条件通过
根据中国证券监督管理委员会发行审核委员会审核结果,时代科技2007年度非公开发行股票(不超过5000股,筹集资金1.86亿)申请获得有条件通过。公司将在收到中国证券监督管理委员会 正式文件后另行公告。公司股票于此公告发布之日起复牌。
还有公司今年3月的澄清公告: 经公司董事会确认，具体情况如下: 1、济南试金集
团的历史包袱已经基本解决，2007年公司的经营目标是顺利扭亏实现盈利。目
前公司无法预测济南试金集团2007年度的业绩情况。 2、2006年公司试验机产
量1200台左右，销售收入10093.5万元。 3、公司试验机控制器样机目前已研发
成功，但尚未批量生产，现阶段公司无法预测其对毛利率影响的百分比。 4、
目前试金集团地处济南市市区核心地段，占地面积120亩，账面土地成本7000万
元左右。目前还无法预测土地的升值情况。 5、根据以上情况，公司无法对文
章中就公司未来3年的EPS、动态PE以及股票价格区间的预测作出判断。
俺依据查有关资料,现在看来济南市土地面积单价在30万以上,120亩土地价值3.6亿,土地搬迁升值3亿左右.个人认为试验机属于劳动密集型企业,目前公司在国内和国际市场有长期增长潜力.有报道说将来我国和国际市场试验机市场将达到50亿以上,目前公司只却产能.个人觉得8元以下价格具有长期投资的潜力.
哪位朋友了解济南试金和开发区济南新时代试金的建设情况,是不是真的由1200人减为800人,还有今年是否扭亏为盈,试验机控制器样机(成本是进口的10%,目前用的是进口控制器)是否已经批量生产,科技含量如何?欢迎讨论.

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粗略看了一下，净资产收益率太低，连续几年都不到8％，10大流通股东中一只基金也没有。高科技的东西很难让人看懂。

东方宴

公司2007年3月1日公告称，该公司拟定向增发不超过5000万股，拟募集的资金量不超过18230万元。此次募集资金拟全部用于试验机研发生产建设项目，项目总投资18230万元。试验机研发生产建设项目是国家鼓励发展项目，符合国家产业政策。试验机广泛应用于工矿企业、计量单位等，我国生产各种材料的厂家和实验室有12万家以上，这些厂家均需通过试验机进行质量检测，预计到2010年我国各种试验机总需求量50多亿元。　
自2002年时代集团成为公司控股股东以后，随着优质资产的不断注入，时代科技已经成功转型为一家专业从事智能检测仪器和工业用大型试验机制造的高科技企业。公司的大股东时代集团更是一家在中关村成长起来的实力极为雄厚的高新技术企业，世界著名的钢铁、冶金、汽车、飞机企业均批量采用时代集团的产品。时代集团已成为美国波音公司、美国海军、空军、通讯公司的产品供应商。并且其生产的时代检测仪器在世界各国的工业领域中发挥重要作用，在国内市场份额90%以上，而时代焊接设备也进入国内重点工程建设项目中，占市场份额50%以上，是业内公认的龙头企业。　

　　公司2007年2月2日公告，公司收购时代试金试验机有限公司100%股权。时代试金试验机有限公司是目前全国试验机行业规模最大、产品门类和品种最齐全、市场占有率最高的企业??济南试金集团的试验机等测试设备生产能力的资产。而时代试金试验机有限公司是由时代集团和试金集团共同出资设立的公司。从中我们不难发现，大股东时代集团的积极注入其优质资产良苦用心。

　　一系列重组后，时代科技是目前国内生产品种最为齐全、规模最大的检测仪器和试验机生产企业。时代检测机在国内市场上占有绝对的优势，市场份额在80%左右，并呈逐年上升的态势。同时，时代检测机在国际市场上也享有较高的声誉，产品已经出口到东南亚、非洲、欧洲、大洋洲、美洲等数十个国家和地区，用户包括美国通用、劳斯来斯、德国大众、韩国大宇等知名品牌。而公司06年6月21日公告，公司第一大股东时代集团公司收购益泰电子集团持有的时代科技18%股权事项，大股东的积极增持，充分表明了其对公司未来发展的信心！
全国试验机行业的排头兵时代试金集团投资4.8亿元建设新厂区，投产后年销售收入将达到15亿元，利税1.5亿元……。一大批重点项目的建设投产，标志着长清区具有持续竞争力的新型产业体系正加快形成 。

我看股票不是以基金是否介入为标准.