本帖最后由 大可 于 2014-8-19 10:11 编辑
始于13年的那场“诚信危机”已一年有余，电科院的股价在这场危机中随经营业绩也已折半。电科院未来要困境反转，还是自此一蹶不振？要想看清未来的发展方向首先要回答下面这个问题：这场危机是一股寒流，还是一场寒冬？
1、发展 电科院的“基础设施建设”依然按计划推进，经营资产更加雄厚，竞争优势更加稳固。 以下是相关报道举例： “国家认监委对国家智能电网中高压成套设备质量监督检验中心授权”“电科院正式成为中国船级社认可实验室”“高压及核电电器抗震性能试验系统项目” “1100kV100kA特高压电气设备试验系统项目”、“5kV直流试验系统项目”投入生产 “通过“国家能源开关评定中心”和“国家能源变压器评定中心”专家评审” ……..
以下引用中报原文“报告期内，公司又共完成了35个标准变更、89个新开检测项目的技术准备工作；2014年5月，CNAS对公司进行了现场扩项评审，公司此次新增、扩项和变更的项目达到124项，涉及国家、行业及国际标准共计173个。公司通过了此次扩项现场评审，且截至本公告日，CNAS已最终审核通过。此次扩项涉及高压电器（高压开关设备、变压器等）、低压电器(低压成套等）、新能源（风力发电设备、太阳能光伏发电设备、照明电器、汽车充电桩、电池等）、电力金具、电磁兼容（信息技术设备、家用电器、工业科学和医疗射频设备、电工电器设备、军用设备和分系统、汽车电子电气、汽车、量度继电器和保护装置、医疗设备、轨道交通设备、测量控制和实验室用的电设备、通信设备、声音和电视广播接收机及有关设备等）、信息电子（信息电子设备、音视频设备、电信终端设备等）、化学物质、环境和材料试验等各个领域。 公司本为国家认监委批准的“低压电器”强制性产品认证指定实验室；2014年7月30日，公司又拟被补充指定为“音视频设备”强制性产品认证实验室和“信息技术设备”强制性产品认证实验室，现正在公示期。若经公示无异议，公司将被国家认监委最终补充指定为“音视频设备”强制性产品认证实验室和“信息技术设备”强制性产品认证实验室，从此可以开展相关产品和领域的强制性产品认证检测工作，拓展公司在强制性产品认证检测领域的服务范围。”“由于公司资质的不断扩展，检测能力的不断提高，报告期内，公司分别与上海电气器具检验所、宁波汽车零部件检测中心、南德认证检测（中国）有限公司、扬中市技术监督情报所、天祥集团中国区、中煤科工集团常州研究院有限公司矿用通信监控设备实验室、国家安全生产重庆矿用设备检测检验中心、铁道部产品质量监督检验中心接触网零部件检验站签订了试验分包协议或合作协议，为公司今后的业务发展奠定了一定基础。报告期内，公司获得了国核核电设备与材料鉴定咨询中心签发的合格分包方证书，分包范围包括电气功能试验、老化试验、电磁兼容试验、地震试验。国核核电设备与材料鉴定咨询中心是国家核电技术公司于2012年在上海发电设备成套设计研究院成立的为满足三代核电项目建设的需要，推动我国三代核电自主化发展而建设规划的平台之一。2014年5月，公司又获得中国船级社上海分社签发的产品检测和试验机构认可证书，由此公司被船级社认可的试验范围在原船用高压电器性能试验、船用低压电器性能试验、环境试验和电磁兼容试验的基础上又增加了石棉检测的检验范围。”
2、恢复 file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image002.gif file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image004.gif file:///C:/DOCUME~1/ADMINI~1/LOCALS~1/Temp/msohtmlclip1/01/clip_image006.gif 见附图
二季度营业收入同比继续下降8%，但环比提高36%； 预收款保持两个季度正值，基本恢复到危机前水平； 现金流大幅反弹，与历史最高值持平。
3、估值 自危机以来，股价最低处已近对折，以危机前盈利水品为基准测算，静态溢价35倍，折现后溢价不到15倍。
4、“报春鸟” 经营继续向上、估值被腰斩，双重因素作用下已到反转的关口？ 报春鸟的歌声会在三季度正式唱响吗？ 巴菲特：“我无法预计股市的短期波动，对于股票在1个月或1年内的涨跌我不敢妄言。但有一种可能，即在市场恢复信心或经济复苏前，股市会上涨，而且可能是大涨。因此，如果你想等到知更鸟报春，那春天就快结束了。”
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发表于 2014-8-19 10:05:04
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发表于 2014-8-19 15:52:41
