如何看待libor 三月收益和美国国债三月收益的巨大差距

starry · 发表于 2010-7-9 08:18:24

各位

我有个问题想请教

上图为最新美国国债收益和美元libor 3月的收益两者相差数倍请问谁能帮助介绍一下为什么？

starry · 发表于 2010-7-14 06:09:39

无人解答？

chglit · 发表于 2010-7-14 10:05:59

treasury 的收益低，一个原因我觉得跟散人差不多，另外treasury是政府债券，default risk基本为0，所以一直以来收益都很低。

至于为什么，我个人感觉两个关系不是特别的大，债券fair value与市场利率相关，libor为银行间借贷利率，有关系但是并不直接把。

瞎说一通，也不是很清楚，没具体研究过，呵呵。

兜兜转转 · 发表于 2010-7-14 22:15:07

以下两个因素是可能的部分原因吧，

1，两个品种的投资者不同。美国债的投资者范围广泛，包括各类金融组织、政府、投资机构及个人投资者；而libor-美元，参与者为在伦敦设有部门的各家银行。投资者的不同导致了资金成本不同，期望回报率不同

2，两个品种所在的交易场所不同。美国债的交易更为便捷，libor-美元则需在伦敦有银行代理。交易场所的不同，决定了流动性的不同。

个人观点，仅供大家参考，求指正。

兜兜转转 · 发表于 2010-7-14 22:19:08

类似于英镑与美元之间存在存款利率差距，虽有部分投资者能在其中套利，但规模占比不大，最主要是由于此类套利的年化收益率较低，因此此类利率差距就合理的存在着而不是被套利所抹平。

［此帖子已被兜兜转转在 2010-7-14 22:20:38 编辑过］

［此帖子已被兜兜转转在 2010-7-14 22:21:27 编辑过］

散人 · 发表于 2010-7-10 10:58:40

市场恐慌,涌入国债"避险",导致国债收益率下降到离谱的程度,说明恐慌程度很高.

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