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呵呵，诸位点将了，只好献丑了。 我本人以前在院校办的公司工作过，对90年代市场上盛行的“清华同方”等为首的高校科技股很不以为然，但我知道，这类公司在某个时期会很有爆发力，特别是很小的时候。 2003年，我注意到了天地科技。主要原因是其下游煤炭行业高度景气再加上这家企业本身一定的特色。在了解其行业的基本状况后得出初步判断，这家企业可能会把其“院校股”的弊病和短板都掩盖住，因为这家企业做的是特殊专门行业的“系统集成”，市场需求正处于大爆发的初期，市场大得“无边无际”，很象上世纪80年代末90年代初的通信设备集成市场??当时，我国通信设备业是个基本没有大企业，任何企业（不论质地如何）都可以有非常好的收益的时代。此外，这个行业还与通信设备行业不同的是，它还有一定的进入壁垒，没有在此行业有一定的历史积累很难拿到行业的订单。 从此天地科技成为我自选股中必不可少的一票，且还符合我的“大行业、小企业、有特色”的选股标准。我也曾两次到该公司考察过，但对之我却没有信心做“超长期的投资”。除了当时熊市的“波段”因素外，追求完美的想法始终让我对这样的企业很多方面不放心，。所以，那段时期，天地科技成为我每次“波段操作”的必选股，也不亦乐乎。但是，2006年大牛市开始后，我却没有完整地拿住这只大牛股。原因不用说了，很简单，错过之也许是必然的。 这类企业也对我有一定的启发。很多公司是不完美的，或者缺陷是很大的，但很多不完美的企业在一定时期却会大放异彩。比如近几年的周期景气性行业公司，在我国经济进入这样的时期后其业绩的爆发是不可想象的。你可以忽略它，但既然它曾经进入过你的视野，那么错过它，毕竟是个难以容忍的失败。 另一个体会是，考察企业不能在只看其最辉煌的时候，而更应在这家企业处于低潮的时候。所以，真正让我放心的企业是那些经历过低潮后如何起来而保持健康的企业。 而轴研则是另一个典型。虽然它在某方面与天地科技类似，但一个很大的区别是：轴研是做配套的，而天地是做集成（生产只占一小部分）的，后者显然更能分享和感受到行业的高景气；轴研则以生产为主，一旦有些条件达不到要求，那么它将与下游行业的高需求“绝缘”。因此，尽管轴研的某方面的技术实力超群，但是在产业化方面的一些问题使之与这几年机械行业的高景气“无缘”了。也可以说它的“短板”充分地限制了它优势的发挥。而天地科技，尽管这几年经营非常火爆，但它的短板则还未到“发挥”的时候，它的问题被留在了今后。 一点浅谈，谈不上“不得不说的故事”。
［此帖子已被 福尔莫斯 在 2007-10-21 16:45:19 编辑过］ | 
发表于 2007-10-21 11:10:57
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发表于 2007-11-23 18:49:58
发表于 2007-11-29 09:41:38
