中国建筑到底值多少钱一股？

黑色帽子

呵呵，我这帖发的多及时啊。

掷铜板的人

应该说，价值型与成长型理念可以并存。在A股的建筑股中，002081、002140、002051、002310、002062等是比较明晰的成长股，PE或PB也较高；中国建筑、中国铁建、中国中铁等的成长空间有限，但PE或PB也较低。而600068、600496等则位于上述两个阵营之间。 ［此帖子已被 掷铜板的人 在 2010-3-29 13:54:23 编辑过］

黑色帽子

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原文由 掷铜板的人 发表于 2010-3-29 13:51:33 :
应该说，价值型与成长型理念可以并存。在A股的建筑股中，002081、002140、002051、002310、002062等是比较明晰的成长股，PE或PB也较高；中国建筑、中国铁建、中国中铁等的成长空间有限，但PE或PB也较低。而600068、600496等则位于上述两个阵营之间。

［此帖子已被 掷铜板的人 在 2010-3-29 13:54:23 编辑过］

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嘻嘻，原来你是看财务报表炒股，那东西我看不太懂，我只看人性。

比较中小扳里的002081金螳螂和权重股里中建这几个交易日的走势，俺看来就是典型的拉高出货和打压吸筹，价值？公司还是那个公司，一年内就能有这么翻天覆地的变化？这只股票里面的主力资金比谁都清楚这只票票值多少钱，说难听点，散户所看到的基本面只是主力拿来配合自己操作计划的工具而已，主力无论在高位出货或者低位吸筹，都是需要基本面配合的，嘻嘻。

股指期货快推出了，大烂臭还是大蓝筹，我们拭目以待。

［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-29 15:16:03 编辑过］

黑色帽子

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原文由 掷铜板的人 发表于 2010-3-29 13:51:33 :
应该说，价值型与成长型理念可以并存。在A股的建筑股中，002081、002140、002051、002310、002062等是比较明晰的成长股，PE或PB也较高；中国建筑、中国铁建、中国中铁等的成长空间有限，但PE或PB也较低。而600068、600496等则位于上述两个阵营之间。

［此帖子已被 掷铜板的人 在 2010-3-29 13:54:23 编辑过］

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顺便聊聊中国铁建，这票票我也关注了很久，但和中国建筑比，铁建还是太贵哦，呵呵，铁建虽然一年不涨反跌，但并没有低估多少，啥原因？看看它上市时的指数和最近的增发价就明白落。 ［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-29 15:27:17 编辑过］

chglit

呵呵，帽子兄是趋势投资者，不看财务报表是正常的，但是也别那么打到一大片嘛，价值投资人看财务报表也只是作为参考的，定性与定量一个都不能少的嘛！呵呵。

祝贺帽子兄的建筑崛起。

掷铜板的人

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原文由 黑色帽子 发表于 2010-3-29 15:13:07 :

。。比较中小扳里的002081金螳螂和权重股里中建这几个交易日的走势，俺看来就是典型的拉高出货和打压吸筹，价值？公司还是那个公司，一年内就能有这么翻天覆地的变化？

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好了好了，凡是大涨了翻倍了的股票都是拉高出货，凡是大跌了腰斩了的股票都是打压吸筹，你这样说很对。这样你满意了吧

但是去年以来买进了2081的人，和我去年9月在27元多买进2140，这几个月来的感受总比你拿着中国建筑的感觉要好吧？我们都赚了很多了，而你却直到今天才迎来中国建筑久久套牢之后的“终于崛起”。

糊涂虫

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原文由 黑色帽子 发表于 2010-3-28 14:57:48 :

引用：

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原文由 糊涂虫 发表于 2010-3-28 14:46:04 :

中国建筑适合抄中短线，因为基金喜欢它，短线被套也不用担心，大盘股今年也许有点机会（比如想象股指期货的机会），可以与基金博奕一下。自己更非高手，每人偏好不同。

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股指期货也是我买入中建理由之一。

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之前表达的意思被误会了。

从长期看，这个股票本人不敢碰，跌到3元也不会碰（到时会有更低估的股票），

除非有好的管理层能高效率运作刚圈回来的几百亿资金，但目前能力圈看不清这些。

“公司土地储备及新增土地储备增幅巨大, 新增土地储备是2009年房地产销售面
积的3.2倍.且大都为2009年下半年获得,由于下半年我国土地价格大幅度飙升,且公
司在多个城市高价拿地,在房地产市场受到宏观政策调控及房价高企的不利影响下,
公司目前较高的房地产业务的盈利能力在未来几年将受到较大影响.”

-----有点乱花钱的嫌疑，高价买地相当于用投资人的钱给当地官员发工资；当然如果房价继续上冲，中国建筑也有大涨的可能。

一千个人心中有一千个哈姆莱特，估值嘛，是很个人的事情，黑兄不必介意不同的意见，看好就按自己的规则操作，赚钱即OK，毕竟赚钱是硬道理，呵呵。

［此帖子已被 糊涂虫 在 2010-3-29 19:33:34 编辑过］

黑色帽子

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原文由 糊涂虫 发表于 2010-3-29 19:12:02 :

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原文由 黑色帽子 发表于 2010-3-28 14:57:48 :

引用：

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原文由 糊涂虫 发表于 2010-3-28 14:46:04 :

中国建筑适合抄中短线，因为基金喜欢它，短线被套也不用担心，大盘股今年也许有点机会（比如想象股指期货的机会），可以与基金博奕一下。自己更非高手，每人偏好不同。

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股指期货也是我买入中建理由之一。

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也许没有表达清楚，从长期看，这个股票本人不敢碰，跌到3元也不一定碰（到时会有更低估的股票），

除非有好的管理层能高效率运作刚圈回来的几百亿资金，但目前能力圈看不清这些。

“公司土地储备及新增土地储备增幅巨大, 新增土地储备是2009年房地产销售面
积的3.2倍.且大都为2009年下半年获得,由于下半年我国土地价格大幅度飙升,且公
司在多个城市高价拿地,在房地产市场受到宏观政策调控及房价高企的不利影响下,
公司目前较高的房地产业务的盈利能力在未来几年将受到较大影响.”

-----有点乱花钱的嫌疑，当然如果房价继续上冲，中国建筑也有大涨的可能。

一千个人心中有一千个哈姆莱特，估值嘛，是很个人的事情，黑兄不必介意不同的意见，看好就按自己的规则操作，赚钱即OK，毕竟赚钱是硬道理，呵呵。

［此帖子已被 糊涂虫 在 2010-3-29 19:13:08 编辑过］

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房地产真是个说不清的东西，04年到现在，越调越涨，最近房价又开始量价其升了，可股价还在底部，市场是否对房地产过分悲观了呢？中建拿地，无可厚非，这是它的主业，贵不贵，管理层清楚，不需要我们操心的。我倒觉得房价如果继续暴涨，房地产就真危险了，如果房价温和适当上涨，地产股也许就真要反转了。

欢迎交流，市场各人有各人赚钱的门路，认清自己的模式，赚的心安就好。

solino

对比一下中建和万科：

中国建筑持有半个中海地产 （中海致力于高端地产，其盈利能力跟万科旗鼓相当，在香港和国内地产界混迹多年，曾是万科的学习榜样），此外还拥有中建地产（新创的品牌，致力于中低端地产）。

目前中建的市值比万科多一点吧，当然中建出来地产业务外仍有建筑业务。

楼主分析应该比较具体了，目前地产也确实是市场中不太被看好的，至于投资的话，是不是“价值投资”不重要，只要你认为“赢”面更大就行。

solino

转：

历经大半年，昨日(3月30日)，中国建筑(601668，SH)终于实现了向全资子公司中海集团增资50亿港元的计划。

　　2010年开年的几个月内，两次变更募投项目，并将相关的大部分资金投向下属的地产公司，由此可见，中国建筑对其房地产业务未来前景极为看好。有关人士还猜测，选择在央企地产业务“清退令”的敏感时刻增资中海集团，也是中国建筑为接盘78家央企退出的部分优质地产资产在做准备。

　　几个月两次变更募投项目

　　中国建筑昨日发布公告称，公司董事会审议通过 《关于中国建筑股份有限公司变更募集资金投资项目的议案》，将终止刚果布(道路)，山西宁静-镇城底、岚县地方铁路，湘潭两路一桥等3个募投项目投资，并缩减购置施工机械设备募投项目投资，以上项目涉及变更的募集资金为44.22亿元人民币。

　　据了解，这已经是中国建筑第二次改变募投项目，距离上一次改变仅相差不到三个月。

　　资料显示，2010年1月6日，中国建筑就发布公告声称将终止对山东龙烟铁路项目、宜宾港志诚作业区项目、石武客运专线项目55.5亿元的投资；同时将缩减潍坊康居花园住宅项目、长沙道路建设项目的募集资金使用金额，计12.96亿元；累计68.46亿元。

　　民族证券分析师徐永超对 《每日经济新闻》表示，中国建筑改变募投项目也比较正常，因为在IPO到现在已近9个月，“有的项目不成熟、有的已经不需要投资，所以撤出来。”

　　记者发现，上述募投项目的变更基本只有两种情况，一种就是项目实际使用金额相比预算要少，比如第一次变更时的潍坊康居花园住宅、长沙道路建设两个项目，以及第二次的刚果布(道路)项目等。

　　另一种就是项目变动不需要资金投入。如此次的山西宁静-镇城底、岚县地方铁路项目，中国建筑就表示，公司原计划使用募集资金4.12亿元用于该项目投资建设，“由于项目启动时间延后，且主要商务条件已发生变化，实际并未投入资金。”而且，该公司拟不再参与该项目投资。

　　地产高速发展成诱因

　　“在IPO募投项目中，有一些并非十分紧要的项目。”长年关注中国建筑的某位不愿具名的分析师对《每日经济新闻》记者表示，类似于这样的情况，在一些央企IPO的时候很常见。他认为，以这样的项目来募集资金其实是先“圈钱”，以备不时之需。

　　该分析师以为，此次中国建筑改变的项目中，刚果布(道路)项目及购置施工机械设备投入的资金额就有“做足”之嫌。

　　中国建筑的公告显示，刚果布(道路)项目原计划使用募集资金3.43亿元用于补充该项目施工承包所需的流动资金，而“由于目前该项目预付款充足，工程进度款支付较及时，且机械设备采购成本降低，无需公司继续投入资金。”

　　而该公司招股说明书披露拟使用募集资金70亿元购置施工机械设备，由于该公司前期通过租赁(或融资租赁)方式解决设备等多方面因素，其最终募集资金额度被降低到45亿元。

　　上述分析师表示，这些资金在IPO时，原本就是当作流动资金被“寄存”在一些项目上，因此一旦还有重点项目需要追加投资，就可以通过改变募投项目很快实现。

　　下属地产业务的高速发展，被业内人士认为是激活这些流动资金的关键因素。上述分析师认为，相比房屋建筑工程、基础设施建设等业务，房地产业务对中国建筑有更大的吸引力。

　　有关资料显示，房地产业务方面，中国建筑在2009年1至12月共计销售收入为人民币469亿元，销售总面积达到559万平方米，同比增长分别为77.2%和84.1%，年增速则处于中国建筑各项业务之首。

　　为接盘做准备？

　　其实，早在去年7月份，中国建筑董事长孙文杰就曾表示集团在上市后将加大房地产业务的投入力度。之后，他又明确指出，将把房地产业务在中国建筑中所占比例由10%提高到20%。

　　在上述两次募集项目变更中，除了补充集团自身的流动性外，大部分资金则投向了中国建筑下属的地产业务。

　　第一次变更时，就投入15亿元给西安开元壹号房地产开发项目，昨日的变更则将44.22亿元 (50亿港元)全部投向中国建筑的全资子公司中海集团，以将其注册资本金增加到56亿港元。

　　徐永超表示，投向中海集团，主要是为了偿还债务。截至2009年6月末，中海集团本部资产总额为139.5亿港元，负债总额为112.0亿港元。而且母公司的注资对于2010年要高速发展的中海地产来说十分重要。

　　资料显示，2009年年底，中海地产在内地20个城市以及香港和澳门共拥有土地储备3055万平方米，实际拥有权益约为2701万平方米。该公司主席孔庆平本月就表示，2010年中海地产的销售目标为上升20%到500亿元，销售面积480万平方米。如此巨大的规模，也势必需要大量的资金。

　　然而，《每日经济新闻》记者发现，早在2009年9月，上述50亿港元增资一事就已经通过了中国建筑董事会的同意。为何半年之后才开始进行？

　　昨日，接受记者采访时，中国建筑董秘孟庆禹的说法是，由于涉及到资产投向中海集团，所以方案必须申报商务部、外汇局多个部门批准，“我们到现在才拿到国家的一整套批文”。

　　有业内人士认为，相比现在，去年的中海地产资金量充足。而选择在当前国资委对78家央企颁布 “清退令”这一敏感时期注资，中国建筑更想表达进一步做大地产业务乃至接盘央企地产优质资产的意愿。