饮料并购升级为巨头之战 加速饮料业的寡头格局

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饮料并购升级为巨头之战 加速饮料业的寡头格局

本文来源于北京晨报　2016-07-11


整体产能过剩，必然催生饮料企业间的并购，从而加速饮料业的寡头格局。业内指出，此前饮料行业的并购均为“大鱼吃小鱼”，并购是为了拓展某个品类或是加强渠道，而未来饮料企业之间的并购将转向巨头间的并购。

饮料行业并购加速

据新华社报道，仅2016年以来发生的国内饮品行业资本并购至少已有13起。国际巨头之间的并购也在悄然发生，7月7日，全球最大的酸奶生产商法国达能在周四表示达能计划以125亿美元的价格收购美国有机食品生产商WhiteWave食品公司。这次收购得到了两家公司董事的一致通过，预计于2016年年底完成。并购完成后，达能又将在北美市场上收获一批有机食品品牌。由于WhiteWave此前与蒙牛在中国合资推出植物蛋白饮料，达能又是蒙牛的第二大股东，业内人士预计此项收购将加速达能与蒙牛在中国植物蛋白饮料领域的布局。

今年1月，红牛饮料中国运营商华彬集团以1.05亿美元的价格收购挪威高级瓶装水制造商Voss50%以上的股权，宣布引入该高级瓶装水品牌，进军国内高端水市场。目前该品牌水的售价每瓶20元左右。针对此次收购，Voss首席执行长Jack Belsito表示，Voss希望借助华彬集团的庞大销售网络切入中国市场。华彬集团方面则表达了对于高端水市场的乐观预期。不过，尽管前有红牛的成功案例，华彬集团的这项收购却并不被看好，业内人士指出，尽管高端水市场的前景看起来很美好，但现阶段的需求并没有太大，在依云称霸的高端水市场，每瓶售价20元Voss的前景堪忧。

巨头间的并购大戏开启

与华彬集团并购Voss一样，此前饮料行业的大多数并购是对品类的补充。2015年4月，可口可乐中国宣布以4亿美元的现金全资收购厦门粗粮王饮品科技有限公司100%股权，此举被看成是可口可乐急于拓展非碳酸饮料业务的表现，不过由于并购品类过于小众，此项并购并没有给可口可乐带来太大的市场影响力。更早的2014年3月，汇源果汁也曾宣布以1.18亿元收购三得利食品公司100%权益及三得利贸易50%的权益。汇源果汁称，与三得利建立战略伙伴关系促使公司产品组合多元化以开拓市场，特别是茶及咖啡饮料市场。

中商情报网产业研究院研究员陈天宇认为，饮料企业间的并购合作可以缓解整体产能过剩的现状。而通过并购重组也加速了饮料业的寡头格局，行业竞争门槛也将大幅提高。

中国食品商务研究院研究员朱丹蓬指出，此前饮料行业的并购大都是为了完善品类和渠道，而未来的小并购会越来越少，行业巨头之间的大的并购会越来越多。由于国内饮品市场已从快速增长阶段向升级型的发展阶段转变，行业内的资本并购也将呈现出向高端、健康饮品市场发展的迹象。

纵深

消费升级的大潮中酸奶向上 啤酒向下

经历近三十年的发展，中国饮料行业标准也逐渐完善起来。2016年4月1日实施的最新版的饮料通则将饮料分为包装饮用水、果蔬汁类及其饮料、蛋白饮料、碳酸饮料等11大类。而在消费升级的背景下，乳酸菌饮料、功能饮料和酸奶都成为了受益者。

乳酸菌饮料成为黑马

中投顾问发布的《2016-2020年中国饮料行业投资分析及前景预测报告》称，碳酸饮料的销量继续下滑，拖累了两大巨头??可口可乐和百事可乐的业绩。而乳酸菌饮料摇身变成最新的富矿。

尼尔森的零售监测数据显示，乳酸菌饮料在最近10年迎来井喷，最快年销售增长率高达50%，2014年市场规模已超百亿。在美好市场前景的感召下，大批企业投身到乳酸菌饮料市场，伊利、蒙牛、君乐宝等品牌纷纷切入乳酸菌市场。分析人士指出，目前消费者对饮料的需求趋势正在发生变化，越来越多的消费者已经不再追求解渴、好喝的基本功能，而是转向健康和营养的功能诉求，这是乳酸菌饮料迅速增长的主要原因。

包装饮用水最稳定

凯度消费指数与贝恩联合发布的《中国购物者报告》显示，2015年酸奶销售额增长了20.6%，功能性饮料上涨了6%。业内人士指出，功能性饮料市场保持较高的增长源于运动热潮的推动。酸奶的高速增长除了功能性外，还有酸奶主食化特征逐步显现。“一些女性消费者的主食往往是酸奶+饼干组合，大幅拉动了酸奶的销售。”中国食品商务研究院研究员朱丹蓬说。一个容易被人忽视的品类是即饮咖啡，逐渐从边缘品类进入主流品类，雀巢、康师傅等品牌都在加大力度布局即饮咖啡领域。

只有包装饮用水依然保持着较为稳定的增幅。在整个行业面临较大发展瓶颈的背景下，2015年包装饮用水表现亮眼，产销量为8766万吨，同比增长12.15%。

“蓝领”商品销售不畅

《中国购物者报告》指出，中国快消行业呈现两种不同增速并存的现象，其中一个重要体现就是高端消费品保持增长，同时平价“蓝领”商品的销售陷入困境。贝恩指出，酸奶等高端品类以及大部分品类中高端单品的增长是因为国内较高薪酬职位的出现推动。在方便面、平价啤酒等传统上以“蓝领”为主要顾客的品类中，各大品牌也陷入困境。2015年，中国市场方便面的销量下降了12.5%，啤酒下降了3.6%。

凯度消费者指数中国区总经理虞坚表示，中国经济不断变化和发展以适应放缓的GDP增长，经济重心开始从制造业向服务业转移，并努力推动创新引导的增长取代投资引导的增长。上述转变以及其他一些重大的经济变化对中国购物者的消费模式产生了显著影响。