电子化交易将给化肥市场带来什么？

福尔莫斯

电子化交易将给化肥市场带来什么？

　NCCE是一个集交易、结算、信息、仓储、物流、展销和国际采购服务于一体的现代化功能配套齐全的大型现货电子交易市场，为中国-东盟自由贸易区的发展提供配套服务。可以说，NCCE化肥品种的正式上市，标志着中国的化肥电子化交易进入了一个新阶段。那么，电子化交易的兴起将给中国化肥市场带来什么呢？应该如何面对呢？
　　
　　带来新观念
　　
　　过去，化肥市场实行的基本上都是面对面的现货交易，供需双方先签订个合同，然后买方把款打给卖方，卖方再把货发给买方，一手交钱一手交货。即使有少数是通过网上电子交易的，那也基本上是个形式，交易范围很窄，基本上就是厂家在自己的企业网站或其他网站上发布供应信息，有多少吨化肥要出售，以什么样的价格出售，然后留下电话号码及联系方式，这实际上跟网下的交易没有什么本质差别，不过是借助了网络这种现代化形式罢了。因为这种方式本质上还是一对一洽谈或一对多洽谈。
　　
　　而NCCE的电子化交易则是一种全新的交易方式，首先，它的最大特点就是价格的形成是通过多对多竞价的方式产生的，有点类似于股票，行情在不断地变化。买家觉得价格合适可以马上买进，卖方觉得价格合适可以马上卖出。由于是许多人在一起竞价，它产生的价格更有科学性、合理性、公正性、代表性，比起一对一谈判形成的价格准确性要高。其二，这种方式对农民及零售商特别有利。普通化肥销售采用生产厂家－批发商－零售商－农民的模式，农民很难直接从生产厂家买到化肥，即使买得到，也比经销商从厂家买到的价高，这样做主要是为了保护经销商利益；零售商同样也存在这样的问题，他很难直接从厂家买到化肥，即使买到的话，也比批发商的价高。而通过电子交易市场购买化肥，就不存在这方面的问题。农民和零售商完全可以直接在交易市场内购买，价格和其他交易者是一样的，只存在因交易时间不同而导致的价格不同，不存在你是批发商、零售商还是农民而导致价格不同。这与股票是一模一样的：股票价格在不断地波动，不同时间的价格是不一样的，但不存在你是大户或是小户或是散户而价格不同的问题。
　　
　　据悉，农民通过电子交易平台购买化肥，价格可以比通过传统环节购买低30%左右，并且都是正规化肥厂家的产品，决无假冒伪劣产品，这非常有利于保护农民的利益。
　　
　　带来新手段
　　
　　电子化交易除了给化肥生产厂家、经销商、农民提供了一个新的购销平台外，还给市场参与各方提供了一个套期保值、规避市场风险的有效方法。
　　
　　以备受关注的化肥淡储为例，对生产厂家而言，是自储还是交给经销商淡储，自储多少，交给经销商淡储多少，以什么样的价格给经销商都是问题。对经销商而言，何时淡储，以什么价位淡储，淡储量多少，也都是必须面对的问题。而有了电子化交易，化肥淡储就变得相对简单了，因为电子化交易为生产厂家和经销商提供了一个很好的套期保值手段，是一种非常好的规避化肥淡储风险的工具。
　　
　　对于经销商而言，最大的风险莫过于淡储后价格下跌。假如某经销商现在以1800元的价格淡储1万吨化肥，如果旺季时化肥价格下跌到了1700元，那么他就要亏损100万元（为简便起见，不考虑利息、仓储费等只考虑价格涨跌因素，下同）。如果没有电子交易，他就要实打实亏损100万元，但有了电子交易后，他在现货市场上损失的这100万元就可以从电子交易市场上挣回来。操作方法实际上很简单，他只需现在在电子交易市场上以1800元的价格卖出1万吨化肥，如果旺季时化肥价格真的跌到了1700元，那么他就可以届时在电子交易市场上以1700元的价格把1万吨化肥买回来（越到交割日，电子交易价格与现货价格越接近），这样他在电子交易市场上就盈利了100万元，弥补了现货市场上100万元的亏损，很好地达到了保值目的。
　　
　　对于生产厂家而言，风险则为卖出后价格上涨，卖了个地板价，企业的盈利大幅减少。假如某生产厂家现在以1800元的价格卖出1万吨化肥给经销商淡储，如果旺季时化肥价格上涨到了1900元，那么他就要亏损（或者说少赚）100 万元。如果没有电子交易，这100万元的亏损就会成为实打实的亏损（或少赚），但有了电子交易后，他在现货市场上损失的这100万元同样可以从电子交易市场上挣回来。操作方法同样也很简单，他只需现在在电子交易市场上以1800元的价格买入1万吨化肥，如果旺季时化肥价格真的涨到了1900元，那么他届时在电子交易市场上再以1900元的价格卖出1万吨化肥，这样他在期货市场就可以盈利100万元，弥补了现货市场上亏损的100万元，同样也很好地达到了保值目的。
　　
　　化肥期货雏形
　　
　　目前这种电子化交易模式实际上是化肥期货的雏形，在竞价交易、套期保值、保证金制度、仓单、交收仓库等诸多方面和环节与期货交易有相似之处，但又不是化肥期货，NCCE的电子化交易很明确的定义为（中远期）现货交易，是经商务部批准设立的。期货必须经中国证监会批准，并且只能在三大期交所（上海期交所、大连商交所、郑州商交所）挂牌上市。NCCE电子化交易的成功开办，将为以后推出化肥期货奠定良好的基础和积累丰富的经验。
　　
　　期货是资本经济与产业经济的有机结合，期货具有价格发现、套期保值、利用价格波动获利三大功能，对于化肥期货来说，还有助于政府部门更好地调控化肥市场、科学合理地确定农资综合直补标准、提高中国化肥在国际化肥市场上的地位特别是掌握价格主动权等作用。
　　
　　化肥是非常好的期货品种，按照期货品种的标准，一个商品要成为期货品种必须具备四方面的条件：一是商品是否具有价格风险即价格是否波动频繁；二是商品的拥有者和需求者是否渴求避险保护；三是商品能否耐贮藏并运输；四是商品的等级、规格、质量等是否比较容易划分。化肥这四方面的条件全部具备，早在前几年的时候，业内就对推出化肥期货特别是化肥龙头品种尿素期货的呼声较高，当时，国家有关部门以化肥属于政府限价产品为由暂不考虑。
　　
　　应该说，目前化肥期货的推出又面临新的良好机遇。2009年1月24日，国家发改委、财政部联合下发了《关于改革化肥价格形成机制的通知》，决定推进化肥价格改革，建立以市场为主导的化肥价格形成机制，自1月25日起取消除进口钾肥外的所有化肥限价。这意味着中国的化肥市场化改革步伐已大大加快，过去化肥期货推出的障碍将会逐步消除，我们期望着化肥期货早日推出。

福尔莫斯

尿素行业跨入进入电子化交易时代

一、尿素期货背景：
　　
　　2007年，三大期货交易所均将价格波动明显增大的尿素作为储备品种，一时间尿素期货成为化肥行业的热点话题。2008年尿素原材料煤炭价格受国际原油价格影响波动剧烈，尿素行业经营风险增大，尿素期货呼声日益高涨。要想实行尿素的期货交易，首先要突破政策瓶颈，因为我国之前对于化肥采取限价政策??从出厂到批发再到零售实行最高限价或利差控制，限价政策的存在是尿素期货不能开展的根本原因。
　　
　　尿素其特点是：的量标准统一、易储存运输、价格波动明显。这些特点使其成为所有化肥品种中最适合期货交易的品种之一。尿素期货迟迟未推，价格没有放开，主要原因在于有关部门担心推出尿素期货是否会助长尿素市场的炒作之风，进而损害农民利益？实际上化肥限价政策虽已执行了四年之久，但是化肥企业在近几年承受着原材料价格的巨大波动，不得不冲破价格限制，限价令“名存实亡”。
　　
　　在金融危机的影响下，国际化肥价格直线回落，使得我国化肥价格与国际价格逐步接轨，人们对于大量出口造成国内供应不足的忧虑降低。2008年12月24日，国务院颁布了《促进化肥行业稳定健康发展》的六项政策措施（简称“国六条”），紧接着在2009年1月24日，国家发展改革委、财政部又联合发出《关于改革化肥价格形成机制的通知》。《通知》明确规定：自 2009年1月25日起，取消对已放开的化肥出厂价格实行提价申报、调节备案、最高限价以及对化肥流通环节价格实行差率控制等各项临时价格干预措施。至此化肥行业正式迈入市场经济时代。
　　
　　1989年，国家对粮食流通体制进行改革，由计划经济转变为市场经济体制，粮食价格由政府定价转为市场定价，1990年建立中国第一个带有远期交易性质的粮食批发市场。人们不禁猜想，随着化肥行业限价令的取消、特殊经营的放开，推出尿素期货的政策性条件已经成熟，是否尿素期货可以提上日程。我国对于期货品种的增加是非常谨慎的，目前来看，在短时间内尿素期货上线有难度。
　　
　　二、尿素期货的替代品??远期交易兴起
　　
　　在化肥行业现有流通模式面临市场挑战的时刻，另一种可以帮助企业规避风险的远期交易模式悄然兴起。在国家商务部的监管下，各类大宗商品电子交易市场现在我国有近百家，涉及行业有能源、金属、农产品等等，此类市场的远期交易模式是期货交易的前身，同样可以帮助企业实现发现价格、规避风险的功能。与期货交易不同的是，远期交易的投机性不是很强，参与者限定为有行业背景的企业法人，限制了投机者的参与。据笔者调查，在限价令取消后，在我国现有广西南宁的南宁商品交易市场和山东青岛的青岛国际商品交易所进行化肥的远期交易。
　　
　　在化肥行业中，不论是经销商还是农民都会有这样的认知，化肥价格波动季节性比较明显。经销商通过淡季储肥、旺季出售赚取利润，一些农民觉得现在化肥价格涨的太快，元旦就早早开始备肥。每年尿素市场在春播来临前的启动，都是农民最关心的问题。而通过尿素远期交易，农民就可以时刻了解到尿素的价格变化趋势，对采购时机可以更加准确地把握。经销商可以通过远期交易中保证金交易的方法，降低储肥占用资金，而且在进入交割日前经销商不需要承担仓储费用。尿素生产企业可以参与远期市场的套期保值，将尿素的价格波动风险转移到远期市场。
　　
　　在笔者的调查过程中发现，有很多企业认为参与远期交易，不能像现货交易一样，马上收到货款或者货物，企业习惯了现款现货的交易方法，当笔者解释远期交易可以售出未生产出来的货物时，企业表示如果能在旺季售出淡季交割的尿素，他们比较感兴趣。经销商比较看中远期交易保证金交易模式，但是会担心能不能接到货物，经销商表示，尽管常期稳定的供应体系已经形成，但在价格向生产企业不利方向变动过大时，他们还是会出现拿不到货的情况。我们希望通过投机性较低的尿素远期市场的培育，企业能够真正了解并利用市场为自己节省成本、锁定风险，从容应对尿素期货的到来。
　　
　　尿素率先实现电子化交易目前还是一个尝试，对国内的化肥行业而言也是一种新的营销模式。随着中国融入世界经济步伐的加快，化肥行业的完全放开，对传统的化肥行业将必然产生冲击。如何利用金融市场来规避市场价格波动带来的风险，中远期交易的破冰之旅有着不可替代的作用。

福尔莫斯

尿素期货呼之欲出

2009年1月24日，国家发展改革委、财政部发出《关于改革化肥价格形成机制的通知》（下称《通知》），正式宣布取消实施多年的化肥价格管制，化肥生产由“政府指导价”改为“市场调节价”，并鼓励各类投资全体进入化肥的流通领域，这标志着中国在推进农业生产资料市场化改革方面迈出了重要一步，长远看对整个化肥行业和农业生产具有积极影响。
　　
　　回首历史，我国的粮食流通体制改革目前化肥的情况有着惊人的相似，历经了粮食政策演变的三个阶段：双轨制粮食经济时期、宏观调控的粮食市场经济时期以及粮食销售市场的新阶段，1990年“郑州粮食批发市场”的开业标志着粮食市场销售阶段的开始，郑州粮食批发市场首先在成功开展粮食中远期交易的基础上于2003年正式推出粮食期货交易，随着大量投资主体的进入，粮食的流通体制彻底改变，进入一个全新的发展阶段。
　　
　　粮食流通政策作为政府指导粮食产销行为的基础，对任何国家来讲都是至关重要的，我国敢于对粮食流通体制进行改革是建立在粮食足够充裕的基础上的，我国目前尿素产能过剩的状况，已经出现，并且各生产企业为抢占市场份额，不断扩大生产能力，今后很长一个时期，我国的尿素行业将处于一个产能过剩的局面，尿素期货的上市不会造成货物紧张，影响农民利益，而且将会为化肥行业的流通注入新的活力，大量投资主体的介入，将使化肥的价格与供求关系产生更加紧密的联系，为新化肥流通体制的建立做出不可磨灭的贡献。
　　
　　2009年3月6日，青岛国际商品交易所在经过了近一年的调研之后，在国家相关政策具备的前提下，开始尿素品种远期交易的试运行，经过2天的交易，虽然交易量不大，交投不是很活跃，但其方便灵活的操作模式还是得到了相关参与者的一直认可，青岛市政府相关领导也对尿素远期交易的试运行状况进行密切的关注，并指定相关部门进行跟踪调研。