用户名  找回密码
 立即注册
查看: 3065|回复: 21

ZT著名的“空头”文章系列

[复制链接]
发表于 2007-12-24 20:12:46 | 显示全部楼层 |阅读模式
有幸在闽发结识空头,实在是钦佩的很。一个“筹码堆积表”,简单又实用。曾经在这里也有过文章的系列转载,可惜由于网站之前升级的客观因素丢失数据,今天补上,供大家分享。
回复

举报

 楼主| 发表于 2008-1-19 21:51:34 | 显示全部楼层

值得重视

迅速增长的筹码堆积背后

作者: 空头 时间: 2008-1-17

这是上一次12月21日文章中,所引用的一个上证指数堆积统计图,根据这张图我们曾做过如下推论:“5478点区域的空挡,该区域附近还有其他技术位置产生共振,这可能会构成近期一个重要的压力区域。”

可以说,5478点这个区域,是连接上下两大堆积的区域,在这里将同时受到来自上方套牢盘,来自下方获利盘的“双重抛压“,这一点大家不难理解。

实际运行中,在该区域确实可以观察到比较大的压力。1月8日最高攻击到5480点之后,围绕该区域横向运动了6个交易日。虽然1月14日最高攻击到5522点,但也不过是在5478点之上多爬了45个点(5478+45=5523)而已。放量并未明显萎缩,新入场的资金不断吸收着来自上下两方向的抛盘,使这6个交易日出现了一种大致的平衡状态。

那么一旦有外在的因素出现,多空力量平衡破坏,自然就会倒向一边。这也就是这两天回落的原因。这样的急落,将会震动市场,松动5800以上的高位套牢盘,也同时会动摇5100点以下的低位获利筹码,使上下两方面的持股信心受到打击,只要这些抛盘能顺利换手给新增资金,那么行情就是健康的。反之,就不用多说了。

这是截止1月16日的最新上证指数堆积图。资金流入速度和资金流入总量都在加大,最大堆积区域,已经不再是上一次的位置了,而是上升到5200点之上。其实大家如果仔细观察上证指数日K线图,就会发现,从12月24日站上5200点之后,围绕5200-5300点区域,整整横向震荡了7个交易日,并且最应该值得关注的是“日成交水平”从12月24日开始,逐步恢复到了6124点之前,去年7-9月份震荡上升段的平均日成交水平。这说明资金的流动和介入预期。

换句话说,在12月24日之后,围绕5200-5300点区域,横盘放量了7个交易日,之后又围绕5478点区域再次横盘放量了6个交易日,请大家仔细看上图的细节,完全可以看到堆积细节(在图中注意观察5276点和5478点之间有一个空档)。整个新增的堆积部分,其下边沿在5150-5175点区域。

那么假设5150点之上,急速增大的密集区,是由于资金不断增仓介入形成的,那么不久之后,指数高点必然会被不断刷新。

这是300指数的堆积分布图,基本结构都很近似。堆积最大密集峰在5380和5470点两个区域里,这两个区域也分别对应着未来几天的30日和20日均线位置。300指数在1月14日的高度,距离前期最高点只有大致2%的幅度距离。而深综指已于1月10日创出新高,中证500指数,中证800指数等官方权威指数也都已创出历史新高。上证指数受控的最厉害,其实就因为它是大众关注度最高的指数,尤其是大批中小投资者。

最广泛关注的,被虚化的也就最厉害,这是全球各国市场的基本潜规则。

这是2007年度,全年的上证指数筹码堆积图,有兴趣研究研究??

这是上一次12月20日所做的中国石油筹码堆积图,相关评论请去看上次文章吧

2周之后,再看看,你惊讶吗?
当这只最赚口水的股票,围绕它的唾沫星子不在天上飞的时候.....
曾记得否,2006年7月5日发行上市的中国银行?
没办法,很多朋友总得“健忘症”,或者总在同一个地方摔跟头。
总是在不该兴奋的时候,满了一把;
总是在不该恐慌的时候,割了一把;
呜呼~~~

再来看看工行的筹码堆积,太壮观了。花旗银行报出巨亏,我们的工行应该没亏这么多吧?甚至2007年年报还可能挺好看,不知道为什么那么多人还坚持认为工行很快要跌穿5元。既然你那么不看好,你还把钱存工行?工行的英文缩写是ICBC ?有高人翻译成汉语拼音缩写是“爱存不存”,透着一股“财大气粗”的狂傲。


==================

由于美国的经济疲软趋势进一步明朗,美国政府可能会加速降低利率,这将导致人民币加速升值预期,由此管理层会担心大量海外资金流入国内,那么通过提高准备金率以及其他手段综合回笼货币并严厉限制信贷,将是合情合理的应对手段。

这一点对股市有利,结合上次文章对利率政策的分析,希望大家深入思考。不方便在这里展开深入分析,请大家理解。


回复 支持 反对

举报

 楼主| 发表于 2007-12-24 20:21:27 | 显示全部楼层

新的筹码堆积密集正在快速形成中

空头 时间: 2007-12-21

这是在上一次12月10日的文章中公布的短期筹码堆积统计图,当时曾做过一个定论:
----“筹码分布已经说明了有资金进场进行筹码交换的事实。但这一堆积分布还不够充分。据此推测---上下震荡反复仍会持续一段时间,这可能会让市场感觉非常恐惧,但只有这种大幅震荡才有希望产生更为充分的换手,在5000点下方不远处形成新的更大的堆积分布。”

这是截止到12月20日的筹码分布结构统计图

过了一个多星期之后,看到的结果,正如我们所预期的那样进行着.....一个新的密集堆积峰出现了,而之前在5130点附近的空挡,已经被填充了很多。留下的只有5478点区域的空挡,该区域附近还有其他技术位置产生共振,这可能会构成近期一个重要的压力区域。

将两张图按照坐标对接后,可以看出对比效果,新的堆积分布增长很快,但最大密集还仍处于4800-4900区域内,大部分新增资金介入位置,都在5000点以下。震荡还可能存在,但随着4900点下面的堆积逐步增厚,堆积分布也会逐步向4900点上方稳步推进。

工行,很多人认为很快就会被打回5元以下,
不知道他们看到这个堆积之后,是否还会坚持这么想?

中行不如工行厉害,但也是很厚重的

这是目前“最赚口水”的股票,
这就是哪个被写进“诗”里,写成歌,写成小说的中石油

现在的股民“成熟”了,被套被骗之后,没有去撞墙,而是激发了艺术创作的灵感。热切期望管理层最近多搞些这样的股票,对提高散户的诗歌艺术修养,大有好处。

看看它的筹码堆积状态,这次什么说明也不写,大家自己仔细研究一下。看懂了你就知道机会在那里。



-----------------------------

今天晚上宣布加息,但这次加息很怪异。就在这里发表一点个人看法供大家参考。

1. 本次加息,重点放在了中短期存贷款利率上。中长期贷款利率没多大幅度,尤其长期贷款根本没加。晚上听很多朋友说很担心,其实以上情形,已经说明本次加息排除了是针对房价的。

2. 活期存款利率首次降低了9个基点,而3个月的整存利率却居然加了45个基点,并随着存款期的延长,调增的利率逐步减少,5年定期存款才只有9个基点。----这种怪异的做法,很多人不理解,我个人认为这是针对马上就要来的元旦春节所形成的购物高峰。粮食肉类及农产品的价格快速上涨和供应不足,如果遇到企业在两节期间大量发放现金,过年又要大量购买,恐怕引发抢购风潮,那么增加3个月的定期存款利率,意义就在于号召大家过年不要乱买东西,存钱算了。

作为一个旁证,那就是12月11日,新浪网发的一个新闻,国家五部委发出通知称,京、津、沪等36个大中城市及敏感地区,地方储备中要确保可供市场10天以上的成品粮油应急储备,包括部分小包装成品粮油,以保证应急需要。

另外,存在银行的长期固定存款数量上少于大量活期存款,那么活期存款下降9个基点,而短期贷款利率提高后,银行的短期利息差收益实际上是放大了的,这样对银行业来说,并不是坏事。


3. 国家通过利率杠杆,鼓励大家存3个月的钱,实质上是担心未来3个月,大量现金流入市场,而元旦春节期间集中的粮油副食品需求给已经高涨的价格再加一把火,从而导致更大的全面通涨,甚至引起不必要的抢购风。那么在股市上,政府的这种担心会表现为什么呢?如何把大家的资金留在股市,并尽可能的吸引更多的现金留在股市呢?大家自己去想吧,只是个人一点观点,错了别骂~~ :)



回复 支持 反对

举报

 楼主| 发表于 2007-12-24 20:27:04 | 显示全部楼层

补充 空头文章 时间: 2007-12-10

目前跌势仍在“正常阶段性整理”门限范围内

1. 3404点到6124点的黄金分割位置
2. 3404点为起点的江恩角度线(黄色)
3. 6124点为起点的江恩角度线(兰色)

注意图中做了标记的位置

有意思的是上升角度线1X1和下降角度线1X1,它们的交点日期也基本就是4778点前低,该位置又落在黄金分割的50%位置上方。在图中我们还可以看到两条角度线与50%分割位置聚集在一起。时间位置在一周以后的冬至节气附近。大致在4400-4450点区域,又有两条角度线与0.618分割位置交会在一个不足50点的区域内。

这张图比较大,请点图另开窗口来仔细观察。可发现起自2005年12月6日1074点的一组角度线,基本将半年以来的重要波段高低点位置,以及大部分“缺口”都覆盖到了。注意研究图吧,图中也标明了黄金分割位置,没有什么可解释的,用心看看都应该看的明白。

从3404点以来的堆积分布显示出又一个“双峰密集”结构。两个密集峰分别是5300点和4000点为轴心的两大区域,其中间是一个堆积空档,位置在4400-4500区域范围。

这是从6124点下跌以来的堆积分布,可看到在5000点以下区域,有明显的快速放大,说明了有资金进场进行筹码交换的事实。但这一堆积分布还不够充分。据此推测---上下震荡反复仍会持续一段时间,这可能会让市场感觉非常恐惧,但只有这种大幅震荡才有希望产生更为充分的换手,在5000点下方不远处形成新的更大的堆积分布。(5130点上下有一个堆积空挡,这里可能是一个明显压力位)


以上四张图形,请大家仔细互相对照来看,不做过多的解释。下面将过去一年多以来的主要波段高低点进行简单罗列,看看有什么结果:

1695 回落到 1512点 回落183点,幅度10%
2994 回落到 2541点, 回落453点,幅度15%,
4335 回落到 3403点, 回落931点,幅度21%,

第一次回落10%,
第二次回落15%,增加5%
第三次回落21%,增加6%

由此推算本次回落幅度为 21% + 5%到7% = 26%到28%

6124点回落26%的位置4531
回落27%的位置4470
回落28%的位置4409

回落23.6%的黄金参照位在 4678点,能在该位置上方就完全止跌,可认为是强势。

经过简单罗列,看来,良性回调门限,在4400-4500点区域
1757 回到 1500点平台
2994 回到 2500点平台
4335 回到 3500点平台
6124 回到 4500点平台?
结合前面4张技术图,可发现4400-4500区域存在多重共振。这就解决了回落幅度的问题,等实际下跌的幅度超出了这个良性的回落门限范围,才能确认是中期大调整开始。

大家可以花点时间去统计一下,在指数连续回落的过去一个月,有6成的股票底部却在缓慢抬高,而传统的技术指标陆续出现不同程度的背离。此轮调整就目前情形综合分析,还没有超越正常回调整理的门限,这样的主动性回落整理,也为来年市场的健康发展打下了坚实的基础。另外,这次6124点以来的调整,几乎所有的论坛以及聊天室,专业或民间人士,大批中小散户,包括很多新股民都很准确的提前“看清”了大盘转熊的走势。看跌到4000点的以及3500多点的不少,认为要跌到2300多点的也有。目前的市场,各大论坛和聊天室非常流行两句话“半空落下来的刀子不要接”“反弹不要抢,伸手要被捉”。看来空仓的人不少,这么多人都把行情看对了,说明我们的市场“成熟”了。


回复 支持 反对

举报

 楼主| 发表于 2007-12-24 20:29:45 | 显示全部楼层
呵呵,结合最近几个交易日,难道指数的新征程已经悄然开始了。
回复 支持 反对

举报

发表于 2007-12-24 22:23:33 | 显示全部楼层
我前期看得比较空,没有及时回补优势企业,是一个失误
回复 支持 反对

举报

发表于 2007-12-25 15:55:33 | 显示全部楼层
我躲进115002里,今天跑出来了.
回复 支持 反对

举报

发表于 2007-12-27 19:15:46 | 显示全部楼层
从各个指数看,中小板首先创新高.明年可能是中小板的天下.
回复 支持 反对

举报

发表于 2007-12-27 11:21:00 | 显示全部楼层
非常好。。。从技术角度看待这个市场。。。依然是有效的。。。如果能结合基本面。。。走遍天下
回复 支持 反对

举报

 楼主| 发表于 2008-1-26 21:12:54 | 显示全部楼层

垂直下落后---关注“正常阶段性整理”门限

作者: 空头 时间: 2008-1-23

5200点上下的密集堆积,已经被跌穿。但毕竟那是6124点高点回落以来最近几个月的堆积,因此跌穿后,调整就不是针对4778点上升以来的调整,而仍应该是6124点高点调整过程的延续。那自然要再放大一个级别来看。

实际上这个统计图,曾在12月10日的文章中分析过。截止到今天1月22日,在关键位置上没有变化,两大密集峰更加突兀,可看到两大密集峰的中间,有一个迅速收缩的凹陷,该区域上沿4500点区域,下沿4380点区域,中心位置4400点区域,该区域也正好是去年上升过程中留下的缺口附近。

这张图,基本反映出了截止1月22日的上证指数技术态势。

1.两条绿线形成一个大的下降通道,其下边线在1月23日的位置是4410点,该线下行速度,大约每交易日10个点。
2.3404点---6124点上升波段的黄金分割位置,图中已经标出,回落0.618的位置在4443点区域;
3.起自3404点低点的角度线,一支刚好于1月22-23日穿过0.618黄金分割位置;
4.3404点上升过程出现两个未补的缺口,日线缺口在4430一线,周线缺口在4062一线,而这个周线缺口也逼近0.764黄金分割位。


综合以上技术态势,可发现在4400点上下,存在一个多技术角度的共振位置。我们1月份大势预测报告中,将1月22日列为重要时间敏感点,即使考虑误差,正常误差范围,1月23日即使再创新低,也应该跌幅收窄,并形成止跌企稳态势。

考虑到整个市场处于高度恐慌的不理性状态,允许存在一定的瞬间下冲空间,比如甚至可以快速下探到4193点区域,但不应该长时间在4400点以下运行。否则整个中期态势将重新进行评估。

12月10日文章中,有关正常阶段性整理门限范围的观点,目前保持不变。有兴趣可以去回顾一下。


==============


美国经济衰退几乎定局,今天1月22日,是《1月份大势预测报告》中明确标注的时间敏感点,这一天,全球股市发生大地震。美国紧急宣布降低利率75个基点,加拿大也宣布降低利率25基点,美国同时宣布将启动一系列措置刺激经济,一时间西方各主要资本主义国家都在忙着出手救市。

不考虑美国紧急降低75点利率对当天美国股市的短期影响,我们要关注的是这连续降低利率的深远影响。美国已经连续多次降低利率,中美之间的利率已经倒挂,美国这样做实际上是在向全球输出流动性过剩和高通涨,尤其是对发展中国家。这将引起海外资金纷纷退出美国资本市场,转投其他新兴市场,这一点已经在最近几天由媒体报道过。

那么这次急速的跳悬崖式的下跌,是不是有海外游资集中砸盘,有预谋有计划的制造一个低位,以图拿到相对低位的筹码呢?

这些资金一定也会大规模进入中国,如果不能有效吸收这些流动性,将导致中国的通涨进一步加剧,高房价,高通涨,那么一旦美国经济不管是硬着陆还是软着陆成功,美国经济开始复苏时,流进中国的资金,还会再大规模流回美国。我们的高房价高通涨一下就会崩溃,后果是很严重的。

2007年我们连续加了N多次准备金率,发了特别国债,发了大量票据来吸收由于外贸顺差导致的流动性过剩,那么2008年呢?现在,我们有没那么大的口袋来吸收可能更多的流动性过剩呢?

有的,一个是准备金率,一个是利率,一个是汇率。上周美国花旗银行宣布巨亏98亿的当晚,我们政府马上提高准备金率,这应该算是果断也是预料中的。不过即使再加准备金率,也有限度,超过限度将对企业形成损害。对比可能涌进中国的流动性,准备金率仍不够。所以中央一直在加速推出“创业版”。因为中国有着大量的上市资源,每个省找10家有业绩有创新的企业,很容易。用直接融资的手段消化和对冲流动性,是最好的办法。

经过2年的持续上涨,中国股市已经有了一定的泡末,这是不争的事实。虽然这样的泡末程度,在政府的耐心细致的调控下,还仍属于良性范围,但也不具有资金吸引力。要想具有更多的资金吸引力,形成更大的资金消化能力,必须将盘子放低一点,这样才有更大的上升基础。只有夯实了基础,打出几根深桩,才能修出能够蓄积更大水量的三峡大水库。用资本市场的大发展来消化和对冲过剩的流动性,将这些流动性引导到产业升级上,为我所用,我想这才是正道!!!


上周末平安推出一个超级融资计划,导致1月21日周一“平安601318”跌停,带着上证指数一举击穿5000点市场心理关口。但是仔细看它的公告,它是临时董事会提议的方案,要在3月5日股东大会上审议 即使通过也还要上报证监会进行审批,这么大融资计划,甚至可以直接买下深发展这样的银行,中央会不会批,没人打包票。所以,真的实施增发,也是2个月以后的事。这样一个临时提案,我个人感觉就是来砸盘的,要赶在春节前,打出一个底来。理由就是上面所说的,2008年吸收流动性过剩的宏观需要。


不管这次类似530一样的连续急落,是由海外游资策划的,还是由中国政府为了更好的吸收流动性而实施的,其结果都应该类似530之后的运行模式。有鉴于此,即使把2008年的年K线下影线,一步到位的打到4000点上下,虽然这样的点位很极端很变态,我自己都不相信,但即使那样我都能接受,因为那意味着什么,不需要我罗嗦。

以上是个人观点,很偏颇。作为草根,分析这么大的宏观问题,难免有意淫成分,错了正常,对了是蒙的,有什么不周到的地方,大家也请谅解。

回复 支持 反对

举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

Archiver|手机版|小黑屋|徐星官网 ( 粤ICP备14047400号 )

粤公网安备 44030402005841号

GMT+8, 2025-1-25 17:15 , Processed in 0.023041 second(s), 15 queries .

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

快速回复 返回顶部 返回列表