中国建筑到底值多少钱一股？

黑色帽子

论坛上高人很多，给点意见，这是本人第一次身体力行的价值投资，结果如何尚不知晓，无论是否成功，希望能多学点东西。

另；万科土地储备大概在3000万平米左右。

［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-27 16:18:49 编辑过］

yyw1

自己不是什么“高手”，如果愿意听，就说几句。

首先，你自己买中国建筑，与"价值投资”与否没啥关系。如果说“价值投资”那我看你恰恰是违反了价值投资的基本原则，买了很昂贵但是质地很一般的股票。

我重复一下自己几个月前给你在中国建筑的回贴中的观点：

“给您提点负面意见。

中国建筑预告，09年业绩同比增长80%以上。我们假定它增长90%，得到09年业绩为27.4×1.9 =52亿。所以，09年EPS为52/300=0.17元/股，目前的股价4.41元，市盈率25.5倍。

一个超级大盘股，09年25.5倍的PE，在现在的市场中算很低的吗？作为同类的，看看地产股、建筑股吧。如果按"低估"来算，轮不到这个中国建筑. 大把大把比这一市盈率低的有的是。

做股票，别尽是概念、想象，稍微算算帐就很清楚它有没有吸引力了。”

“别忘了，09年是中国的地产、建筑市场最好的年份之一。这个时候的市盈率不能算按正常的市盈率来估值，应该打乘一个系数才有意义（就跟钢铁股应按景气和不景气时的平均市盈率算）。如按平均市盈率计，这个中国建筑目前的价位4.41元绝对是高估了，个人认为。”

黑色帽子

引用：

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原文由 yyw1 发表于 2010-3-27 16:53:15 :

自己不是什么“高手”，如果愿意听，就说几句。

首先，你自己买中国建筑，与"价值投资”与否没啥关系。如果说“价值投资”那我看你恰恰是违反了价值投资的基本原则，买了很昂贵但是质地很一般的股票。

我重复一下自己几个月前给你在中国建筑的回贴中的观点：

“给您提点负面意见。

中国建筑预告，09年业绩同比增长80%以上。我们假定它增长90%，得到09年业绩为27.4×1.9 =52亿。所以，09年EPS为52/300=0.17元/股，目前的股价4.41元，市盈率25.5倍。

一个超级大盘股，09年25.5倍的PE，在现在的市场中算很低的吗？作为同类的，看看地产股、建筑股吧。如果按"低估"来算，轮不到这个中国建筑. 大把大把比这一市盈率低的有的是。

做股票，别尽是概念、想象，稍微算算帐就很清楚它有没有吸引力了。”

“别忘了，09年是中国的地产、建筑市场最好的年份之一。这个时候的市盈率不能算按正常的市盈率来估值，应该打乘一个系数才有意义（就跟钢铁股应按景气和不景气时的平均市盈率算）。如按平均市盈率计，这个中国建筑目前的价位4.41元绝对是高估了，个人认为。”

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难得你回帖，谢谢。你原来的帖子是在别人里面说的，就没和你仔细多讨论。中国建筑09年销售业绩的结算，很大一部分会体现在10年业绩中，这些你不知道，但主力知道，公司也透露过。公司的5000万平米土地，很多都是以前房价低时储备的，以后每年就算房价不涨，业绩也会逐年稳步大幅上行。

大批基金在7块位置，市盈率100倍左右，敢大力买入，市盈率这个帐，他们比你算的清楚的多，现在25倍市盈，怎么不敢买了？所以我说市盈没什么好讨论的，这也是为什么，我希望听到关于市盈以外，其他的意见，呵呵，正面负面都可以。

［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-27 17:59:56 编辑过］

yyw1

呵呵，不看市盈率？那你就自己拿着爱想啥就啥吧。就是别往“价值投资”上靠。

黑色帽子

引用：

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原文由 yyw1 发表于 2010-3-27 18:00:09 :

呵呵，不看市盈率？那你就自己拿着爱想啥就啥吧。就是别往“价值投资”上靠。

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那就让时间来证明吧，呵呵。等涨到8，9块的时候，也许我会仍给那些看静态市盈投资的价值投资者们，让他们来接盘的。

chglit

楼主买他是因为他的业绩会增长，但是楼主有没有考虑持续性的问题，现在市场上对地产的预期都不好，所以股价也直接反应了，楼主就期待市场突然大涨几个月，楼主说的价格倒是有可能实现。但是真正的价值投资人，是不可能7、8块去接你的盘的。因为他们看的更远，时间更长。

waja_2001

楼主，在别人那儿是找不到自己的信心的，信心是自身的积累。

黑色帽子

引用：

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原文由 chglit 发表于 2010-3-28 10:11:05 :

楼主买他是因为他的业绩会增长，但是楼主有没有考虑持续性的问题，现在市场上对地产的预期都不好，所以股价也直接反应了，楼主就期待市场突然大涨几个月，楼主说的价格倒是有可能实现。但是真正的价值投资人，是不可能7、8块去接你的盘的。因为他们看的更远，时间更长。

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你的话有一定道理，地产如不是超跌，我是不考虑进的，还是那句话，地产要是玩完，银行就玩完，经济就玩完，10几倍的市盈的银行要是玩完，那60，70倍的中小板往下看就是万丈深渊。要么清仓，要买也只能买地产股了。事实上，近10年来，房价是越调越涨，谁能真正看清中国房地产市场？

［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-28 11:43:12 编辑过］

［此帖子已被 黑色帽子 在 2010-3-28 14:53:38 编辑过］

黑色帽子

引用：

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原文由 地中海的阳光 发表于 2010-3-28 12:01:44 :
中国建筑到2元，而且大盘在高点的情况下可以考虑。
大盘次新中相对看好中国西电。

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中国建筑到2元，对应指数大概在1000点左右，希望你能有资金抄到这个历史大底。

隐士

赞赏黑色帽子的观点与执着，中国建筑在这个价格因该已具有一定的投资价值，那些希望更低价再买入的人无外乎是想买到中短期安全性更高的价格罢了，相信用不了多久黑色帽子就会看到满意的成绩了，只是觉得在4.4元一次满仓有点欠稳当。