推荐阅读：我们是如何认识世界的

shijan

朋友推荐给我，我再推荐给大家吧，里面一些细小的观点不敢苟同，但相信那些无关本文作者的宏旨，本文作者是有心之人，如能坚持，在成长道路上，一步一步走向成功是大概率的事。尤其作者最后的结论，个人认为，道出了投资乃至人生的真谛，本文作者所表达的意思，我们在多处讨论过，但他能如此系统的阐述，仍然值得我们学习，所以推荐大家阅读。因原作分贴发布，有些地方适当编辑突出主题。


原作者：saf8221

　 弟好读书,仅以浅薄理解在此小论一个理性的投资者是如何认识世界的.
　　众所周知,索罗斯的思想源自卡尔波普. 而卡尔波普的思想又源自何方呢? 提到这个问题,不得不简略回顾下人类思想的发展.
　　人类思想可以简单分为理性和非理性两条路线. 非理性如西方的卢梭,尼采,东方的佛道,推崇感受与存在,不在本文探讨之列. 理性的发展,初以因果律为根基,自苏格拉底始,自柏拉图至休漠,在哲学上否定了"因为....所以..."的思维方式. 科学上的量子论,数学上的罗素悖论至哥德尔定理,确证了确定性的消亡. 导致了概率论的兴起和人类思维方式的革新.
　　具体而言, 近代以前, 人类社会的主体理性思维模式是"因为A所以B", 因果律的思维方式贯穿了人类科学,技术,社会的发展. 然而休漠证明了因果律的虚幻,从而动摇了思维方式的根基. 这点可简单以罗素悖论的方式说明如下:
　　如果"一起都是变化的"是真理,那么"一切都是变化的"这句话本身也是变化的,那么它就不是真理.
　　对这个问题做出强有力的哲学回应的卡尔波普,尽管他本人并没有提及,但我认为他事实上饶过了这条死路. 在卡尔波普的哲学中, 提出了现代人耳熟能祥的"可证伪性", 也就是说: 在我们目前的认识中,我们认为"一切都是变化的",那么我们就以"一切都是变化"的为框架,并在这个框架之下进行进一步的认识活动---直到我们进一步的活动可以挑战这个框架为止.
　　这个哲学例可能较难理解,我们可以另举一例,牛顿的力学解释了当时人类认识所能达到的几乎所有问题,那么牛顿力学在当时的认识框架下就是真理,直到随着人类认识的发展,牛顿力学的框架被打破,相对论在更广阔的框架上解释了更多的问题. 成为了新的真理.
　　也就是说, 正确或者真理是可以被证明错误的, 但在它被证明错误之前它就是真理. 这就是"可证伪性"的一种表述方式.
　　这种哲学是"有用的",而非"正确的". 因为这种哲学和思维方式可以推动发展和进步,推动人类不断的探索和研究. 至于探索和研究,发展和进步本身究竟是好是坏,那是另一个问题.
　　回过头来看投资界,巴非特,索罗斯及其它绝大部分有成就的投资投机者,基本上信奉的都是奥地利经济学派. 也就是自斯密到维也纳学派到芝加哥学派的自由经济理论. 而卡尔波普和哈耶克这位维也纳超重量级人物存在着重要的相互影响. 而多年事实证明, 以卡尔波普式逻辑和自由经济理论推演社会经济发展并从中投资的人, 成功的可能性比较大, 这群人占据食物链的顶端,拥有赫赫声名.如维克多?斯波朗迪在<专业投机原理>所言:我以口袋里的现金来证明政府决策的错误.

接下来我们更进一步讨论这一逻辑方式.
　　例一: 1+1=?
　　如果是十进制 1+1=2,如果二进制,1+1=10. 最重要的是我们需要首先界定问题所处的框架,才能准确的得出结论.
　　
　　自由经济学说的框架是假定人都是自私的,并在这个框架下进行研究和检验. 如果象马克思一样首先否定了这个大前提,那就是另一个框架的问题.
　　
　　例二: 600495晋西车轴, 是否好股?
　　我们来从不同的框架分析这支股票并探讨盈利方式.
　　盈利方式一: 定向增发价格21.85, 投资者在20元以下买入,持有一年以上有很大可能可以看到21.85*1.10=24.035以上的价格. 相对收益远大于银行利率.
　　盈利方式二: 3.18日大盘连续两天大跌,盘面感觉有反弹需求,尾盘此股有大买入量托高, 如果此时介入,第二天开盘设定3%以上止赢配合盘面分析,基本上一天即有3%-6%盈利.
　　盈利方式三: 3月20日此股探底回升,技术上可以认为16.36为短期阻力位,考虑到大盘近期主要受权重股拖累,而此股非指标股主要受大盘拖累. 可以在今日16.36价位附近介入当日即有收益.
　　盈利方式四:2007.11.29 此股双底企稳, 考虑到此处为中期底部有强力支撑,在12.3日前后站稳5日线之上的时候介入,1.11日前后趋势反向时退出20%左右收益.
　　
　　个人认为,问题的关键不在于何股何时,而在于我们是在什么框架下进行分析和判断. 界定框架比问题本身更加的重要.

偶认为：大数法则和博奕地位、成长过程决定了认识世界的方法论。
　　目前在做就是探索自己投资的边界，并不特别在乎结果，过程中充满乐趣，当然，也可能自己在面对现实的困难时退缩了，那就更加有趣。
　　记得当时JIAN兄问过偶一个问题，是类似的，你如何知道自己构造的认识框架是有效的，偶承认在当时无从知道它的有效性。
　　但是可以设定一些试验性的条件，多做实验，最后必然就会知道。这种实验，牛市可以做，半牛半熊也可以做，全熊的还要做一次，经历一个完整的循环，就会比较清楚，所以哥达德应该是有三部曲的成长过程。
　　
　　以下是弟的思考:
　　1. 概率论中有两个重要法则, 大数法则和小数法则.
　　大数法则为: 如果一个袋子中有2万个黑球,1万个白球.那么如果我们取出来的球越多,那么取出来的黑球和白球的比例越接近2:1.
　　更进一步的表达为, 如果一个袋子中有很多球,但是我们不知道多少黑球多少白球,那么如果我们不断的往外取出球,当我们取出来的球越多,外面的黑白比例越有可能接近袋里本身的黑白比例.
　　值得注意的是在这里,确定性是不存在的. 我们几乎不可能得到正确的结论. 这一点可以用培根的归纳法做为例子.如果一个官员到村子里统计人口,村里有100个人,前99人都叫john, 官员想当然认为第100人也叫john. 可是第100人恰好叫smith. 这是归纳法的死穴, 也就是这个死穴导致"太阳明天是否会照常升起"的著名哲学问题和休漠发展出的因果律死路.
　　也就是说,除非我们取出全部的球,我们不可能得到确定性的结论. 但是对于世界上几乎所有的非数学问题,我们不可能完全归纳. 所以确定性事实上不存在.
　　
　　小数法则说的是,即使是亿万分之一的可能性,它也总会发生,当它发生时,就成为了百分之百,小数法则导致长期资本公司的灭亡和彩票的风行.
　　
　　站在某一特定角度观察大数法则和小数法则,可以看到奇妙的现象. 我们知道所有投身证券市场的人,能够长期稳定盈利的仅是很小一部分. 如果应用大数法则,最好的结论是"远离股票,远离毒品". 但绝大多数人相信自己就是那万分之一,在此他们应用了小数法则. 更进一步观察, 我们发现对于有良好的自我管理和资金管理,坚持学习研究,坚持成功的习惯的人来说,他们在证券市场生存的可能性相当的高,只有少数人被运气击倒. 如果我们把大数法则视为"技术",把小数法则视为"运气".那么失败者的失败在于在应该运用技术的时候相信运气,在应该相信运气的时候运用技术. 成功学认为: 失败者找借口,成功者找理由.
　　
　　赵治勋说:人生都是运气. 本因坊十连霸的赵把自己的连霸视为上天的恩赐. 但他同时也说,积土成山. 我不断的努力站的离运气更近一些.
　　
　　超级牌手如Doyle Brunson等世界赌王依靠技术成功,但同时他们也强调勇气的重要: 为了生存, 有时候你必须去死.
　　
　　重要的不是大数法则还是小数法则, 而是何时运用大数法则,何时运用小数法则. 在战场上,怕死的人死的最早,但不怕死的人死的也未必晚多少.只有即不怕死也有充分经验和技术的人才有可能生存的最长久.

2. 博弈论讨论的是多方决策的相互影响的过程. 我愿意在此问题上引申量子论的看法--观察本身将会干扰被观察对象,造成结果的偏移. 索罗斯的反身性讲述的内容从本质上也是这种看法.个人认为索罗斯的表达相当的不清晰,也许这就是造就了一个失败的哲学家和成功的投机家的原因.
　　假设某一支股票为一个稳定的系统, 并假设我们有足够的技术正确分析出这个系统的输出(A情况导致1结果,B情况导致2结果,C情况导致3结果). 那么当我们参与进游戏(买入),就改变了这个系统的输入(从A情况变成了B情况). 那么系统的输出就从1变成了2. 当我们退出游戏时(卖出)又改变了系统的输入(从B变成C), 那么系统的输出就从2变成了3.
　　问题的关键从复杂的博弈圈简化成1--正确的分析系统的输入输出. 2--判断哪种输出对自己有利. 将自己的行为剥离出来放进系统里作为客体,将自己的思维剥离出来作为主体观察. 这比晦涉的反身性来得更容易理解. 身为一个不成功的业余围棋爱好者和一个不成功的扑克爱好者, 我认为,棋手和牌手就是这样思维的.

3.成长的过程对于人的习惯和思维的影响无庸置疑,站在上帝的角度,看到我的文字也不过一笑认为是一只蝼蚁的爬行,一粒尘埃的轨迹而已. 然而,就个人的认识而言,我认为人类是可以在某种程度上获得超出个人现实经验的普遍性认识的.我并不是说我们可以获得某种超出所有感受,经验,阅读,思考的"先验"的认识, 而是说, 在现实经验之上, 我们可以得到含有普遍性,一致性的看法.
　　对这个观点的说明如下:
　　
　　首先,我们要思考需要有思考的材料,材料来源于观察,感受,阅读等.
　　其次,从材料中得到超出具体事物的认识, 例如:从1个苹果,1块石头中得到"1"这样一个概念.所谓的'共相'.
　　再次,从认识中总结出理论. 这个理论是一种假设.
　　然后,对理论进行思辩. 思证的环节. 逻辑上要能过关.
　　思证过关后进行实证. 用过去的事实证明其有效.
　　实证过关后进行体证, 用对未来的预测证明其有效.
　　
　　范.撒普说: 当你对一种投资的理念理解的越深刻,你的系统所需要的测试就越少.
　　当检验系统的成功与否仅仅基于"可能性"的时候,我们很难从现实的测试中得出结论,究竟是水涨高了,还是鸭子长大了. 在这个角度上, 即使用现金也很难证明巴非特的成功, 在"随机漫步"和"很难相信居然有人打牌不看牌"之间要得出科学性的结论,委实是个不小的难题. 尽管明天新浪头条是"世界首富巴非特宣布破产"的可能性微忽其微,但绝对不是0%.
　　但是我们可以从另外的角度来诠释这一问题, 如罗素所言: 一切都是自我的信念,但某些信念比其它信念更可信. 如果巴非特及其它投资投机大师不能证明自己的成功, 那么其它人更无立场阐述自己的理论. 重要的是--我们选择相信,并鼓起勇气参与,而且努力站的离幸运女神的裙边更近..

也就是说: 我们不能从确定性的角度认定系统是有效的. 但是我们"相信"我们可以让它有效,并且我们"相信"可以努力让它变的更加的有效. 换言之,在它被证明错误之前, 它就是正确的.

我有充分的理由支持如下的信念:
　　价值投资,技术投机,随机漫步是以不同的方式来达到盈利这一相同的目标.
　　尽管我无法证明, 但从逻辑上我实在无法与三种同样严密成熟的理论争辩. 在事实上我也无法与成功争辩. 从我获得的知识和认识上,这三者在更高一层次上一同统御在理性的大旗之下.
　　
　　我必须提到波浪与江恩这两个异类理论,我确实承认有人使用这两种理论获得了成功.但是构造这两种理论的逻辑基础在我看来相当的虚幻.导致无论从理智上还是感情上无法接受,而且我也反对将波浪和江恩等同于全部技术分析的看法.
　　
　　价值,技术,漫步是从不同的角度来看待达成盈利这一目标的过程. 重要的问题在于哪一种框架适合自己. 如果选择了一个框架,那么就需要了解这一框架的方方面面.
　　
　　当我的资金在一亿以下的时候,我可能比较愿意以技术分析为主,价值分析为辅做中线趋势或者短线波段. 因为这样可以以大量时间和精力为代价带来资金的几何成长.
　　当我的资金在一亿以上的时候,可能比较愿意做价值投资,这样可以腾出更多的自由时间. 也许我也可能选择外汇或者期货保证金交易,以保证资金的成长率.
　　当我以降低资金成长率为代价准备享受更多的个人自由的时候,我可能会配制一个投资组合安心接受10%的平均成长率.
　　
　　重要的是投资者自己,最大的风险也是投资者自己,而不是方法和工具.
［此帖子已被 shijan 在 2008-3-29 21:00:28 编辑过］

xgs913

好文!亡羊补牢,犹未为晚.

nightrover

好文！

广告风

10万个智商较低的人,参加剪刀石头布大赛.最终胜出的人可以得到一个拨浪鼓．

一定会有人拿到那只拨浪鼓．就算是个傻子．

超女超男辩论赛幸运52开心辞典甚至高考青歌赛世界杯.....，身边的比赛每天都在有序地开展，有的比赛我们也在参加．这是不是一个哲学问题？是不是投资问题，大家可以体会一下？什么时候真的诚意正心地认为过自己有所成功是上帝的安排（中国哲学上的说法是道的显现）？

所以，得到拔浪鼓的人在夸耀他的功德的时候，他已经远离上帝了．下一次的万人剪刀石头布大赛的头奖一定不是他．道理很简单，这不是靠本事功德技术甚至运气所能解决的．但也很有趣，同这些本事技术运气功德等等还不能说没有关系．

所以，也有一些人，只管耕耘，不问收获．

［此帖子已被 广告风 在 2008-3-31 15:13:50 编辑过］

shijan

不少新股友满足于个股意见的征询，而忽略了自身修养的进步，愚见以为：此类交易者今后被淘汰的机率会更大一些。今天有一位新朋友提到希望谈谈市场智慧和操作理念，偶觉得相当有意义，借此抛砖引玉，也希望其它有见解的达人一起指正。
　　首先，在市场观上，个人以为市场是立体的，而非平面的，它更类似自然界的一个生态系统。试问，苍蝇与蚊子看到的是同一个世界否？既是同一个，又是不同的，因为苍蝇有复眼，这是在亿万年的进化过程中形成的。因此，不同市场哲学的交易者，其眼中的市场是完全不一样的，而不同的市场哲学，则是由交易者的性格和交易经历决定的；交易者的多元化，则形成了市场整体上是立体式的生态系统。
　　在这个意义上，简单化地看待市场是比较危险的，也就是任何一种市场哲学其实是有边际的，超出了这个边际就无效了，苍蝇的复眼只合适苍蝇的运动方式，给它换上一双蚊子的眼睛，飞不了多久就掉下来了。刚进入市场的交易者总是觉得最热门的哲学就是最好的（貌似目前的TOPVIEW数据），其实不然，此时你连自己都分不清，怎么知道什么对你最好？
　　因此，这个市场实际上是有不少流派并存的，或者偶们可以称为神祗或者交易哲学。证券市场是很实际的事物，如果一个神不能够惠泽它的子民，香火是绝对不会旺盛的，因此，能够传承的哲学，必然“存在即合理”，因为经过了时间的检验，还能够拥有大量的信徒，那么就是一种有效的市场哲学。记得有人天真地问，艾略特等等技术派大师有大艺术家的典型特征??生前潦倒凄凉，死后作品才被大力追捧，学习他做甚么？如果按照这个逻辑，利文莫尔吞枪自尽，不可学；格雷厄姆也在1929年遇到破产之灾，如果不是有巴菲特这个学生，也未见得可学。要意识到它们在当时的历史情况下，本身就有局限性，何况隔了这么长的时间之后，观点本身就更有历史局限性了。哲学本身是进化的，需要与时俱进，所以巴菲特说：“我是百分之十五的费雪，百分之八十五的格雷厄姆”。如果他简单模仿，可能也就格氏的下场。格氏在1974年曾经应邀参与基金管理人的圆桌会议，对同行们的交易哲学深感震惊，“我不理解，机构理财是如何从正确的投资退化到试图在最短的时期内得到最可能高的收益这种激烈的竞争上去的”。以偶从业十几年来的经验，从未见到有投资者能够始终坚信不断让他亏损的市场哲学，但阶段性地相信不同的市场哲学是经常发生的，是哲学让你获得利益，还是阶段性的牛市让你获得利益，大多数时间的大多数人分不清，除了时间能够让痛苦抚平之外，其实与迷失了自己有关。从这个意义上，即使是所谓“高人”的观点，它也只可能是局部性的正确，别人的鲜花就是你的毒药，这还是建立在“高人”此次判断正确的基础上，实际上“高人”如果是股神，就不用在论坛混日子了，由于它不可能是股神，判断的机会越多，其产生谬误的机率实在高过一般人，此谓之“高人”。所有的神都只对信仰他的子民有效，所有的神的神力都有边界，也就是市场哲学只能够解释一部分的实际，因此世界上本来就有无数的神。
　　具体而言，新股民入市，首先需要认清自己是什么类型的交易者，然后再选择相应的交易哲学去学习。不必担心犯交易错误，犯的错误其实是你的福泽，在前面应犯的错误都犯掉了，今后渐渐成长起来了，就会少付代价，到了一定的资金水平再犯错误，其实损失更大。任何一种交易系统均有缺点，缺点在什么位置，需要以自己的不断失败去探索，如果此次未记住，那么是损失还不够惨重（：如果要想在这个市场中能够长期生存，其它的生物均是你的博奕者，你捕猎别的生物，别的生物也在捕猎你，这是必由之路：首先要明白自己擅长做什么风格的投资，什么样的市场哲学合适这种风格，然后沿袭这种思路不断去学习、去交流，去探索自己可能失败的地方。

放飞思想翅膀

此文深含哲学意境。。。确实是好文。。。不断拓展了思考的道路

接受自我

哈哈，风兄总是如此有趣！

ffffffaa

只管耕耘，不问收获....这可不是我做得到的