0792盐湖钾肥现在被低估了吗？

心月天狐

我的意思是说由于钾肥价格过高，农民已经开始不再使用了。因为我岳父就是农民，所以我对农民的事情有一定了解。反正不用钾肥也能生产，只不过产量低了。但使用钾肥增加产量赚的钱，还不够买钾肥的（去年钾肥可能提价不是很高，但化肥却是一天一个价，气得我岳父根本不去买化肥了）。这种情况下，钾肥销量自然要下降。

所谓的必需品，我认为只有水、粮食和空气。钾肥作为生产资料，当生产者认为成本上升超过收益时，就会缩减成本，尤其是对农产品这种本来就赚不到钱的产品。我认为你的这个思想和某些房地产是一样的，总是觉得要城市化，所以进城的人就必须买房，但到了买不起的地步了怎么办？钾肥在08年就是这种情形。

引用：

---

原文由 掷铜板的人 发表于 2009-5-12 19:30:40 :

引用：

---

原文由 solino 发表于 2009-5-12 15:42:45 :

掷兄的资料整理挺全面，但你把钾肥价格风险跟资源瓶颈联系在一起恐怕是逻辑紊乱了，拿股价下跌来证实资源问题更是本末倒置啦。如果资源哪天真的开采差不多的话，你认为钾肥的价格会怎么样？哈哈，得罪了所有人啦....赶快撤退

---

最后顺便提醒一下心月天狐，钾肥虽然不是终端消费品，但确实是必需品。它不属于消费资料，是属于生产资料，农业中不施用钾肥跟施用钾肥相比，效果差距较大，前面迷惘的投资人做了很多分析，证实了施用钾肥的成本跟收益的关系，我也觉得盐湖钾肥是一家亮点非常突出的公司。

---

心月天狐

至于这个帖子的讨论我觉得很好。毕竟我们大多数人没有福探的水平，自身能力的提高要进行不断的学习。回顾历史，总会对自己有帮助的。在2006年前，我根本不知道大宗商品市场的周期性，更别提相关股票了。知耻而后勇，学习总比不学习要强的。

迷惘的投资人

氯化钾作为全球高度垄断的农资产品，它的价格上涨有一定的合理性。但是在一年多两年不到的时间内发生了好几倍的上涨，这种情况并不见得就是完全合理的，我们说适度、缓慢、持续上涨是合理与健康的表现，是对钾肥资源分布高度集中的一个正确的反映。但短时间内两年不到涨了两倍多，这样的非常态的猛烈上涨很难说完全是正常的，完全是合理的，从而也很难说能够继续持续。

迷惘的投资人

什么东西的价格的上涨也要接受基本规律的约束，万物的变化都是涨跌交替，阴阳交替，而不是单阳单阴持续。如果事物只是一方面猛涨，那么这个事物会破裂的。氯化钾的价格也是如此，涨一部分跌一点，然后再涨再跌，有上涨有回落，在上涨和回落过程中实现稳定上涨，这是良性的，持续的单边翻倍是一种容易让行业发生畸形化的现象.

掷铜板的人

说得对，我现在也希望氯化钾价格下跌。

solino

yyw兄,

1. 福探是否有水平，论坛里有目共睹。只知道欣赏。

2. 大宗商品是什么，如何“研究”，这倒是个问题，请教yyw。以前只看到罗杰斯嘴不离口大宗商品，不明白。谈不上研究，更不会有什么成果，论坛无非闲聊，说重一点也不过是讨论。

［此帖子已被 solino 在 2009-5-14 20:26:10 编辑过］

希恩雪狼湖

你强调的是时机问题,而大家现在想做的是如何能分析好一起股票,在学习一个过程.

目的不同,所获也不同.

心态很重要.

solino

yyw兄, 到底还是专业人士。欢迎多说说观点。

钾肥的市场库存大约2000万吨，够大半年用，当然有价格压力，谁又喜欢高价呢。高价推动产能潜力，有抑制需求。但我们不是讨论短期的价格，是吧。钾肥的重量级玩家有几个？你可以这季少用，总归还是要施肥的，需求总会趋于正常，假如我是钾肥公司，我根本不会担心将来的，又不缺钱，也犯不着打折卖，像氮肥和磷肥（可以人工合成）贱卖了销量也没有上去。粮食一直是某些国家的筹码，谁也不会掉以轻心的。你既然做大宗商品，难道石油的大起大落仅仅简单的供需关系吗，去年的大涨跟供求有多大关系，年底的跳水为的又是哪一出呢？哈哈。市场因素不总是很有效的，要不也不会有现在的所谓经济危机了，你们商品市场的很多东西又有多少是市场供需解释不了的呢。没有那么绝对。咱们水平没法和专业比，没入门也正常，还请多指教。

这里不算什么研究。讨论钾肥和盐钾公司，纯属兴趣，买不买股票是个人的事情。没人劝你买，也没人劝你不买。巴菲特买可口可乐还等了几十年呢。不过按你的说法，好像只有福探现在买的股票才值得讨论，是吧。好像鸡毛成令箭了，哈哈。（福探的看法对他自己是重要的，对你我是另一回事，每个人都只对自己的投资负责）我想如果是福探的话，还是希望看到大家在讨论事情的吧。

还是那句话，你是专业人士，欢迎多说说观点。

solino

钾肥中的大忽悠-冠农股份

郭荆璞：“今年罗钾钾肥产300万吨” 罗钾公司：“今年钾肥产90万吨

　　2008年96元的目标价到底是怎么来的？郭荆璞的研究报告提到，“罗钾公司300万吨的项目达产后可以确保冠农股份获得每年9.2亿元投资收益，折合每股收益3.8元，按照10-12倍的市盈率考察，届时合理的股价不低于40-50元。”　　此外，郭荆璞在6月18日的研究报告中指出，“2008年第一季度罗钾公司产销稳定，实现价格2,085元/吨，我们维持罗钾公司投资收益将成为未来冠农股份业绩的主要增长点的判断。”业内人士称，不但郭荆璞的市场错杀理论不能解释冠农股份股价狂泻的问题，而且关于“罗钾公司300万吨的项目”的说法也值得推敲。

　　兼听则明，偏信则暗。记者就此连线了罗钾公司总部，提及冠农股份，营销中心一位不愿透露姓氏的男性工作人员愤然有词：“冠农股份只是一个小屁股东，冠农股份根本就管不着我们，(冠农股份)扛着我们的大旗去忽悠股民，你们不要相信他们的话，今年罗钾公司钾肥项目的产能是90万吨，但具体收益就不能作出预测。”　　相反，冠农股份一位工作人员向记者表示，我们公司作为罗布泊钾盐公司股份的的二大股东，持有该公司股份的20.3%的股份。如果今年罗钾公司钾肥项目的产能真是90万吨的，记者粗略估算，罗钾公司90万吨的项目只能给冠农股份带来2.76亿左右的收益。显然，远远达不到郭荆璞在报告中提到的“罗钾公司300万吨的项目达产后，可以确保冠农股份获得每年9.2亿元投资收益”目标。

戴三块表

不听劝，那就孤芳自赏去去沉醉在你们的还“低估”的大牛股里吧！

哈哈哈哈！