股东权溢投资-海螺型材

剑客007 · 发表于 2009-5-15 08:20:24

000619

充分竞争行业的龙头公司

看点:

一模具挤出(可控制其它厂家更可摔开一般制造的竞争)

二发泡板材(以塑代木是节能减排的一个有效路径)

三服务业的应收账款管理(赢取的是实实在在的利润)

四高周转率(能拖垮一切竞争对手)

五该公司产业复制能力强大

mhtao · 发表于 2009-5-15 17:00:20

前几天在街边的小装修店看见都在用海螺，我想海螺是知名品牌，应该属于中上价位，现在这么普及了，是不是仿冒的呀。呵呵

掷铜板的人 · 发表于 2009-5-15 17:15:54

任何一种新型建材出来的时候利润率都很高，随着其他厂家纷纷投产，行业利润率越来越低。根据我多年来对建材行业的观察，几乎没有一家公司能够保持良好的收益率。海螺型材上市差不多10年了，大体上也遵循同样的轨迹。目前0619要获得10%的ROE都很困难了。不是很看好。

剑客007 · 发表于 2009-5-15 22:17:12

俺就有一哥们搞型材,贴海螺商标,活的挺好的,存在就是合理吧!呵呵

剑客007 · 发表于 2009-5-15 22:21:12

全世界的新能源策将对海螺这类龙头公司构成长期利好!从广东进口的乙烯法PVC市场报价也就5,600元/吨,最恶搞的是国外早已经汰的能耗高、环境污染严重的电石法生产工艺还在我国仍占据主导地位!此举也极不利于海螺这类龙头公司在市场上的竞争!一家之言.见笑了!

剑客007 · 发表于 2009-5-15 22:30:08

例如：欧盟具有严格的PVC标准，对于产品的质量稳定性要求很高，电石法虽具有价格优势，但产品品质达不到欧盟标准，根本打不进其市场。

剑客007 · 发表于 2009-5-15 22:31:01

标准的缺失或执行不力才是最大的问题.呵呵

剑客007 · 发表于 2009-5-17 20:11:58

呵呵,要素价格弹性很大啊~

剑客007 · 发表于 2009-5-18 08:43:15

还让俺感兴趣的是一只橱子里不可能只有一只蟑螂吧!呵呵

掷铜板的人 · 发表于 2009-5-18 09:21:27

引用：
原文由 剑客007 发表于 2009-5-17 8:08:44 :
俺的方向很确定,其主原料PVC自02年底起进入上升通道后,该公司活的很累,自08年低进入下降通道后......只要油价不突破75美元.年毛利可保百分之13左右.......

原材料涨价后公司活得很累，原材料降价后公司就一定会活得轻松吗？

。。我所担心的是，原材料降价之后，其他厂商的成本也降低了，降价竞争的恶性循环又将展开，海螺的毛利率在短暂反弹之后可能又要回落。如果公司没有对上下游的定价权，而只是由于行业成本变化方面的短期利好，那么这样的操作也只能是中短线的思路。这种分析模式是行业分析师的本份工作，但不是价值分析师的思路（当然，我们并不否认行业分析师工作存在的必要性）。

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