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生意社10月15日讯 无论何时，钛白粉离你近在咫尺。无处不在的应用，意味着钛白粉的全球需求趋势与世界经济生产息息相关。这应该意味着钛白粉生产商能够依靠一套可预见程度相当高的指标，来预测钛白粉市场。然而，过去的十年却是令人难以捉摸。我们亲眼见证了钛白粉原料开采和颜料生产之间的背离，该趋势因全球金融危机和中国钛白粉产能的爆发式增长而加剧，中国在短短几年内从一个主要的钛白粉净进口国转变为出口巨头。 2010年和2011年钛白粉的短缺导致了价格飙升和超额利润，而2012年钛白粉的巨量库存又造成价格和利润双双崩塌。与前几年相比，今天的钛白粉买家拥有更多的选择并对市场具有更大的影响力。然而，市场上有大量选择。全球各大高端钛白粉生产商发现他们曾经的好时光近来已好景不再，而买家却被诱惑去为一些毫无价值的钛白粉买单。 定义 首先应明确，二氧化钛是一种具有高折射率的晶体粉末，使之成为涂料配方设计师在白色颜料和遮光率的选择。钛白粉可用作各种彩色油漆的无色颜料。据巴斯夫估计，在全球颜料的总销售量中，钛白粉的销量至少占一半。其它有机和无机化合物与钛白粉共用，以获得不同的颜色。 自1916年起，就已实现了钛白粉的商业化生产，而其大规模生产则是始于上世纪60年代。钛白粉的生产可通过硫酸消化和煅烧，即所谓的硫酸法；或采用高纯度含钛原料通过氯化生产出四氯化钛，然后在高温下气相氧化，也即所谓的氯化法。 目前采用的加工技术通常随可用原料而变化。硫酸法适用于钛铁矿，一种铁和钛混合物含量大致相当的矿物质；而氯化法则要求利用从天然金红石或者如钛铁矿矿渣等选矿产品生产出的更高纯度的原料。 供方视角 2012年和2013年的钛白粉原料市场所面临的严峻形势，目前正在逐步复苏。2014年第一季度全球进口总量较上一季度增长了4%，而比较2013年一季度则增长了10%。进口总量中大约一半是适用于硫酸法的钛白粉原料，主要由钛铁矿组成。中国进口钛白粉原料约50万吨，尽管仍占全球需求的很大一部分，近年来却呈下降趋势。其原因是中国国内钛铁矿生产速度惊人。大部分钛铁矿来自四川省，同时发现的还有磁铁矿。中国让人吃惊的建设高潮曾经使得铁矿石价格高企，刺激了一些大型的中国矿厂开采出成本极低的钛铁矿。目前的出厂价约为100美元，就反映出已积累了巨量的库存。 原料价格低落，中国的钛白粉的产能扩张有增无减，使得钛白粉价格在2013年需求量复苏后很长时间内仍受到抑制，直到2014年4月才触底企稳。这对世界其它各国的影响深远。中国颜料出口迅速扩展到世界各地，正在取代成熟市场中传统的供应来源，并在新兴市场中赢得最大份额。 中国颜料迅速迈向全球市场，并迅即被配方设计师所接受。这两种现象均把中国的国际竞争对手们打的措手不及。三四年前的颜料短缺，是加速这种局面形成的部分原因。在供应短缺时转向中国供应商，并助其开发出高品质颜料的配方设计师们逐渐被陷于从属地位。甚至像阿克苏诺贝尔和立邦这样拥有稳定原料供应来源的全球性配方设计师师，也增加了对中国颜料的采购份额，作为多元化战略的一部分。 中国的钛白粉质量参差不齐。但一些大型出口导向型生产商，如龙蟒、攀钢和佰利联等，纷纷致力于产品开发并已生产出广为接受的通用牌号。目前尚不清楚有多少这样的钛白粉企业进入了具有更严格的表面处理和粒径分布要求的粉末涂料领域；有趣的是，只要中国颜料在利润有限的市场中体现出价值，客户就对两者(不同供应商)来者不拒。 在全球范围内，开工率仍低于供应商可以左右价格的水平。今天，不管是低于平均线下的苦苦挣扎的低端的中国钛白粉生产商，还是管理严格的跨国生产商，莫不如此。展望未来，预计欧洲和中国的钛白粉市场将趋于理性，并且在价值链中的钛白粉生产商和原料供应商均将出现一定的整合。过去12个月的钛白粉市场可以总结为：情况不是太好，但也并没有变得更糟。预计，2016年将成为钛白粉市场的长期底部并缓慢复苏。 需方视角 2012年，钛白粉市场的需求波动仍然摇摆不定。由于价格波动，在欧洲、东亚和北美等各主要市场引发了节约成本、寻求替代方案以及库存积压等现象。据IMF估计，全球经济增长速度将从2013年的3%提升到3.6%，在不发生任何重大破坏性事件的前提下，预计将保持稳定发展。 北美市场持续复苏，主要粉末涂料生产商，如PPG、宣伟和阿克苏诺贝尔都报告销售业绩增长。美国仍然是全球最具活力的经济体，这体现在它已成为页岩气领域的先行者，能实现较低的能源成本(这是粉末涂料用户的一项关键需求)、汽车行业的重组并拥有全球分布最广的民用高科技产业。到本文发表为止，美联储将结束其量化宽松政策，并预期提振需求将带来GDP增长。 欧洲仍然存在较大问题。2014年距第一次世界大战爆发整整一个世纪，各大国在享受了一个世纪优越的工业地位后转而针锋相对。其经济和准政治联盟的完整性，也许更多表现在成员国之间的唇枪舌剑而非彼此牢固的关系。迄今为止，尚无欧盟成员国退出，因为已达成的可接受的紧缩政策和投资混合方案危机重重。2013的股市复苏缓解了欧元区债务压力。但这一有利局面在2014年出现了逆转，全年需求前景变得暗淡。 在亚洲，中国经济一直为出口和投资驱动型，造成房地产在居民家庭财富中占据过高比重，目前正在向更多依靠国内消费的经济结构转变。 财富管理的替代计划已被证明是成功的，缓慢的价格调整使国家回归正常状态。 然而，短期内粉末涂料市场仍将面临困难局面。TZMI对中国白色家电生产进行了跟踪。图1显示了冰箱、空调、微波炉、洗衣机以及热水器生产的总体情况。2014年6月生产约3970万台，与5月份相比下降约19%，与2013年同期相比则下降了27%。 我们注意到钛白粉的供应日趋稳定，这将很有可能导致价格的温和上扬。 与此同时，中国的汽车生产却在持续增长，其汽车保有量倍受期待。相比之下，印度的汽车产量与中国相当，2014年的前六个月，这两个国家平均每月生产190万辆汽车(图2)。两者的主要区别在于，中国大约四分之三的汽车产量为乘用车(意味着对粉末涂料和钛白粉的更高需求)；而在印度，这一比例只有13%。印度的涂料市场规模也仅为中国的四分之一，尽管其人均消费量无疑将出现增加，印度却缺乏中国那样对经济计划的控制，若不能变得更加公平的话，印度的经济增长将会有所放缓。 总结 总之，我们注意到钛白粉的供应日趋稳定，这将很有可能导致价格的温和上扬。丰富的原料和来自中国供应量的不断扩大，依然将是钛白粉市场的突出特点。钛白粉仍将是一个买方市场。然而，在急于商谈长期采购合同之前，读者或许希望考虑一下下游市场的薄弱环节。尽管有美国市场复苏的积极因素，但中国增长的见顶以及欧元区持续危机，将导致该行业发展的不确定性日益增长。 (文章来源：PCI中文版)
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发表于 2015-10-30 15:38:19
