请福探老师谈谈 农产品（000061）

火焰驹

刚看农产品（000061）的3季报的时候，看到徐星曾经去0061调研过。福探老师能谈谈农产品（000061）这家公司吗？

我本人持有0061两年多。爱恨交织啊。一方面喜爱它的业务，以及将来的前景；另一面又对公司的管理一再失望。前期减了点仓，但仍然是我的重仓股之一。

今天披露 山东市场失守，被迫让出股权。真是担心啊，如果固有的核心优势也受到削弱，那就要考虑继续减仓或撤退啦。

火焰驹

谢谢管理员的探讨。

1、农产品吸引我的是，它原有一块利基 -- 旗下多家农产品批发市场。在这个基础上可以衍生出 增值服务和其他新的业务模式，当然。这条路还很长，现在还只是处在刚刚起步的阶段。而且 似乎也没有现成的案例可以参考，公司在这方面也算是探路者，也存在不确定性。

对于布吉市场，因为以前的大多数摊位都是长租的（好像最长的是30年？），而且当时的租金都很便宜。所以，布吉的价值并没有完全体现。公司的非公开增发项目，平湖农产品物流园就是想打破这种局面，释放布吉市场的价值。另外也想在农批市场的盈利模式上有所创新。 所以，平湖市场 是一个非常重要的观察点，可以借此考察公司的战略是否如愿，以及执行力等等。

对于电子化交易，我认为主要的意义还是在把 原来稀里糊涂的数据，记录和加工起来，为进一步的增值服务做准备。电子化交易对盈利的提升似乎并不明显，因为货品在进场时，公司就会按车的载重收取了进场费，这也变相体现了交易量的增长贡献。

公司的网路化战略，我目前也没弄明白，他们到底是想干啥。

2、对于公司的信息披露是早有恶名的，没办法啊。我还认识一些一直坚守0061的长期投资者，如果徐星有兴趣，也可以交流一下。

［此帖子已被 ICE 在 2009-10-23 23:43:27 编辑过］

火焰驹

3季报令我失望和震惊！ 寿光市场失守，被人挤出来了，被迫出让股权！寿光 原本是0061旗下运营成熟的市场，完全100%电子化交易的标杆市场啊。如果核心的竞争优势被削弱，那就要考虑撤退啦。

今天大幅减仓，留下的部分观察。唉，拿了这么多年，换来的大把伤心失望。怪不得老巴对管理层的考察，看的如此重要。

第一滴血

火兄减仓农产品的资金可以考虑一下买入深基地B(200053)，管理层很好。

wjmonk写的：

这个公司是绝对值得注意的，从历史上看，经营稳健而诚信。说实在的，单从公司对股东权益的重视来说，在a股公司中，除了佛山照明，还真找不到比它更让人放心的公司。目前这个公司的新业务，仓库租赁，正在开始快速扩张。上海的物流园是成功的，广州的也做到了当年投产，当年盈利，不容易。石油基地业务，也可能有扩张，但不确定。

。。。

一个公司跟一个人一样，有高潮，有低谷。所谓平稳增长实际上是很罕见的。深基地的原有业务是海洋石油服务，公司95年7月上市以后，很快就碰上亚洲金融风暴，接着就是石油价格的长期低迷和南海石油开采勘探的必然性低迷。但请你注意，在公司业务低迷的时候，股东的分红比率依然很高，而且管理费用在下降，这说明公司在经历低谷的时候，依然重视股东的利益，同时与股东同甘共苦。请再次注意，它是一个b股公司，没有融资功能，也不为任何人注意，这些事情跟现在a股市场做秀的很多公司不同，不会给公司管理层带来任何实际利益，甚至不会带来任何掌声。

。。。

仓库项目。从2004年上海项目开始，到成功以后最近一年要开发的新项目，天津、廊坊、昆山、武汉、成都。逻辑非常清晰，动作非常坚决。 我真的很欣赏这公司的动作。在环境不好的时候，不轻易行动。在找到自己认为正确的方向的时候，全力出击，不做任何保留。而且仓储物业，即使业务做坏了，毕竟有地皮，残值是很高的，又多了一道保护伞。如果做成了呢，那公司目前的市值就是一个笑话。

火焰驹

多谢福探的回复。

撒克兄，200053 我也曾经关注过，论坛里也有专贴。去年年底低位的时候想买点，但是一直没开B股账户。另外，200053将来到底想成为一家什么样的企业？我目前还看不明白，另外这家公司的周期性似乎也比较强。

福尔莫斯

好，应火焰兄之邀，我也说几句。

我对此公司没有太多研究，今年8月去该公司也只是顺便一看做个交流（这样的普通行为居然也被记录在年报中，真是“信息时代”！）。

06年时有个朋友就力劝我对此公司“深入研究”，说其商业模式如何新颖引人。但我记得在1998年对其年报进行分析时对这家公司就有“很不舒服”的印象：财务状况极其异常（为此专门写过一篇分析文章），不能用我的认识来理解。即使到了06年，我再看其年报，也没发现有多少变化。

一家公司的"商业模式"再新颖，但如果它始终未实现清晰、稳固而可信的良好经营记录，作为投资人最好只有一个态度：观望而别期待什么或提前行动，除非你是“风险投资商”。这不代表人家不能成功，但与我理解的“投资”完全不是一回事。

此外，当人家的经营与你预期不一致时，也别把责任推卸到人家的管理层（除非你像了解你朋友那样了解人家）。我倒相信这样一条：做到公司老总的地位，没有不想搞好的。如搞不好有个人能力、品质的因素，但更多是客观所致。所谓“谋事在人，成事在天”。很多行业的业务，即使把比尔.盖茨拿来做老总，其公司也未必能做好！

ICE

福探最近有点儿忙，我发表一下自己的看法：

1.农产品其业务模式极具吸引力，但此模式异地复制成功案例不多，且由于是各地政府菜篮子工程所以业务拓展需要与政府及市场双方面协调。新业务模式的推广仍需时间且存在较大不确定性。其根据地布吉市场收入由于历史原因拓展空间已不大，且各市场实际电子化结算比例不是很大。

2.公司业务批露仍欠透明度，使对其公司业务了解不够透彻。

ctcai

000061的公司治理上有很大问题。个人感觉。

快乐小肥猪

记得前几年，有人曾经跟我提到过这个公司

被我当场否决了

原因很简单，菜市场这个东西只能是地方性的，不可能大规模复制

起码在目前中国这个阶段

你千万不要用中国菜市场的沃尔玛来忽悠我，呵呵呵呵

想成为中国菜市场的沃尔玛，需要若干个先决条件，缺一不可

请问，最近几年可能吗，地方政府谁说了算呢，地方农民和小商人还是外地的商人呢

这个很难啊，要和谐嘛

ctcai

关键还是品牌效应,就像义乌小商品城的品牌,在其他地方是不可复制的.000061公司的本身是有很大问题的,如果不打出品牌,这样的公司值得推敲.