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原文由 福尔莫斯 发表于 2008-10-11 23:37:26 :
巴菲特为什么与次贷危机无关？
福探，巴菲特最近身价也损失巨大！看下文： 据彭博新闻社10月13日报道,全球金融危机持续肆虐,投资市场哀鸿遍野,美国亿万富翁“股神”沃伦-巴菲特亦无法幸免。巴菲特麾下伯克希尔-哈撒韦公司(Berkshire Hathaway Inc.)上周跳水约17%,致使其身家一举缩水104亿美元。 伯克希尔-哈撒韦公司持有的美国股票上周纷纷大跌,其中尤以可口可乐公司(Coca-Cola Co.)与富国银行(Wells Fargo & Co)引领暴跌潮。伯克希尔-哈撒韦公司的投资组合上周下跌大约17%,但仍跑赢标准普尔500指数(Standard & Poor's 500 Index),后者上周大跌18%。 彭博社报道说,其中伯克希尔-哈撒韦公司投资组织中的首要股本投资??软饮料生产商可口可乐,上周大幅跳水21%。而即将通过收购瓦乔维亚银行(Wachovia Corp.),一举成为美国分行网点最多银行的富国银行,上周也下挫18%。根据美国监管机构档案文件披露的持仓水平,伯克希尔-哈撒韦公司所持有的上述两家公司的股份,上周共蒸发大约40亿美元。 彭博社评论说,覆巢之下,难有完卵。投资者担忧全球金融危机将拖累经济陷入衰退,致使世界股票市场纷纷狂泻。在这样的大背景之下,世界最杰出选股大师巴菲特亦无法独善其身,避免损失。上周,标准普尔500指数迎来自1933年以来最惨烈一周;道琼斯工业平均指数(Dow Jones Industrial Average)则自2003年以来,首次收跌于8500点之下。 美国加利福尼亚州咨询机构YCMNET Advisors Inc.总裁兼首席投资策略师Michael Yoshikami表示,“这是历史性的一周,到处弥漫着恐慌与焦虑。”YCMNET Advisors管理着10亿美元资产,其中包括伯克希尔-哈撒韦公司股票。 他并强调说,“所有一切都遭受打击,无一幸免,甚至连伯克希尔-哈撒韦公司的股权头寸与股价也无法逃过此劫。” 伯克希尔-哈撒韦公司总部位于美国内布拉斯加州奥马哈。上周伯克希尔公司股价下跌约18%,至每股113100美元,致使巴菲特身家缩水超过100亿美元。巴菲特拥有大约三分之一的伯克希尔A股。伯克希尔公司在8月份提交给美国监管机构的申报文件中,披露了其截至6月30口所持有的资产。由于该公司截至9月30日的投资目前尚未披露,因此目前暂时无法精确计算其资产缩水情况。根据美国监管机构相关规定,伯克希尔-哈撒韦公司不得迟于下个月公布截至9月30日的投资头寸。 星座与高盛 巴菲特曾经表示,他将股市下跌视为投资机会,并以选择价值被低估的、具有持久竞争优势的公司进行投资而闻名。在过去两个月之中,巴菲特也很好地诠释、践行了自己的投资原则。在潜在竞争对手由于全球信贷冻结而束手束脚之际,巴菲特则忙于收购交易。 其中伯克希尔-哈撒韦公司旗下中美能源控股公司(MidAmerican Energy Holdings Co.),于9月18日同意以47亿美元,或每股26.50美元的价格收购星座能源集团(Constellation Energy Group Inc.)。而直至巴菲特与星座能源达成协议当周为止,星座自2003年3月份以来,还从未低于这一交易价格。 此外,巴菲特并分别与赢利状况最佳的华尔街公司??高盛集团(Goldman Sachs Group Inc.),及通用电气公司(General Electric Co.)达成协议,总共收购两家公司80亿美元的优先股。两家公司将向其支付10%股息红利,这意味着除非公司倒闭,否则伯克希尔-哈撒韦公司每年将因此获利8亿美元。 宝洁公司 基于伯克希尔-哈撒韦公司截至6月30日的备案申报文件,伯克希尔对美国最大的家庭用品制造商??宝洁公司(Procter & Gamble Co.)的投资,上周缩水约12.1亿美元;而其投资美国最大信用卡贷款机构??美国运通公司(American Express Co.)的股份,则损失约11.7亿美元。 巴菲特在其最新年度报告中将宝洁公司、美国运通公司,与可口可乐公司一起,列为业绩表现最优公司。他当时表示,2007年上述公司每股收益均至少上升12%。 “非理性” 加利福尼亚州Pabrai投资基金(Pabrai Investment Funds)创始人Mohnish Pabrai表示,“市场极不理智,已经丧失理性。”Mohnish Pabrai管理着6亿美元资产,并持有伯克希尔股票。 他指出,“所有他(指巴菲特)所持有的这些公司,如美国运通等如今都在下跌。这些公司的交易价格已经不再基于其基本面,而是基于市场恐慌。” 共同基金和个人投资者纷纷效仿巴菲特选股,以努力“复制”其成功。而2007年公布的一项学术研究成果发现,如果使用巴菲特选股策略31年,则可以获得大约25%的年均回报率,为标准普尔500指数收益率的两倍。截至10月10日,伯克希尔股票今年来累计下跌20%。而自2002年下滑3.8%以来,伯克希尔股票此前还从未出现年度下跌。 | 
发表于 2008-10-11 15:04:43
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