2006中国尿素市场回顾与2007预测

大国寡民

我国尿素产业高速发展同时面临诸多挑战

为促进尿素行业的健康发展、保障我国尿素的供应，我国不断加强对尿素出口的调控，从2005年开始，国家开始对尿素出口征收出口暂定关税，自 2006年起分段征收季节性暂定出口关税（1月1日至9月30日按30%税率计征，自10月1日至12月31日按15%税率计征），但高税率并未阻挡尿素出口增长的势头。我国是农业大国，在国家政策的鼓励下，我国尿素行业得到迅猛发展，尿素产量、质量均大幅提升，2006年我国尿素产量超过4600万吨，已经能够满足国内需求。随着我国尿素产能的继续扩大，2007年预计新增产能300余万吨，以及新建、扩建产能投产，我国尿素总产量将继续增加。

　　在我国尿素产业高速发展的同时也面临着一系列挑战，应引起关注。

　　面临市场开放的挑战。根据加入WTO的承诺，2006年12月11日起我国全面开放化肥业的批发、零售市场，并将在取消对化肥价格限制的同时，也取消对化肥生产企业的优惠政策。目前，国外大型化肥企业，如美国嘉吉公司、俄罗斯阿康公司等，已开始向中国市场渗透，而外国企业生产化肥的成本相对低于我国，在化肥生产业比较发达的俄罗斯，天然气和石油资源丰富，成本大大低于我国，化肥市场全面开放，这将对我国尿素行业造成冲击。

　　面临成本上涨的挑战。尿素作为氮肥的主流品种，其生产原料以煤、石油和天然气为主。煤在尿素原料成本中占近70%，无烟煤则占小型企业原料成本的80%。但近些年，石油、煤和天然气的价格持续上涨。数据显示，2003年无烟煤的价格为每吨260元~300元，到2006年上半年，其价格已高达每吨800元。天然气方面，国家发改委已经计划每年上浮5%~8%，直到大致与国际价格水平接轨为止，这极大冲击了以天然气为原料的氮肥等生产企业。

　　面临供需矛盾的挑战。目前我国尿素产能已高于农业生产的需求增长。资料表明，2006年是尿素产能增长最快的一年，而“十一五”期间国内产能还将扩大，2007年产能可能超过5000万吨，这个数字将远远大于国内需求总量。加上国家为限制国内尿素大量出口，将出口税率继续维持在30%，供大于求的矛盾将是未来一段时间国内化肥业面临的一大压力。

　　建议有关部门应积极引导化肥生产企业不断提高产品的研发能力和技术水平，实现产品、技术升级换代，提高产品国际竞争力；通过市场竞争和资产重组淘汰规模小、技术落后、效益差、污染严重企业，形成一批竞争力较强的大型生产经营型营销企业集团，走可持续发展道路。

福尔莫斯

国内氮肥尿素行业现状分析

近年来，我国化肥工业一直保持稳定增长势头，呈现出产销两旺的局面。2006年全国农用氮磷钾化肥(折纯)产量为5,592.79万吨，比05年同比增长8.0%；2007年1-11月全国农用氮磷钾化肥(折纯)产量为5,248.58万吨，比06年同期相比增长13.1％。

　　随着化肥子行业产能的逐步释放，化肥子行业产量、收入均保持着快速增长。2006年化肥行业实现销售收入2,774.9亿元，同比增长18.4%，实现利润总额183.1亿元，同比增长4.06%。2007年1-8月份实现销售收入2,192.7亿元，同比增长26.44%，实现利润总额139.7亿元，同比增长30.78%，化肥行业经过2004年、2005年快速发展以后，行业增速有所放缓。但依然维持较高的增长速度。

　　据统计，2007年1-8月，全国化肥累计生产（折纯，下同）为3766.53万吨，同比增长11.75%。化肥中氮肥07年1-8月累计生产2,770.03万吨，同比增长10.65%；其中，高浓度氮肥尿素累计产量为1631.4万吨，同比增长11.81%，。07年1-8月，磷肥累计产量为830.99万吨，同比增长12.78%。07年1-8月钾肥产量累计为165.52万吨，同比增长26.93%；07年1-8月，硝酸铵肥累计生产了946.84万吨，同比增长23.78%。

　　2、氮肥（尿素）行业基本情况

　　化肥行业从分类上主要包括氮肥制造业、磷肥制造业、钾肥制造业，复合肥制造业四个子行业。从产品结构来看，我国化肥生产以氮肥为主，所占比例远高于国际平均水平，而钾肥生产比例则远低于国际水平。从全球平均水平看，氮肥占化肥总量的60%，磷肥占23%、钾肥占17%。我国的化肥生产状况则是氮肥所占的比重要远高于国际平均水平，氮肥约占化肥总产量的73%，磷肥约占22%，钾肥约占5%。

　　氮肥是中国农业消费最多的一种化肥，我国氮肥种类主要包括尿素、硝铵、碳铵、硫铵等品种，其中尿素是主要品种，占中国氮肥总消费量的60％以上，而世界上大多数国家发达国家的氮肥消费基本全是尿素。

　　而尿素相对其它氮肥的优势在于含氮量高，不会在土壤中残留酸根，长期使用不会使土壤变质和结块。尿素的含氮量高达46.65％，而碳铵、硫铵和硝铵的含氮量分别为29.17％、21.23％和17.5％，且使用后会造成土壤硬化和酸化，影响土壤的质量，氮肥各品种中，尿素产量占总氮肥的60.7%，其它氮肥产品如：碳铵、硝铵、氯化铵和复合肥等（含氮量）占39.3%。

　　我国氮肥生产企业近600家，不过整个氮肥子行业呈现出数量多，生产规模小，竞争力不强等现状。目前，国内具有国际竞争力的氮肥产能仅占30％左右，迫切需要通过结构调整提高部分大、中型企业的竞争能力，将产品出厂成本降低到国际先进水平。

　　3、我国尿素产能过剩已成必然

　　从国内情况来看，2006年尿素产量为3,869万吨（折纯），同比增长13.3%。2007年1-8月份尿素产量为1,631.4万吨（折纯），同比增长11.8%，增速远高于世界平均水平。

　　新建产能仍在大量增加，产能过剩压力逐步加大。如2007-2008年中国在建和拟建尿素项目达到600-910万吨，较大项目包括吉林农药化肥公司呼伦贝尔100万吨，中石油吉林分公司104万吨，中石油集团塔里木80万吨，宁夏捷美丰友化工公司80万吨，鄂尔多斯104万吨，川化80万吨等，据不完全统计，2007年将新增尿素产能365万吨，2007年-2008年将是我国尿素扩能项目投产高峰期。2009年已经公布拟建项目有240万吨，预计扩能速度将较2008年有所减缓，2010年尿素新建项目增幅将低于2009年。

　　尿素行业为一个高污染，尤其是一些小化肥企业的污染、能耗更为严重；再加之我国对节能减排力度的逐步加大，行业整合不可避免。

　　目前我国拥有200多套尿素生产装置，产业集中度较低，并且已经呈现出供大于求的市场局面，并且尿素子行业属于高污染高能耗行业，尤其是一些小化肥企业的污染、能耗更为严重，再加之我国对节能减排力度的逐步加大，氮肥（尿素）子行业将呈现并购整合加快、行业集中度提高的局势，竞争力强的大型企业将赢得加快发展的机遇。

　　目前尿素生产工艺一般分为气头、煤头以及油头。随着国际油价近年来不断上涨，导致我国油头尿素生产企业基本已经停产，目前我国尿素企业以气头和煤头为主。国际上氮肥生产主要以天然气为原料，占到全球氮肥总产量的约85%。而我国氮肥行业受我国富煤少油缺气的能源结构影响，主要以煤为主，占到总量的近70%，以天然气为氮肥原料的企业产量占总产量的约30%。

　　需要指出的是，近年来化肥生产需要的煤炭、天然气等能源及其他原料逐年上涨，尤其是国家已经明确表态未来几年以每年10％的上涨幅度提高天然气价格，而07年11月10日天然气出厂价上涨幅度达到50％，远高于之前的上涨幅度，虽然此次化肥用天然气没有涨价，且我国大部分气头化肥生产企业虽然计划内用气比例较高，但由于国内天然气供应紧张，气头化肥公司实际上配比不是很大，他们要么停产延长检修时间、要么用工业用天然气。这也使得使用天然气市场价的气头尿素生产企业生产成本大幅增加。

　　目前以煤炭为主的尿素企业生产成本平均在1,300元/吨，而以天然气的生产成本由于近期天然气价格上涨，生产成本平均在已在1,100元/吨左右，不过由于煤头尿素企业煤炭所占生产成本在30-40％，而气头尿素企业天然气所占生产成本80％，未来天然气价格上涨速度仍快于煤炭价格上涨速度，因此从长期来看，煤头尿素龙头企业将具有长期竞争优势。

　　不过，气头龙头企业为了避免天然气价格上涨带来的生产成本增加，纷纷转向投资以煤炭为原料的尿素生产装置，或者收购煤头尿素生产企业，比如，云天化在内蒙古拟出资6.12亿元参与增资扩股后拥有51%股权的金新化工建设的50万吨合成氨、80万吨尿素项目，而云天化还拥有天安项目50万吨壳牌煤气化装置，进而使云天化化肥业务将实现气头向煤、气并举，以煤为主的新格局转变，进而应对天然气涨价以及供应不足对公司化肥业务发展造成的束缚。

　　与气头尿素企业不同的是，煤头企业在扩大生产规模的同时，均在投资或者收购煤炭公司，延伸产业链，以降低自身的生产成本。比如湖北宜化控股子公司贵州宜化与贵州兴化组建的合资公司（贵州宜化持有60％股权）已取得煤矿许可证，并于07年6月份起开始开采，另外贵州宜化07年下半年收购了黔西南州新宜矿业60％的股权以及贵州瑞信煤业100％股权；柳化股份以8473.46万元收购贵州新益矿业90％股权。

　　因为未来煤头龙头企业以及逐步转型煤头或者收购兼并煤头中小化肥企业的气头龙头企业将在未来的行业整合中胜出。