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公司大概有三到四亿资产是在建工程未产生收益，2010研发费用6000多万，较2009年多1600万左右，但在所有在建项目完成而且没有新项目的情况下，研发费用会大幅下降，利润会有所上升。公司产品基本是高科技产品，净资产回报应该在15%――20%之间波动，9――11元会是公司价值买点，密切关注价值中枢资金流向变化，作为军工产品类公司常在股票市场给出溢价。从公司产品看，主要是军品零部件产品，缺乏完整产品在市场经济下构成议价能力，不能给出过高的想象空间，军品产品价格受国家控制，高技术含量产品会保持毛利率稳定，波动不大。公司的专利技术储备丰富，保证了企业有足够长的生命周期，为股票未来价格产生溢价提供保障，增加股票价格的弹性空间。公司产品较为单一，体现了企业对主业的专注，有利于相关技术发展和保持企业先进性，有利于企业的长期发展。同时，公司是军品企业，在没有大的经济危机下，受宏观经济影响较少，将独立于宏观经济之外，但受制于指数的短期波动。公司负债合理现金充裕，为未来的扩张发展提供保障。中美军事实力悬殊，保证了军工需求稳定增长，体现国家意志的诉求。资本的逐利需要100%的空间波动完成运作，耐心等待价值买点。 | 
发表于 2011-7-30 14:55:31
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