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发表于 2009-3-8 22:25:24 | 显示全部楼层 |阅读模式

原文出自在野投资博客

一则旧消息

中石油天然气运输公司与中集集团开展战略合作2008年01月03日04:20

来源:中国证券网.上海证券报 

中石油昨天通过官方媒体披露,中石油天然气运输公司近日与世界最大的集装箱制造企业??中国国际海运集装箱(集团)股份公司在深圳签署建立战略合作伙伴关系、开展战略合作协议。这标志着双方在资源共享、设备采购、货运和运输业务、产品销售等方面的战略合作拉开了序幕。

按照双方的战略合作协议,中集集团承诺将以特殊优惠的条件为中国石油运输公司提供系列物流设备和服务,中石油运输公司承诺通过自身资源优势,组织有市场竞争力的昆仑牌润滑油等石化产品以优惠政策供应中集集团。双方还将在物流运输设备国外市场开发以及货运代理和运输物流业务方面开展点、线、面上进行战略合作。本着“资源共享、共同发展”的原则,两个企业还建立了每季度定期会晤沟通机制,对已有合作事项进行总结完善,积极探索新的合作业务,促使双方战略合作不断深化

一则新消息

PetroChina Gets Approval for Shenzhen LNG Terminal (Update1)

March 7 (Bloomberg) -- PetroChina Co., the nation’s biggest oil producer, has won initial approval from the National Development and Reform Commission to build a liquefied natural gas receiving terminal in Shenzhen, a commission official said.

The company has been allowed to conduct a feasibility study for the project in the southern province of Guangdong, Hu Weiping, deputy head of the NDRC’s oil and gas bureau told reporters at the nation’s legislature. The Beijing-based producer is selecting sites and assessing the technical and economic viability of the terminal, Hu said.

PetroChina is building gas import terminals on the nation’s east coast as demand for the cleaner-burning fuel rises. The company may sign an agreement to buy LNG from Exxon Mobil Corp.’s Gorgon project in Australia under a term contract, Chairman Jiang Jiemin said March 5. The Shenzhen terminal may cost as much as HK$8 billion ($1.03 billion), the South China Morning Post reported Feb. 23.

总结:

中集从2004年开始收购燃气能源装备公司圣达因(圣达因公司一直是中国石油天然气集团公司一级供应网络成员单位)、安瑞科和德国TGE(半年度报告:将把TGE GAS打造成在天然气、石油化工等气体领域全球领先的、独立的在岸项目大型合同总承包商,在天然气开发和应用领域为客户提供一站式系统解决方案)等。08年半年报显示公司此第三大板块业务收入已达到39亿人民币,同比增长244.9%。如今中石油拿下发改委的LNG接收站圣火令,给中集带来的是什么呢?

是订单。多少呢?不知道。

[此帖子已被 野 在 2009-3-9 10:03:13 编辑过]
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 楼主| 发表于 2009-3-10 19:24:41 | 显示全部楼层

前几天写的另一篇文章

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 楼主| 发表于 2009-3-30 21:09:22 | 显示全部楼层
证明二:

能源、化工及食品装备777,087.04万元(08) 655,091.07万元(07) 15.70%(营业利润) 收入增长71.30% 成本增长70.13%
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 楼主| 发表于 2009-3-18 08:10:49 | 显示全部楼层
<DIV class=f14 id=read_285576>最新公告

中集集团公布与国家开发银行签署开发性金融合作协议
(000039)中集集团公布与国家开发银行签署开发性金融合作协议公告:中集集团于2009年3月16日与国家开发银行签署了开发性金融合作协议。根据协议,国家开发银行已向中集集团承诺合作额度折合人币65亿元。国家开发银行将根据本集团业务发展需要,逐步扩大合作额度,全方位满足本集团的融资需求,以支持中集集团拓展国内外市场,进军海洋工程装备制造领域,实现公司中长期发展战略目标。


所以,很明显。LNG的戏很大。</DIV>
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发表于 2009-3-10 22:46:10 | 显示全部楼层
楼主挺用功的,顶一下!
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 楼主| 发表于 2009-3-10 19:23:14 | 显示全部楼层

假如我有100亿 (非财务分析)

<DIV class=bvMsg id=msgcns!2F15BFD10CA2E3FC!8825><DIV>

又假设有如下某公司。

某公司(200931日)A股市值为89.7亿人民币,折合港币101.3亿,B股市值为62.5亿港元,折合55.1亿人民币。也就是说理论上我可以用163.8港元或者144.8亿人民币来买下这个公司。

但是我不会这么做,因为理论上我可以用更少的钱来买下这个公司。B股占此公司的54%,市值62.5亿也就是说在这个市场上公司的理论价值为62.5/0.54=115.7港元=102人民币。

我这100亿买下的是个什么东西呢?它是一个05-08年的净利润分别是26.7亿、28.2亿、31.7亿、17亿(089月)的资产。如公司估计第四季度亏损大约2亿元08年的净利润将是15亿元。现行金融机构人民币存款基准利率是2.25%,不考虑它的辉煌历史,在这个经济环境下我仍然得到15%的回报。

又假设不幸这个公司明天破产了,我还能得到什么呢?流动资产249.6亿+非流动156.7亿-流动负债165.7亿-非流动负债81.9亿=158.7亿,净赚56亿。但是考虑到全球50%以上的市场占有量和1.5的流动比率它似乎又不可能在短期内破产,公认的优秀管理层和强大的大股东背景也给这个破产清算的计划带来重重困难(至于我把它买下来之后100%持股我也很强大)。

又考虑到这个B股市场的流动性导致你短期内无法获得资本收益(假设你买了并不退市,每天自己左手跟右手交易),让我开始怀疑这个投资的可行性。于是我又翻出几年前做过的一个收益分析。在同样这个B股市场里假如你在20011231日买入这个公司的股票然后20061231日卖出(反正是年底最后一个交易日),不考虑分红再投资以及分红的时间价值(利息):

20011231日收盘价14.06

20061231日收盘价16.28

20021054.7148

20041063.5822

200510104.7134

20061013.6925

16.28x5.2816(倍)=85.9584(市值)

85.9584+16.7029(分红)=102.6613(期末值)/14.06(期初值)=7.30

也就是说,在这5年的时间里,名义货币价值增长了7.30倍。

如果我有100亿,我应该近几年不会需要用它来买牙膏和青菜,更不会放到银行里吃2.25%的利息。实际上,5年之后我还是要拿这些钱来找另一个投资项目,这就是所谓的永续持有。当你的钱多到一定程度,你就不会着急的问我什么时候能把它们变现了。

好了,这个公司就是中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司。太长了?中集集团。我们叫它垃圾,因为只有垃圾才会这么便宜。

</DIV></DIV>
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发表于 2009-3-11 15:04:20 | 显示全部楼层
论坛有一个中集的帖子,建议集中讨论,方便统一阅读
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发表于 2009-3-13 13:46:34 | 显示全部楼层
莫道今年春将尽,
明年春色倍还人
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发表于 2009-3-9 20:29:42 | 显示全部楼层

逐渐进入观察阶段,这个位置应该可以开始讨论39了,支持

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