电科院

zhouxt333 · 发表于 2014-4-1 08:52:14

现在是讨论电科院的好时机了,呵呵.
1/业绩增长低于预期,基金踩踏 . 2/按公司的说法是投入期,未来业绩增长可以预期 3/行业基本面没有发生变化 4/公司管理层没有发生变化 5/市场情绪处于波动期 6/对公司成长的质疑,导致估值(标准)变化.

xds5188 · 发表于 2014-5-11 11:03:23

本帖最后由 xds5188 于 2014-5-11 12:13 编辑

投资人在做完企业分析的功课后是不能一劳永逸的，更不能用自己的愿望代替思考，时刻跟踪企业的动态变化，关注企业经营信息，发生问题必须及时采取措施。

xds5188 · 发表于 2014-4-14 12:33:11

本帖最后由 xds5188 于 2014-4-14 12:39 编辑

亲爱的投资朋友别坐在家里空描了，投资绝不是自认为是价值投资者就可以在市场赚钱，无论是技术分析还是基本面分析的投资者二八规则依然非常有效，假设自认为是价值投资者，那么请问，你对某个你认为伟大的企业了解的深度如何，你亲自和董事长和总经理聊过吗？董秘不过是企业的外交官而已，千万别说董秘说什么了，真正让你了解企业未来的是董事长，但是请问有几个投资人可以有时间和董事长交流，而且优秀的董事长是对自己所做的生意有乐趣，你能了解董事长的生意乐趣吗？你能通过聊天把董事长的乐趣激发出来吗？你能通过董事长的乐趣了解企业的未来吗？如果不能，那么请合上有关巴菲特的书，把钱给自己信任的明白人，然后出去旅游去，我的十几年的投资经历告诉我，投资是很专业的事，最要命的是坐在家里自己瞎描。

想当年巴菲特在20多岁就去企业频繁调研，和盖克保险的高管聊了一下午保险的生意特征，中国大部分投资人仅仅看了几本巴菲特的书，就认为可以依靠企业的基本面投资了，问题没那么简单，做好企业的调研功课，随时关注企业竞争的动态信息和企业的管理信息也许会好点吧，反正我认为多数自认为是价值投资的投资者，要问问自己到底了解企业多少？

cxjmah · 发表于 2014-4-1 10:53:34

单说第四条：管理层没有变化。我相信指的是人员变化不大；但是因为激励条件的变化或者个人情绪，思维方式等的变化，导致经营思维发生的变化，比如对达到战略目标的期限（时间节奏），对产业链宽度的投资的节奏（资金效率）等。这些可能也需要观察。

guangbo · 发表于 2014-4-1 09:34:53

坐看讨论。

古道荒城 · 发表于 2014-4-1 12:19:33

重资产公司，最糟糕的情况就是盐湖

zhouxt333 · 发表于 2014-4-1 12:33:12

cxjmah 发表于 2014-4-1 10:53
单说第四条：管理层没有变化。我相信指的是人员变化不大；但是因为激励条件的变化或者个人情绪，思维方式等 ...

是,这个要注意.

bullrun · 发表于 2014-4-1 14:58:40

什么时候电科院的管理层能诚实面对待检客户，诚实面对投资人，什么时候再谈投资他不迟

jiangshuxia · 发表于 2014-4-1 15:00:56

看他们的说明，4季度是因为资质扩充、能力提升，占用了生产线，或者说，生产线停产了，所以业绩下滑；14年不会这种情况；

可是，一季度预告说，2013 年第四季度影响延续至 2014 年第一季度；这个和之前说的冲突。

另外，一季度主营收入如何呢？生产线开工率是多少？如果有需要检测的业务，是随来随检呢，还是需要等待？平均等待期多长

wlq359516 · 发表于 2014-4-1 15:15:27

很多公司在生产能力受限的时候都通过加班来完成任务，电科院在资质扩充时是否加班了呢？

jiangshuxia · 发表于 2014-4-1 15:24:53

他们在公告的证券网站上说，资质扩充，断续实验，我理解为断续占用生产线；至于不用于实验的情形下，是否用用于生产，就不知道了。

还有，以前说过，他们加班严重，那么，在4季度业绩大幅下滑可能是生产收入少的，没有更多加班的吧，至于没加班的原因，是什么呢？??也许压根就是生产吃不饱的？联系13年3季度应收账款的大幅减少，这几点推测，有可能是检测的任务不足，生产线吃不饱。倘如此，早成这种现象的原因是什么呢？我记得这种检测，大家都是说，任务多的根本接不过来的

jiangshuxia · 发表于 2014-4-1 16:23:57

困惑：14年1月份公司解释13年业绩下降，是因为资质能力扩张，断续占用生产线，14年不会再出现这种情况；但是，14年1季度的预告说，这种影响延续到14年；那么，到底该怎么理解？检测业务以前说，排队等着的（大量预收款），现在，不仅不用等了（预收款极少），甚至生产线吃不饱所以才业绩下降？预报说的是利润降，不知道主营收入情形如何？如果，投产新老能力，都能够和以前一样，加班加点的生产，那么是可以涵盖新设备折旧计提的。??去年有传言，老胡亲自抓检测，是不是可以联系起来看，检测业务处问题了

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