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停牌酝酿四个多月之久，由现代制药和国药一致掀起的国药集团资产整合大戏终于揭幕。今日，现代制药和国药一致齐发公告，前者拟作价77亿元整合国药集团下属12项化药资产，借此成为集团单一的化药工业发展平台；而国药一致则欲通过收购整合国药旗下国大药房为首的医药零售资产，打造为医药零售和两广地区医药分销板块的上市平台。同时，随着多名战投加盟，围绕国药集团的混改预期也将落地。 国药集团单一化药平台问世 根据重大资产重组预案，现代制药拟以发行股份的方式向国药集团旗下国药控股购买芜湖三益51%股权、国药一心26%股权；向杭州潭溪购买国药一心另25%股权；向国药一致购买致君制药51%股权、坪山制药51%股权、致君医贸51%股权、坪山基地经营性资产；向国药工业购买国工有限100%股权、国药威奇达67%股权、汕头金石80%股权、青海制药52.92%股权、新疆制药55%股权；同时，向自然人韩雁林发行股份及支付现金购买国药威奇达33%股权及中抗制药33%股权，向杨时浩等12名自然人发行股份购买汕头金石20%股权。 以去年9月30日为评估基准日，标的资产的预估值为77.44亿元，较账面值增值141.19%。需注意的是，本次定增(收购资产及配套募资)的发行价为29.11元每股，现代制药停牌前股价为37.15元。 据了解，同为国药集团旗下A股平台的现代制药和国药一致在头孢类产品方面存在同业竞争，国药集团为此在2010年9月17日承诺“在未来五年内全面解决同业竞争问题。”而本次将国药一致下属头孢类品种资产整合进现代制药，有效解决了集团内部同业竞争问题。 现代制药表示，本次交易完成后，抗生素原料药业务和制剂业务实现实质性整合，贯通了上下游产业链。公司将成为国药集团化药工业产业发展和资本运作的统一平台，在资产规模、收入规模、产品布局、在研管线等各方面都处于业内领先地位。 而本次重组的另一大看点则是，围绕国药集团的混改预期终于获得实质性推进。重组预案显示，现代制药拟同时以锁价方式向国药集团、国药三期、浦科源富达、上海国鑫、四川诚富、四川三新、逸合投资、滚石投资设立并管理的证券投资基金、高特佳弘瑞拟设立并管理的契约型基金等共九名投资者定增募集配套资金不超过19亿元，将用于支付部分交易对价、支付中介机构费用、补充现代制药及本次注入现代制药的标的资产的流动资金、偿还银行贷款等。 国药集团作为“央企发展混合所有制经济试点”，其混改行动计划一直备受市场瞩目。而本次重组也顺应了国企改革要求，现代制药拟在配套募资环节引入战略投资者，将有利于优化公司治理，挖掘并激发上市公司增长潜力。 打造医药零售及两广分销阵地 就在现代制药披露重组预案同日，其“同胞兄弟”国药一致也推出重大资产重组方案，除配合现代制药重组拟出售部分化药资产外，国药一致拟向国药控股非公开发行股票购买国大药房100%股权、佛山南海100%股权、广东新特药100%股权，同时发行股份及支付现金购买南方医贸100%股权。上述资产预估值34.95亿元。 此外，公司拟向理朝投资、平安资管和国药控股采用锁价方式发行股份募集配套资金不超过7亿元，支付收购南方医贸49%股权的现金对价及补充流动资金。 值得一提的是，本次重组最大亮点是，实现国有医药零售龙头企业登陆资本市场，深化国有企业改革。据悉，国大药房是全国医药零售行业规模最大、综合实力最强的企业。截至2015年9月30日，国大药房零售终端达到3008个，已覆盖18个省市。本次重组对国药集团整合优势资源、盘活上市平台、做大、做强国药集团医药零售业务，打造“国大药房”品牌，具有重要意义。 国药一致表示，通过本次重组公司将借此打造成为国药集团医药零售和两广分销板块的独立上市平台
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发表于 2016-3-16 09:33:24
