G国安(0839)简论

大赢家

福探,谈到资源股,我觉得不探讨它的可采年限是不准确的.

最近看到许多000839报告,居然没有一篇讨论000839的盐湖资源的可采年限.

我自己根据下面公布的数据,大概估算了以下,不知对否:

"其液体储量为氯化锂308万吨、氧化硼163万吨、氯化钾2600万吨、氯化镁18597万吨和氯化钠24590万吨，潜在经济价值达1,700亿元。"

"青海国安硫酸钾镁肥的养分含量为K2O 23%，MgO 8%，S 14%"

K2O 23%,可以推算出K含量=0.23*(39*2)/(39*2+16)= 19%,100万吨的年开采量,等于19万吨的K开采量,而2600万吨的KCL,可以推算K含量=2600*39/(39+35.5)=1361万吨,可采年限=1361/19=71年.

Li2CO3,可以推算出Li含量=0.999*(6.94*2)/(6.94*2+12+3*16)= 18.79%,3.5万吨的年开采量,等于0.657万吨的Li开采量,而308万吨的LiCL,可以推算K含量=308*6.94/(6.94+35.5)=50.36万吨,可采年限=50.36/0.657=76年.

另外有几个疑问:

1 现在国家在农村推广配方施肥,尤其是硫酸钾镁肥是最好的黄金搭档肥,供求将产生很大的变化,将来国安的硫酸钾镁肥售价可能达到国外同类进口肥的1800~2000元的价格吗?

2 国安的碳酸锂产品全部是电池级的碳酸锂吗?否则它的售价怎么可能涨到大家传言的6万元呢?工业级的碳酸锂售价好像才3万元吧,以国安的实力,我想不至于去生产工业级的碳酸锂吧.

3 青海国安的碳酸锂是否将来供盟固利使用就够了,不用再费劲去卖了.这是不是当时国安开发盐湖的一个战略动机呢?如果是这样,在油价80美元附近这么高的情况下,大功率动力电池的潜力就如你以前预言的那样前途将不可限量.

［此帖子已被 大赢家 在 2006-7-16 15:46:32 编辑过］

［此帖子已被 大赢家 在 2006-7-16 16:03:26 编辑过］

福尔莫斯

大赢家：

你说的“开采年限”其实很多报道国安的媒体或同行研究报告中都有提及。对于一个投资人来说，当一家公司的持续经营能力超过30年-40后，我认为基本上就可以按“永续经营”来对待了。年限40年与60、80年可能对于我们现在的人说没有什么区别。30年后的，可能都不是我们能预计的。

碳酸锂产品的“级别”，可以按照用户的需求来加工，价格当然不同。6万元/吨的价格就是指工业级的，在现在各种资源价格飙升的时代，碳酸锂价格升到目前价位不奇怪啊（去年这个时候还不到4万元/吨）。

G国安的碳酸锂是个独立的产品，只有很少一部分供其盟固利公司用。要知道，全球目前的总产量才8万吨/年，而G国安的该项目一达产就是3.5万吨，让人不敢想象未来如何消纳，因此市场对之总是抱有一定的谨慎。这也许正是G国安股票在市场上的一大不确定性：它可以超过我们的相象，但也可能达不到公司所宣称的。这正是股票的特点。

如果现在市场上把它未来的盈利状况真的都搞的一清二楚，那么我绝对相信，G国安的股价就“合理”了，今后这只股票就再不会有超额利润了。就跟去年的上海机场一样。但事实上，不可能，这才干有股票投资有风险，但也可能有暴利（飙升）的原因。

大赢家

福探,"6万元/吨的价格就是指工业级的，在现在各种资源价格飙升的时代，碳酸锂价格升到目前价位不奇怪啊（去年这个时候还不到4万元/吨）。",我从网上搜索到的,不是这么回事.现在工业级40000左右,电池级可能到50000了,至于是不是到了60000,由于我不是会员,无法得知.

我对碳酸锂看法还是中庸的,就按40000均价,虽然国安的3.5万吨大大增加了市场供给,但市场的需求却在同步增加,尤其是锂电池产业的大幅增长.

倒是硫酸钾镁肥的前景我很看好,将来售价估计能达到1800元左右,就这一块,国安就该超过0792了.

还有镁晶须的投产,附加值很高,但产量很小,不知未来是不是会扩产.

由于青海国安是循环开发,越是开发链后面的产品,成本就被大大降低,而附加值越来越高.同时市场需求还很大.所以,国安要是规模上去了,利润相当可观.

福探,还有一个问题请教,中信集团下有一个锂业公司,也在销售碳酸锂,业务上是不是会跟青海国安冲突?

［此帖子已被 大赢家 在 2006-7-19 8:27:27 编辑过］

大赢家

福探,最近汽车业有两个发展趋势,一个是电动汽车,一个是氢燃料汽车.如果后者成为主流,那么mgl是不是受影响呢?我的看法实在很肤浅,因为是刚入门,还请赐教.

福尔莫斯

大赢家：

我个人理解，电动汽车只要技术经济上过关，肯定是未来最有前途的汽车发展方向，而氢燃料（混合动力）汽车则只是个过渡。从大的方向来说，动力电池无论如何都是未来人类长期追求的最理想的驱动力方式，这一点是勿容置疑的。

大赢家

看了很多资料,才知道电动汽车大规模产业化还早呢,对国安的贡献几乎在未来几年可以忽略不计了.目前只能把它当成福探所说的"储备"吧.

易方达大规模建仓国安,说明越来越多的机构重新认识了它的价值.

福探说的,未来的完美往往对应着现在的不完美,投资者的任务就是要投资那些目前看来并不怎么完美,而未来完美概率很大的公司,只有这样才能获得更好的收益.

收益颇多,谢谢福探的回复.

abb

提倡科技为先

　　李士林大力提倡科技为先，推动国安公司高新技术产业的发展。他实施高科技人才战略，引进了在国外工作八年并担任国际知名研究所所长的著名教授，归国从事锂离子二次电池正极材料的研究与开发，投资建立了国内最大的生产锂离子二次电池正极材料的企业???中信国安盟固利公司。“锂离子二次电池正极材料钴酸锂的合成”技术被评为2004年度“国家科学技术进步二等奖”，形成了具有自主知识产权的核心技术；钴酸锂产品的市场覆盖率、市场占有率、产销量连续稳居国内第一。2006年5月，盟固利公司的“铝塑膜包装液态锂离子动力电池”在北京市科学技术大会上被授予北京市科学技术一等奖。公司是国内第一家批量生产新一代动力、能源储藏用锂电池关键材料???锰酸锂产品的企业，使用这种电池产品的纯电动汽车在加速性、能源效率、污染物排放等指标上均已达到国际先进水平，对加强城市环境治理保护起到了积极作用，在国际上引起了极大反响。美国、德国、日本、韩国等世界著名公司通过各种渠道，纷纷表示要与国安公司合作，将国安生产的电池用于新一代汽车。法国达索集团公司优先签署了与国安公司共同生产车用电池的合同，2006年10月26日，我国国家领导人和法国总统希拉克共同出席了在北京人民大会堂举行的签字仪式。

xialuoke0089

国安的中报出来了。

还有增发公告结果也出来了，增发价12元。

福尔莫斯

今天G国安复牌，想起了这个贴子。

我这些天在思考一个问题：在未来出现想象不到的各种恶劣经济环境下，什么股能够抵御这种恶劣经济变化？

至少我能想到的一个就是G国安。

不是因为今天该股复牌后涨了。

［此帖子已被 福尔莫斯 在 2006-8-22 9:44:54 编辑过］

秦岭

前十位股东中，易系基金就占了3位，不知道将来会牛成什么样！