诚心请教：如何避免系统性风险？

keyman

实际例子，金岩石是财经界的名人，他在华尔街时，当时曾在投资大师索罗斯手下工作过，后来自己出来做事，取得了几十倍的投资收益，他就跟索罗斯讲，是否能够让索罗斯把部分资金让他管理，让他帮索罗斯赚钱，索罗斯听了他的投资方法之后，告诉当时的这位年轻人，以我几十年的投资经验来看，不管你短期挣了多少钱，长期来看，一定会输光的，金岩石的方法是研发出一种投资模型，能够规避市场40%以内的波动，在这个波动之内，这种模型将发挥最大的效用，取得巨大的收益。但是索罗斯还是拒绝了，为什么？

　　因为在索罗斯理解的投资世界里，靠一种纯粹的数理方法，要取得长期投资的成就，几乎是不可能的，市场充满了用公式、技术指标、模型不能覆盖的情形。实际的情况是，金岩石他们把自己挣到的绝大部分钱，又吐回给市场了。

东方

避免系统性风险最好办法是：能够认识到是否避免该风险实在是无关痛痒。

chengoush

引用：

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原文由 xds5188 发表于 2010-7-3 20:29:42 :
对于系统的风险，传统的市净率，市盈率，有借鉴意义。

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多谢！

过多的参照这些，在熊市中会不会让云白，盐湖钾肥这些大牛溜掉？

chengoush

引用：

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原文由 keyman 发表于 2010-7-4 17:38:19 :
实际例子，金岩石是财经界的名人，他在华尔街时，当时曾在投资大师索罗斯手下工作过，后来自己出来做事，取得了几十倍的投资收益，他就跟索罗斯讲，是否能够让索罗斯把部分资金让他管理，让他帮索罗斯赚钱，索罗斯听了他的投资方法之后，告诉当时的这位年轻人，以我几十年的投资经验来看，不管你短期挣了多少钱，长期来看，一定会输光的，金岩石的方法是研发出一种投资模型，能够规避市场40%以内的波动，在这个波动之内，这种模型将发挥最大的效用，取得巨大的收益。但是索罗斯还是拒绝了，为什么？

　　因为在索罗斯理解的投资世界里，靠一种纯粹的数理方法，要取得长期投资的成就，几乎是不可能的，市场充满了用公式、技术指标、模型不能覆盖的情形。实际的情况是，金岩石他们把自己挣到的绝大部分钱，又吐回给市场了。

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多谢！

那有没有更好的选择方法呢？

［此帖子已被 chengoush 在 2010-7-4 22:23:42 编辑过］

散人

金岩石,忽悠大师

东方

不识庐山真面目，只缘身在此山中。

chengoush

引用：

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原文由 老人 发表于 2010-7-12 16:21:59 :
也许是多余的话：与知易行难和知难行不易比起来，我有时还是更相信知难行易。当我们经常说“行不易”时，许多情况下我们可能还没有做到真正透彻的“知”。建议你还是反复阅读《聪明投资者》一书中格兰厄姆关于“市场先生”的论述（注意：要反复阅读）（这也是芒格最仰慕格兰厄姆的区域）。

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是的，投资需要大气，要想真正做到透彻的“知”，必然要经过市场的摔打和生活的锤炼，能否进步还要看悟性了。

我本身在纺织行业做，从业以来，是一年不如一年，巴菲特关于纺织的论述，直捣心府。但是在这种行业中工作，也让人收获颇多，明白企业要一步一步来，明白核心竞争力对充分竞争性企业多么重要，明白管理在企业中所起的作用。个人的收入与企业的好坏有很大关系，投资同样，财富来自企业本身。

多谢各位！