天富热电!

柠檬花开

509最近走的很弱啊.

古道荒城

价格一年没涨，基本面还是在向好；明年应该会有表现。

看不懂

1.电网，电厂都是公用事业。温时代火电厂一直被错误政策影响，未来回归公用事业本质是大概率的。

2.估值。估值可以高的资产一般主要是盈利稳定，业绩增速高等情况。我同意电网可以相对行业获得高估值，原因是业绩稳定，但是水电也同样，作为清洁能源优先上网，盈利的稳定性其实好于A股的绝大多数电网公司，国内的电网股都不具代表性，更多的溢价其实来自小盘特性，如果国网，南网上市，相信和水电估值会差不多。至于业绩增速，天富比国投显然差远了。

3.永续性来说，显然雅砻江水电更强，天富作为地区性小公司，变数较多。

wlq359516

衡量股票价值的最关键指标是股价的涨幅。如果脱离了这一点谈论股票投资意义不大，公司的业绩只不过是股票涨幅的一个决定因素而已，但不是全部！市值小，题材多不会是缺点，在公司业绩稳定向上的情况下市值小，题材多何乐而不为呢？

guangbo

今天梯形买入，8.93、8.79、8.62买了三次，股性的确够温，不过要是跌，还准备接点

jtt

恭喜你逃顶成功。

看不懂

我们看一篇报告，是内蒙华电送股前写的。

投资逻辑
受益大气防治规划，需求空间打开：13 年雾霾以来，大气治理已经成为政府执政的重中之重，大气污染防治行动
计划也将预期于下周正式出台，规划预计将重点针对华北地区，将大量削减当地燃煤比例，考虑到短期内能源替代
尚不能解决当地供需缺口，这将为外送电提供了空间。
¡ 我们预期新的政策中将严格控制煤炭消费总量，煤炭占比将由12 年的67%下降至60%，京津冀、长三角和珠
三角区域17 年煤炭消费总量实现负增长，全国的煤炭消费总量在12 年基数上不增长。
内蒙华电将最为受益：内蒙华电目前的发电结构主要针对蒙西电网以及通过“点对网”方式针对华北电网（主要是
京津冀地区），是蒙电外送的主体，并且外送电占其盈利比例非常重，因此外送电量的提升将会显著提升其盈利能
力。盈利弹性大：由于所处蒙西地区低煤价的原因，使得内蒙华电发电成本中煤炭占比相对较低，因此煤价对其的盈利
弹性并不大；但是逆向思维，煤炭代表的可变成本相对占比小，反之固定成本相对占比大，因此公司对于需求（利
用小时）的弹性要高于其他火电股（煤炭成本仅占50-55%之间，其他火电股一般至少在75%以上）。
价值被低估：目前股价仅对应13 年9 倍，并且未来成长明确，新的外送机组投产后仅为6 倍；被低估的原因在于
上一轮火电上涨的核心逻辑是煤价下跌带来的盈利弹性，而内蒙华电对于煤价的弹性不大，是典型的需求弹性品
种；而伴随大气政策的逐步落实，我们认为其需求端的弹性会逐渐体现，公司也将迎来明确的价值回归。
¡ 短期：大气政策的逐渐落实，打开公司的需求空间，公司需求端的弹性也将逐渐体现，迎来主题性的价值回
归，公司是火电股中不多的需求弹性品种，大多数火电股属于煤价弹性品种（上一轮上涨已经体现）；公司是
明显的需求弹性逐渐预期带来的股价机会，从价值修复角度看，给予13 年2 倍PB，13 年每股净资产预期将
达到4.5 元，给予9 元的目标价。
¡ 长期：伴随新建外送电厂的投运，公司的优势将更为体现，据我们测算，公司的利润空间在新电厂投运后能够
达到30 亿元，对应目前仅6 倍左右，显著低估；从长期利润空间看，以30 亿为上限，给予10 倍的PE，目标
市值300 亿元，对应股价为12 元。

1.如果上文逻辑成立，600863未来按10倍pe估值，总市值可以达到300亿，相比昨收盘还有一倍空间，可见估值有多低。

2.电力行业政策环境即将大变。作为公用事业，弱周期属性在过去的错误政策下毫无体现，未来将有改变。随着环保要求的日益提高，火电新增机组数量将大幅减少，电力起码不是产能明显过剩的行业，而需求是随着gdp增长刚性增长的，这对存量电厂都是利好。

个人觉得，明后年开始，火电利用小时会有回升，煤炭价格将长期低迷，当然未来火电盈利状况和煤价相关度将逐渐降低，电力体制改革将启动。一线低估值的电力企业，现在股息率很高，对社保，保险资金，以及想避险的公募都有吸引力，对保守的个人投资者也可考虑。

yangauto

徐志新：力争把石河子建成新疆第二大城市

<DIV style="LINE-HEIGHT: 35px; WIDTH: 100%; FONT-SIZE: 18px" id=content> 八师石河子市党委书记、政委徐志新 八师石河子市党委书记、政委徐志新接受记者采访 天山网讯（记者崔超群 刘亚莉摄影报道）10月11号，新疆生产建设兵团第八师石河子市党委书记、政委徐志新在师市党政服务中心接受了天山网、新疆经济报、亚心网、都市消费晨报、北疆晨报和师市主流媒体记者的联合专访。 专访中，当记者问及今后八师石河子市对未来发展有什么样的思考时，徐志新说，今年师市党委七届五次全委（扩大）会上确定了师市全面建成小康社会的目标任务，即在未来5年内师市要全面建成小康社会，比兵团提早一年；到2018年师市经济总量要突破1000亿元大关，占兵团经济总量的1/3；经济结构更加优化，三次产业结构调整为17：33：50。与此同时，要力争把石河子市建成新疆第二大城市，并按照“实力强、城市美、商贸活、环境优、人幸福”的城市规划标准，使石河子市的品味得到显著提高。徐志新表示，今后八师石河子市还将努力将石河子打造成为全疆最安全稳定的地区、全疆最低电价区、全疆国家级园区最密集的地区、全疆交通物流最便捷的地区和全疆经济增长最快的地区。 目前八师石河子市提出三年倍增计划，即从今年起到2015年，生产总值要在2012年的基础上翻一番。那么，师市如何推进“三年倍增计划呢”？在回答记者这一提问时，徐志新说，师市要成为兵团经济上的领头羊、政治上的排头兵、文化上的急先锋、稳定上的生力军，实现三年倍增计划就显得尤为重要。首先师市要做好战略谋划，顶层设计。具体如何做？就是要突出主业、强化优势、创新驱动、转型升级、优化结构、拓展扩张、抢占高地。从改造提升传统产业，优先发展现代服务业，提升发展先进制造业，重点发展战略性产业等方面入手，对师市的产业进行规划。加大对民营企业扶持力度，帮助大全新能源、天山铝业和合盛硅业等做大做强。加快国有企业发展，把天业集团、西部牧业等企业培育出能成为师市名片，成为兵团的领军，成为全自治区、全国的代表性企业。为推进三年倍增计划，今后师市将在实施创新驱动战略、科技支撑战略、上市融资战略、资本运作战略、收购并购战略、总部经济战略、资源扩张战略和人才聚集战略八大方面狠下功夫。通过实施八大战略，到2015年，天业集团要实现产值1000亿元，天富集团实现产值100亿元，西部牧业要做成兵团的龙头企业，至少实现产值30亿元，力争50亿元。 当记者问及八师石河子市如何传承兵团精神，如何用兵团精神激发师市的内生活力和动力时，徐志新表示，近60年来，兵团传承中华民族传统文化和军旅文化，来自五湖四海的人们在兵团这片广袤的土地上艰苦创业的过程中，使中西文化合璧，边塞与中原文化交汇，少数民族同汉族文化融合，军旅和地方文化共存……成为人们称道的军垦文化，诞生了影响几代人的“兵团精神”。“兵团精神”就是军垦文化的核心和精髓，它鼓舞和激励了几代兵团人在稳疆兴疆、富民固边、加快新疆社会主义建设中创造出丰富的物质和精神文化成果，一代代兵团人用行动诠释着军垦文化的深刻内涵与强大动力，让优秀的军垦文化魅力渗透到社会生活的各个方面，内化为文明品格、价值取向，外化为自觉行动、发展实践，把军垦文化创新落实在创先争优上，把思想观念扭转到贯彻落实科学发展观上来，用文化软实力凝聚推动八师石河子市经济社会发展的合力，促使八师石河子市经济社会发展形成好的趋势、好的态势、好的气势。徐志新说：兵团精神是军垦文化的核心和精髓，八师石河子要全面提升，就要用好文化软实力。他说，要想实现三年倍增计划，摆在我们面前一个十分紧迫的任务，就是要提振广大党员干部和职工群众的信心和决心。如何提振信心？关键就在精神力量和精神信仰。我们要通过这个兵团精神找回我们兵团的灵魂、找回我们兵团的精神支柱、找回我们精神家园，这样的话我们才能完成跨越式发展和长治久安两大使命。 在谈及“八法工作制”对于八师石河子市未来发展的重要意义以及它的创新之处时，徐志新说，“八法工作制”中最重要的就是干部要到群众当中去，和群众交朋友，这样群众就会和我们融到一起。他表示，“八法工作制”的创新之处在于找到了基层党建系统化、特色化、制度化、常态化和长效化的抓手和切入点，改变了口号式的基层党建模式，使无形变有形，无声变有声，为基层党组织提供了具体的工作方法。一个是把群众当亲人，群众就拥护我们爱戴我们；另一个是把群众当主人，群众就支持我们追随我们。“八法工作制”能架起党和群众的连心桥，“干群一条心，黄土变成金，联系群众鱼得水，脱离群众树断根”。在工作中要认真贯彻党的群众路线，牢固树立以人为本、服务为先的理念，带着对人民的深厚感情放手工作。只有走上一线、下到基层，贴近群众、直面矛盾，才能知晓群众所思所盼，才能办好顺民意、解民忧、惠民生的实事，才能密切党群关系、干群关系，沟通群众、联系群众，化解群众内心积怨，做群众的贴心人，成为知心朋友，从而达到把党和群众紧密联系起来，团结起来，齐心协力搞建设的目的，同时，还能保障职工群众的民主权利，增强职工主人翁意识，减少重大事项决策失误。 专访中，徐志新还就如何深入学习贯彻落实全国宣传思想工作会议、如何改善民生、如何抓住天山北坡经济带融合性发展机遇等问题回答了记者提问。 </DIV>

黑鱼

审议担保的股东大会不搞网络投票，必须得跑石河子。大股东和管理层真有点那个…………

yyw1

以前了解认识徐星，是从股市动态分析期刊上，张总做财务分析专栏时，是期刊的招牌。后来也偶尔看到张总在杂志上也做技术分析的文章，比如03年、04年年初的惊人预测，后来听朋友讲才知道张总在技术分析的高超造诣。但以后发现，张总似乎再也不提技术分析了，专心做他的老本行价值分析。我总是想，一个在技术分析上已达到非常高度的人，肯定不会是那种呆板的买卖或持有的人。但从这个天富上，似乎却显得很“愚钝”，我个人看了这家公司，怎么也看不出要重仓买入的理由，至少在今年吧。但此公司确有想象力。为何张总不再像以前那样投资上十八般武艺都用呢？这是我不理解的，以张总的才智，真要做波动，恐怕没几人能比的，投资杂感1虽然是从反面说“波段与价值”不能结合，但真的不能吗？真想有机会向张总讨教。