由历史来寻找tenbagger

snow1028

顶一下

pggp

福探好贴！

福探能否解释一下，0538云南白药为什么业绩只增长10倍，而股价最大能涨50倍？

福尔莫斯

呵，很简单，1994年7月末，云白药当时是个典型的绩差股，每股收益0.27元/股（在当时的深圳股市中，为典型的3线“垃圾股”），市盈率8-9倍左右；而今年，云白药则成为深圳股市业绩最好、形象最佳的药股，市盈率被炒到超过40倍，因此，股价的升幅就为：

业绩增量*市盈率变化 = 10 * （43/8.5）= 50倍

呵呵，云白药最值钱的“配方”，10年前与今天，真的有如此大的变化吗？唯一变化的只是将云南白药的内在潜力充分释放了而已，还有就是人们因为股价变化而来的感觉（注意只是“感觉”而不是理性认识）变化，于是股价就出现了50倍的涨幅！

［此帖子已被 福尔莫斯 在 2006-11-18 22:27:12 编辑过］

ccchh

谢谢福探开启了一个有趣话题。

主要有以下启示：

1、市场长期回报往往高过上市公司业绩增长。巴爷好象说过，长期而言，市场表现不大可能超过上市公司业绩，我想这可能就是所谓的流动性过剩吧。不管怎样，上天是公平的，这也是市场对长线的嘉奖，毕竟长线是放弃了许多短线暴利、抵挡诱惑、经历磨难啊。

2、牛股并没有典型的行业特征，特别不是以当时的大盘蓝筹居多。今天的商报（我在成都）在大谈二八现象，好象不买二，就将告别牛市，可能有误了，牛股应来自于市场忽略的小市值股票吧，此时的中小板应该更受重视才是。

福尔莫斯

是的，真正的牛股并非来自于大盘股，而是小盘股。上面例举的长期牛股，无一不是从小盘股起来的。

［此帖子已被 福尔莫斯 在 2006-11-19 16:27:27 编辑过］

福尔莫斯

转一份资料:

历久弥坚(美国的经验)

基本假设：在做出选择并购买股票后，投资者可以指示其经纪人将投资者所分得的现金股利再投资于该公司股票（即进行股利再投资）。
基于上述假设，沃顿商学院金融学教授、世界顶级的投资专家Jeremy J.Siegel考察了自1957年3月标准普尔500指数原始公司中表现最佳的“幸存公司”。这些公司保持了完整的结构，未和其他任何公司合并。自1957年3月至2003年12月，这些“幸存公司”的股票年复合收益率至少领先指数总体水平2.75个百分点.这意味着投资其中任何一只股票所能积累的资金都是投资指数组合所能积累资金的3-37倍。
不过，更加令人吃惊的是，在这些公司中有两个产业牢牢占据着统治地位：高知名度的消费品牌公司和著名的大型制药企业。这些公司都获得了消费者的广泛认知和信赖。这些公司在过去半个世纪里经历了政治气候和经济环境的巨大变迁并最终生存下来。此外，这些公司都积极地开拓了国际市场。下表为1957年至2003年20个表现最佳的“幸存公司”（1万美元初始投资累积的金额）：
排名 2003年的公司名称 累积金额（美元） 年复合收益率（%）
1 菲利普.莫里斯公司 4626,4020 19.75
2 雅培制药公司 1281,3350 16.51
3 百时美施贵宝公司 1209,4450 16.36
4 Tootsie Roll Industries 1090,9550 16.11
5 辉瑞公司 1054,8230 16.03
6 可口可乐公司 1051,6460 16.02
7 默克公司 1003,4100 15.90
8 百事可乐公司 866,0680 15.54
9 高露洁棕榄公司 761,1630 15.22
10 克瑞公司 736,7960 15.14
11 亨氏公司 635,9880 14.78
12 箭牌公司 603,8770 14.65
13 富俊公司 580,0250 14.55
14 克罗格公司 546,7930 14.41
15 先灵葆雅公司 537,05 14.36
16 宝洁公司 513,7520 14.26
17 好时食品公司 507,0010 14.22
18 惠氏公司 461,1860 13.99
19 荷兰皇家石油公司 398,8370 13.64
20 通用磨坊 388,4250 13.58
标准普尔500指数 124,4860 10.85
注：表中红色的为消费品牌公司，蓝色的为制药公司。

这份资料对各位有何启示？欢迎各位一起讨论。

［此帖子已被 福尔莫斯 在 2006-12-20 14:48:21 编辑过］

jimmyjie

奇怪，没有通用电气么

精灵鼠

医药股,和消费股厉害

ccchh

1、居然没有银行、地产股，要知道这两个行业空间广阔啊；

2、消费类的全是和嘴有关的，看来即使是生活无忧的老美也是先解决基本需求，家电、汽车、电子等不在此列。就是药也是靠嘴啊；

3、科技股仅医药股上榜，估计是标普的原因，纳斯达克的科网股也不逊于此，科技股值得发掘；

想着你的笑

和人的衣食住行，生老病死直接有关的公司是长盛不衰的选择！